12 շահաբաժինների բաժնետոմսեր, որոնք վճարում են առնվազն 3.5%, որոնք լավ են համապատասխանում բարձր գնաճին

Մարտի 10-ին Աշխատանքի վիճակագրության բյուրոն հայտնել է, որ սպառողական գների ինդեքսը փետրվարին նախորդ տարվա համեմատ աճել է 7.9 տոկոսով՝ 40 տարվա նոր գնաճի համար:

Սպառողական գների ինդեքսի ամբողջական ամփոփագիրը կարող եք կարդալ այստեղ։

Որոշ սպառողներ (և ներդրողներ) չեն ազդի ՍԳԻ-ում ներառված գների բարձրացման բոլոր ասպեկտներից: Օրինակ, ձեր բնակարանային ծախսերը կարող են չավելանալ այս տարի, և դուք կարող եք շատ չծախսել հագուստի վրա: Այնուհետև, ձեր անձնական գնաճի մակարդակը կարող է ավելի բարձր լինել, քան 7.9%-ը, եթե հաշվի առնեք վառելիքի և ապահովագրության ծախսերի աճը:

Անկախ այն բանից, թե ինչ ազդեցություն կունենա գնաճը, դուք կարող եք գրավիչ համարել 3.5% կամ ավելի շահաբաժինների եկամտաբերությամբ բաժնետոմսերը, հատկապես, երբ ընկերություններն ունեն բավականաչափ ակնկալվող դրամական հոսքեր՝ նույնիսկ ավելի բարձր վճարումները ծածկելու համար: Այդ 3.5% շեմը բարենպաստ համեմատվում է ԱՄՆ գանձապետարանի 2-ամյա արժեթղթերի մոտ 10% եկամտաբերության հետ։
TMUBMUSD10Y,
2.010%.

Ֆոնդային էկրան

Համաձայն FactSet-ի կողմից կազմված կշռված ընդհանուր կոնսենսուսի գնահատումների՝ S&P 500
SPX,
-1.14%
Ակնկալվում է, որ 10.9 թվականին վաճառքները կավելանան 20%-ով, իսկ մեկ բաժնետոմսի շահույթը՝ 2022%-ով:

Էկրանի համար ընկերությունների ընդլայնված բազայի համար մենք նայեցինք S&P Composite 1500 ինդեքսը
SP1500,
-1.34%,
որը կազմված է S&P 500- ից, S&P 400 Mid Cap ինդեքսից
Միջին,
-1.01%
և S&P 600 փոքր կապիտալի ինդեքսը
SML,
-1.24%.

Այնուհետև մենք ցանկը սահմանափակեցինք այն ընկերություններով, որոնցից ակնկալվում է, որ 500 թվականի օրացուցային ժամանակ S&P 2022-ից ավելի արագ կավելացնեն վաճառքները և EPS-ը, առնվազն 3.5% շահաբաժինների եկամտաբերությամբ, որոնք լավ ծածկված են գնահատված ազատ դրամական հոսքերով:

Մենք կատարեցինք էկրանի վերջին մասը՝ համեմատելով ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերությունը առաջիկա 12 ամիսների համար կանխիկ դրամական հոսքերի գնահատված եկամտաբերության հետ: Ընկերության ազատ դրամական հոսքը նրա մնացած դրամական հոսքն է կապիտալ ծախսերից հետո: Դա փող է, որը կարող է օգտագործվել ընդլայնման, շահաբաժինների ավելացման, բաժնետոմսերի հետգնման կամ այլ կորպորատիվ նպատակների համար: Ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությունը կարելի է հաշվարկել՝ բաժանելով գնահատված FCF-ը բաժնետոմսի ընթացիկ գնի վրա:

Եթե ​​ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությունը գերազանցում է ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերությունը, թվում է, թե ընկերությունը «առաջնահերթ» ունի շահաբաժինների ավելի բարձր վճարման համար:

Անվճար դրամական հոսքերի միջոցները հասանելի չեն յուրաքանչյուր ոլորտի համար: Անշարժ գույքի ներդրումային տրեստների համար մենք դիտարկել ենք գործառնություններից ստացված միջոցները (FFO), որոնք ավելացնում են ամորտիզացիան և ամորտիզացիան եկամուտներին և բացառում գույքի վաճառքից ստացված շահույթը: Բանկերի համար մենք օգտագործել ենք մեկ բաժնետոմսի շահույթը, քանի որ ազատ դրամական հոսքերի գնահատումները հասանելի չեն, և EPS-ը համարվում է ավելի մոտ FCF-ին, ընդհանուր առմամբ, քան շատ այլ ոլորտների համար:

Ահա S&P Composite 12 ինդեքսից զննված 1500 բաժնետոմսերը՝ տեսակավորված ըստ շահաբաժինների եկամտաբերության.

Ընկերության մասին	Ժամացույց	Արդյունաբերություն	Շահաբաժնի եկամտաբերություն	FCF եկամտաբերություն	Ականջակալ	Էստ. վաճառքի աճ – 2022 թ	Էստ. EPS աճ – 2022 թ
Equitrans Midstream Corp.	ETRN, + 0.99%	Նավթի և գազի խողովակաշարեր	8.47%	13.09%	4.61%	13.1%	92.4%
Devon Energy Corp.	DVN, + 1.35%	Նավթի և գազի արտադրություն	6.79%	11.62%	4.83%	17.5%	68.4%
EPR- ի հատկությունները	EPR, -1.24%	Անշարժ գույքի ներդրումների վստահություն	6.28%	8.11%	1.83%	13.9%	99.2%
Phillips 66	PSX, + 0.27%	Նավթի վերամշակում/մարքեթինգ	4.64%	11.87%	7.23%	13.1%	33.9%
MDC Holdings Inc.	MDC, -1.27%	Տան շենք	4.63%	18.19%	13.55%	16.8%	35.5%
Pioneer Natural Resources Co.	PXD, + 1.79%	Նավթի և գազի արտադրություն	4.61%	9.42%	4.81%	31.9%	76.6%
Realty Income Corp.	O, -0.68%	Անշարժ գույքի ներդրումների վստահություն	4.54%	6.12%	1.58%	55.1%	74.3%
Exxon Mobil Corp.	XOM, + 2.32%	Ինտեգրված յուղ	4.25%	8.62%	4.37%	28.0%	40.2%
Cracker Barrel Old Country Store Inc.	CBRL, -0.03%	Ռեստորաններ	4.24%	6.75%	2.52%	11.3%	29.3%
Huntington Bancshares Inc.	HBAN, -1.43%	Տարածաշրջանային բանկեր	4.21%	9.20%	4.99%	12.6%	46.1%
VF Corp.	VFC, -0.92%	Հագուստ/Կոշիկ	3.74%	4.94%	1.20%	11.8%	28.6%
Merck & Co. Inc.	MRK, + 0.11%	Ֆարմա.	3.55%	9.12%	5.58%	17.6%	21.8%
Աղբյուրը `FactSet

Յուրաքանչյուր ընկերության մասին մանրամասների համար կարող եք կտտացնել նշիչներին:

Սեղմեք այստեղ Թոմի Քիլգորի մանրամասն ուղեցույցը, որը հասանելի է անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:

Մի կարոտեք: Ակնկալվում է, որ մաքուր էներգիայի, հանածո վառելիքի և ուրանի 12 պաշարները կշարունակեն աճել՝ այստեղից մինչև 79%