10 բաժնետոմսեր մեծ եկամուտներով-աճի պատմությամբ, որոնք վաճառվում են համեստ գնով

Ի՞նչ եք անվանում այն ​​բաժնետոմսը, որն ունի շահույթի աճի մեծ պատմություն, սակայն վաճառվում է համեստ գնով: Դուք դա կարող եք պարադոքս անվանել: Ես նրան անվանում եմ Bunny Portfolio-ի թեկնածու:

Ես հորինել եմ Bunny Portfolio-ն 1999 թվականին և դրանից հետո գրեթե ամեն տարի գրել եմ դրա մասին: Այն անվանվել է Energizer Bunny-ի պատվին, որը մարտկոցով առևտրային համբավ ունի, որը «դեռ շարունակվում է» շատ այն բանից հետո, երբ դուք ակնկալում էիք, որ դրա հյութը կսպառվի:

21 ելքերում այս հիպոթետիկ պորտֆելը գրանցել է 13.6% միջին մեկ տարվա եկամտաբերություն, որը գերազանցում է Standard & Poor' 9.5 ընդհանուր եկամտաբերության ինդեքսի 500% միջինը: Նկատի ունեցեք, որ իմ սյունակի արդյունքները հիպոթետիկ են և չպետք է շփոթել այն արդյունքների հետ, որոնք ես ստանում եմ հաճախորդների համար: Բացի այդ, անցյալի կատարումը չի կանխատեսում ապագան:

Անցյալ տարի Bunny-ն հաղթեց ցուցանիշը՝ ավելի քիչ կորցնելով: S&P-ը նվազել է 13.4%-ով, իսկ Bunny-ը՝ 5.2%-ով: Առևտրային մետաղներCMC
լավագույն շահողն էր՝ վերադարձնելով մոտ 49%։ Bio-Rad LaboratoriesԲԻՈ
ամենամեծ կորուստն էր՝ մոտ 45%-ով պակաս։

Bunny Portfolio-ն շահութաբեր է եղել 13-ից 21 անգամ, բայց ինդեքսը գերազանցել է ընդամենը 10 անգամ:

Ինչպես է այն աշխատում

Ընդգրկվելու համար բաժնետոմսը պետք է ունենա միջինը 25% շահույթի աճ վերջին հինգ տարիների ընթացքում, և, այնուամենայնիվ, պետք է վաճառվի 12 անգամ կամ ավելի քիչ վերջին շահույթով: Դա կարող է տեղի ունենալ միայն այն դեպքում, երբ ներդրողները հոռետեսություն ունեն ապագա հեռանկարների նկատմամբ: Բայց ո՞վ ասաց, որ մարդիկ լավ են կանխատեսում ապագան: Բաժնետոմսը նույնպես պետք է հիմնված լինի ԱՄՆ-ում և ունենա 250 միլիոն դոլար կամ ավելի շուկայական արժեք:

Ամեն տարի Bunny Portfolio-ում կա տասը բաժնետոմս: Ես նրանց չեմ ընտրում. Համակարգչային ծրագիրն ավտոմատ կերպով ընտրում է հինգ որակավորվող բաժնետոմսերը, որոնք ունեն ամենաարագ աճի տեմպերը, և հինգը՝ բաժնետոմսերի գնի ամենացածր հարաբերակցությունը ընկերության շահույթին:

Նոր Ընտրանքներ

Թռչելով՝ տեսնենք, թե հիմա ինչ է ընտրում նապաստակի պարադիգմը: Այս տարվա ցանկում գերակշռում են բնակարանաշինարարներն ու ֆինանսական ընկերությունները:

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) կշռում է ընդամենը երեք անգամ եկամուտ: Այովա նահանգի Դե Մոյնս քաղաքում գտնվող ընկերությունը հիմնականում վաճառում է անուիտետներ: Վերջին տասնամյակի ընթացքում այն ​​ավելացրել է իր եկամուտը՝ տարեկան 24%-ով: Բարձր գնաճը կարող է անուիտետները դարձնել ավելի քիչ գրավիչ, հետևաբար ցածր գնահատումը:

