Խաղադրույքով 32 ETH-ի համար Ethereum Միաձուլում (Ethereum-ի անցում աշխատանքի ապացույցից, Ցցի ապացույցի համաձայնության) նշանները արդյունավետորեն արգելափակվում են անորոշ ժամանակով:
Liquid staking-ը լուծում է տալիս այս խնդրին՝ թույլ տալով օգտվողներին բացել իրենց դրված ETH-ը և վերաբաշխել այն այլուր՝ օգտագործելով ածանցյալներ: Liquid staking-ը մեծացնում է Ethereum-ի կապիտալի արդյունավետությունը blockchain և օգտվողներին հնարավորություն է տալիս օգտվել այլ հնարավորություններից՝ միևնույն ժամանակ մասնակցելով իր բնիկ Proof-of-Stake համակարգին:
Ethereum fluid staking-ը խաղադրույքով Ethereum-ի միջոցով պարգևներ վաստակելու նոր և նորարար միջոց է:
Ավելի լավ հասկանալու համար հեղուկ խաղադրույքը, մենք նորից կանդրադառնանք Ethereum Merge-ին, Շանհայի արդիականացմանը և որտեղ Liquid staking ածանցյալները տեղավորվում են այս ամենի մեջ:
Ethereum Merge
Ethereum ցանցը զգալի տրանսֆորմացիայի ենթարկվեց աշխատանքի ապացույցից դեպի ցցերի ապացույցի անցումով: Այս նախաձեռնությունը դրսևորվեց կրիպտոարժույթով գործարքները կառավարելու և ենթակառուցվածքի նոր շերտեր ինտեգրելու իր գոյություն ունեցող կարողությունների բարելավմամբ:
Սկզբում Beacon Chain-ը ակտիվացվեց բլոկչեյնում՝ որպես առաջին քայլ դեպի աշխատանքի ապացույցից անցնելու կոնսենսուսի համար, բայց շարունակեց գոյակցել Mainnet-ի կողքին՝ օգտագործելով երկու տարբեր արձանագրություններ: Սա արվել է սահուն անցում ապահովելու և մեկ շղթայի հետ կապված հնարավոր ռիսկերը վերացնելու համար: Ամիսներ շարունակ հաջողությամբ աշխատելուց հետո երկու ցանցերն էլ վերջապես միավորվեցին միասին 2022 թվականի սեպտեմբերին՝ այդպիսով հաջողությամբ ավարտելով անցումը, դրանով իսկ ընդմիշտ փոխելով կոնսենսուսի ալգորիթմը: Միաձուլումը նշանակալի իրադարձություն է Ethereum-ի զարգացման ճանապարհին, ինչպես նաև կարևոր հատկանիշ, որն անհրաժեշտ է ETH 2.0-ի հաջողության համար:
Ethereum-ը Beacon շղթայի վրա դնելու գործընթացը մինչև EIP-4895-ի ներդրումը վախեցնող նախաձեռնություն էր: Օգտագործողները ոչ միայն պետք է պարտավորվեին փակել իրենց ETH-ն անորոշ ժամանակով, այլև նրանցից պահանջվեց նվազագույնը 32 ETH ներդրում կատարել՝ ընդհանրապես մասնակցելու համար: Սա նշանակում էր, որ եթե անհատը ցանկանում էր ներուժ ունենալ APY խաղադրույքի բարձր պարգևի համար, նա պետք է կատարեր շատ մեծ ներդրում, որը պոտենցիալ չափազանց թանկ էր շատ ապագա մասնակիցների համար:
Այս անարդյունավետ համակարգը միանշանակ շեղեց մարդկանց. Բարեբախտաբար, Ethereum-ի մշակողները ճանաչեցին այս թերությունը և ներկայացրեցին EIP-4895 (Շանհայի աստղը) որպես ավելի մատչելի լուծում:
Շանհայի արդիականացում
Merge-ի արդիականացումը կարևոր նշանակություն ունեցավ՝ հիմք դնելու համար հաջող անցում դեպի բաժնետոմսերի ապացույց: Թեև ակնկալվող առանձնահատկությունները, ինչպիսիք են խաղադրույքի ETH-ի դուրսբերումը, չեն կարող ներառվել The Merge-ի ժամանակ, այն նախատեսվում է թողարկել Շանհայի հետագա բարելավման ընթացքում:
Ethereum-ի մշակողները քրտնաջան աշխատում են իրենց կրիպտոարժույթի հաջող եռամսյակային թողարկման պլանները վերջնականացնելու ուղղությամբ: Քանի որ Shanghai Public Testnet-ը նախատեսվում է սկսել 1 թվականի փետրվարին, առաջընթացը խրախուսելի է, քանի որ կանոնավոր թարմացումները ցույց են տալիս, որ 2023 թվականի մարտն այն է, երբ օգտվողները կկարողանան մարել իրենց դրված Ethereum-ը:
Չնայած ճանապարհին առկա որոշ տեխնիկական խոչընդոտներին, թվում է, որ Q1-ի գործարկման նրանց պլանները ճիշտ ուղու վրա են: Մշակողները, անշուշտ, իրենց աշխատանքը կկատարեն առաջիկա ամիսներին, բայց շարունակական նվիրվածությամբ և կենտրոնացվածությամբ, մարտին մենք կարող ենք ակնկալել այս հեղափոխական կրիպտոարժույթի սահուն գործարկումը:
Liquid Staking ածանցյալներ
Liquid staking-ը ավտոմատացված գործընթաց է, որը թույլ է տալիս օգտատերերին խաղադրույք կատարել իրենց Ethereum նշանները Beacon շղթայում: Օգտատիրոջ դրամական միջոցները կողպված են խելացի պայմանագրով, և նրանք պարգևներ են ստանում՝ հիմնվելով իրենց դրած ETH-ի չափի վրա: ETH-ի խաղադրույքի դիմաց օգտվողներին տրվում են Liquid staking ածանցյալներ (LSD), որոնք ներկայացնում են իրենց դրած ETH-ը և կարող են օգտագործվել defi կամ վաճառվում է շուկայում:
LSD-ները հեղափոխել են մեր թվային ակտիվներից պասիվ եկամուտ ստանալու ձևը: Մինչդեռ ավանդական խաղադրույքի դեպքում օգտվողները սահմանափակվում էին որոշակի բլոկչեյն արձանագրությամբ կամ իրենց խաղադրույքով ETH-ից բերքի բերքատվությունով, LSD-ն թույլ է տալիս նրանց առևտուր անել իրենց նշանները և մուտք գործել եկամտաբերության նոր հնարավորություններ:
Lido Staked ETH-ը՝ ներկայումս շուկայում առկա ամենահաջող LSD նշաններից մեկը, վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում հսկայական աճ է գրանցել: Այն այժմ պարծենում է ավելի քան $8.4 մլրդ արժողությամբ ETH խաղադրույքով և 260 հազար ստեյքերներ ամբողջ աշխարհից: Օգտագործելով այս նշանը՝ օգտատերերը կարող են հեշտությամբ օգտվել իրենց թվային ակտիվներից և օգտվել եկամտաբեր եկամուտներից՝ եկամտաբերության կամ այլ ապակենտրոնացված արձանագրությունների միջոցով:
Ինչպե՞ս կազդի Շանհայի արդիականացումը ETH գնի վրա
Կրիպտո համայնքը զգուշանում է, որ Շանհայի բարելավումը կարող է հանգեցնել վաճառքի ճնշման: Որոշ փաստարկներ հակառակն են հուշում.
Թեև մենք չենք կարող ճշգրիտ կանխատեսել ETH կրողների նախապատվությունը, որոնց դիրքը ներկայումս գտնվում է ջրի տակ կամ «փողի մեջ», կարևոր է հաշվի առնել ներդրված մեխանիզմները՝ սահմանափակելու ETH թողարկված ETH-ի քանակությունը հետ-արդիականացումից հետո:
Ամբողջական դուրսբերման դեպքում միայն 1,350 վավերացնող կարող է դուրս գալ մեկնարկած ժամանակաշրջանում, ինչը հավասար է ամենօրյա առևտրի ծավալի համեստ 0.8%-ին: Միևնույն ժամանակ, մասնակի դուրսբերումը թույլ կտա օգտվողներին հավաքել մինչև 2ETH պարգևներ յուրաքանչյուր վավերացնողի համար, ինչը նշանակում է, որ շուկայում կարող է լինել մինչև 1M ETH, եթե բոլոր 500K վավերացնողներն օգտագործեն այս տարբերակը: Սա դեռևս կներկայացնի ETH-ի ամենօրյա առևտրի ծավալի ընդամենը 10%-ը, և հավանական է, որ համապատասխան խաղադրույքների որոշ նշաններ հետագայում կողպված կմնան:
Ինչպես դրել Ethereum-ը
Միայնակ խաղադրույք
Solo staking-ը Ethereum-ում դառնում է ավելի ու ավելի տարածված՝ շնորհիվ այն բազմաթիվ առավելությունների, որոնք այն առաջարկում է: Այն ոչ միայն ապահովում է լիարժեք մասնակցության պարգևներ, այլ նաև բարելավում է ցանցի ապակենտրոնացումը և միջոցներն ամբողջությամբ պահում է օգտատերերի վերահսկողության տակ: Միայնակ խաղադրույքով սկսելու համար օգտատերերը պետք է ունենան առնվազն 32 ETH և հատուկ համակարգիչ, որը միացված է ինտերնետին շուրջօրյա: Թեև որոշ տեխնիկական նոու-հաու կարող են օգտակար լինել ավելի բարդ կարգավորումների համար, այժմ կան շատ նոր, հեշտ օգտագործվող գործիքներ, որոնք թույլ են տալիս յուրաքանչյուրին վստահորեն ստեղծել սեփական ինքնիշխան խաղադրույքի հանգույցը և օգտվել պասիվ եկամուտ ստանալու այս ոսկե հնարավորությունից: .
Խաղադրույքը որպես ծառայություն
Staking-as-a-service-ն առաջարկում է հիանալի տարբերակ նրանց համար, ովքեր չունեն գիտելիքներ կամ ռեսուրսներ՝ կառավարելու իրենց ապարատային սարքավորումը, բայց դեռ ցանկանում են խաղադրույք կատարել իրենց 32 ETH: Կարգավորումը հեշտ է և ձեզանից պահանջում է միայն ստեղծել վավերացնող հավատարմագրեր, վերբեռնել ձեր ստորագրման բանալիները և մուտքագրել ձեր ETH: Սա թույլ է տալիս մատակարարին կատարել ձեր անունից բլոկների վավերացման աշխատանքը: Այնուամենայնիվ, կարևոր է վստահություն ստեղծել մատակարարի նկատմամբ նախքան ներդրումներ կատարելը, քանի որ ձեր դուրսբերման բանալիները մնում են ձեր տիրապետության տակ: Այսպիսով, համոզվեք, որ զգուշորեն ընտրել եք մի մատակարար, որը և՛ ապահով է, և՛ հեղինակավոր, նախքան որևէ նշանակալի ներդրումներ կատարելը:
Հեղուկ ցցում
Liquid staking-ը արագորեն գրավում է Ethereum-ի օգտատերերի շրջանում, ովքեր չունեն 32 ETH բաժնետոմս կամ հարմար չեն խաղադրույքի ամբողջ գումարը: Այս լուծումը ներառում է ERC-20 իրացվելիության նշանի ստեղծում, որը ներկայացնում է խաղադրույքի ETH-ն՝ դրանով իսկ թույլ տալով օգտվողներին պահել իրենց ակտիվները սեփական Ethereum դրամապանակում և ցանկացած ժամանակ դուրս գալ: Այնուամենայնիվ, կարևոր է նշել, որ միավորված կամ հեղուկ ցցերի տարբերակները ստեղծվում են երրորդ կողմերի կողմից և, հետևաբար, պարունակում են որոշ ռիսկեր, որոնք պետք է հաշվի առնել օգտագործելուց առաջ:
Կենտրոնացված փոխանակումներ
Կենտրոնացված փոխանակման օգտագործումը որպես ETH-ի խաղադրույքի փոխարինում գրավիչ տարբերակ է շատ օգտատերերի համար՝ հաշվի առնելով պարգևատրման հնարավորությունները, ցածր վերահսկողությունը և ջանքերի պահանջները: Այնուամենայնիվ, դրանով օգտվողները պահում են իրենց արժեքավոր ակտիվները կենտրոնացված փոխանակման միջոցով, որը միավորում է մեծ քանակությամբ ETH: Սա նշանակում է, որ ցանցի և դրա օգտագործողների անվտանգությունը վտանգված է. Նման մեծ քանակությամբ ETH-ի կենտրոնացված մեկ տեղում նշանակում է, որ այն դառնում է շատ ավելի հեշտ թիրախ հարձակումների կամ սխալների համար՝ խոցելի դարձնելով և՛ ցանցը, և՛ օգտվողներին:
Գործոններ, որոնք պետք է հաշվի առնել հեղուկ ցցերի մատակարար ընտրելիս
Հեղուկ ցցերի մատակարար ընտրելիս կարևոր է հաշվի առնել հետևյալ գործոնները.
• Մատակարարի անվտանգությունը և հեղինակությունը
• Ծառայության հետ կապված վճարներ
• Արագ դուրսբերման ժամկետներ
• Հաճախորդների աջակցության որակ
• Մեթոդաբանություն, որն օգտագործվում է պարգևների բաշխման համար:
• Tokenomics, որն օգտագործվում է հարթակի կողմից կառավարման և իրացվելիության միավորման համար:
Միշտ կարդացեք պրովայդերների ակնարկները, նախքան ներդրումներ կատարելը, համոզվելու համար, որ ընտրում եք մատչելի լավագույն տարբերակը:
Հեղուկ խաղադրույքի պարգևատրման մեխանիզմներ
1. Rebase tokens – դրանք ներկայացնում են նոր ներդրումային հնարավորություն, որը թույլ է տալիս օգտվողներին օգտվել անընդհատ աճող արժեքից: Ամեն անգամ, երբ ETH-ը դրվում է, դուք պարգևատրվում եք մեկ խաղադրույքով խաղադրույքի յուրաքանչյուր ETH-ի համար: Քանի որ ձեր ETH-ի մնացորդը մեծանում է, ավելանում է նաև դրված նշանի ձեր մնացորդը, ինչը նշանակում է, որ ձեր ETH-ի և խաղադրույքի նշանի համակցված արժեքը մեծանում է: Առավելությունն այն է, որ խաղադրույքի նշանի գինը միշտ աճում է: Բացասական կողմն այն է, որ դա կարող է դժվարացնել DeFi արձանագրություններին ինտեգրվելը և որոշակի դեպքերում կարող է հանգեցնել իրացվելիության անբարենպաստ խնդիրների: Օրինակները ներառում են LidoFinance-ը
$stETH, stDOT, $stKSM
2. Արժեք կուտակող նշաններ. դրանք հիանալի միջոց են ձեր ներդրումներից առավելագույն օգուտ քաղելու համար: ETH դնելու նման, երբ դուք պահում եք այս նշանը, դուք ստանում եք մեկ նշան