Ազենտա (ATZA) գործիքներ, հյուսվածքների նմուշների պահպանման սարքավորումներ և ծրագրային ապահովում է մատակարարում կենսատեխնոլոգիական արդյունաբերությանը: Չելմսֆորդ, Մասաչուսեթս ընկերությունը նախկինում հայտնի էր որպես Brooks Automation: Ունի ամուր հաշվեկշիռ, շատ քիչ պարտքով։

Bain Capital մասնագիտության ֆինանսներ (BCSF), Բոստոնից, Bain Capital-ի մասնաբաժինն է, մասնավոր բաժնետոմսերի ընկերությունը, որը ժամանակին ղեկավարում էր Միթ Ռոմնին, նախկին նախագահի թեկնածուի համար: Մինչ մայր Bain-ը վարկավորում է հիմնականում խոշոր ընկերություններին, այս ընկերությունը նպատակ ունի աշխատել «միջին շուկայի» ընկերությունների հետ:

BrightSphere Investment Group (BSIG)Ջոն Փոլսոնը, որը հիմնված է Բոստոնում, ներդրումային կառավարման ընկերություն է, որը մասամբ պատկանում է Paulson & Co.

Carlyle Group- ըCG
, որը հիմնված է Վաշինգտոնում, կառավարում է ներդրումային ֆոնդեր, որոնք ներդրումներ են կատարում բնական ռեսուրսների, մասնավոր ընկերությունների կամ անշարժ գույքի մեջ: Շահույթը միջին էր 2012-2016 թվականներին, այնուհետև կտրուկ աճեց 2017-ից մինչև 2021 թվականները:

դարի համայնքներ (CCS), Կոլորադոյի Գրինվուդ Վիլիջից դուրս, տան շինարար է: Բնակարանաշինության բաժնետոմսերը թանկացել են վերջին հինգ տարում, սակայն վերջին տարում ընկել են, քանի որ ներդրողները կարծում էին, որ հիփոթեքային տոկոսադրույքների բարձրացումը թունավոր կլինի բնակարանաշինության համար: Առայժմ Century-ի շահույթը լավ է պահվում:

ՄացոնՄԱՏՔՍ
, որի կենտրոնակայանը գտնվում է Հոնոլուլուում, Հավայան կղզիներ, օվկիանոսային բեռնափոխադրումներ է իրականացնում Հավայան կղզիների, մայրցամաքային ԱՄՆ-ի և Խաղաղ օվկիանոսի տարբեր կղզիների միջև: Անցած հինգ տարիների ընթացքում այն ​​աճել է իր շահույթը տարեկան 38% տեմպերով, սակայն բաժնետոմսերը վաճառվում են ընդամենը երկու անգամ եկամտով:

M/I տներ (MHO)Օհայո նահանգի Կոլումբուս քաղաքում բնակվող տուն շինարարը վերջին տասնամյակի ընթացքում աստիճանաբար բարելավել է իր շահութաբերությունը: M/I-ը և Century Communities-ը երկուսն էլ վաճառվում են ընդամենը եռապատիկ շահույթով, ինչը նշան է, որ ներդրողները վստահ են, որ բնակարանաշինությունը կհարվածի պատին 2023 թվականին:

Owl Rock Capital (ORCC)Նյու Յորքից, միջին չափի ընկերությունների մեկ այլ վարկատու է: Այս բաժնետոմսը ոչ մի տեղ չի գնացել արդեն մեկ տասնամյակ: Շահույթը երկար ժամանակ միջին էր, բայց վերջերս աճել է:

PennyMac ֆինանսական ծառայություններPFSI
կազմում է Bunny ցուցակը չորրորդ տարին անընդմեջ: Դա նշանակում է, որ ներդրողները թերահավատորեն էին վերաբերվում դեռևս 2019 թվականի դեկտեմբերին: Այնուամենայնիվ, արժեթղթերը վերջին երեք տարիներին աճել են ավելի քան 80% -ով: Ընկերությունը, որը գտնվում է Կալիֆորնիայի Վեսթլեյք քաղաքից, հիփոթեքային բանկիր է:

Բացահայտում. Ես պատկանում եմ Azenta-ին և Matson-ին անձամբ և իմ հաճախորդների մեծ մասի համար: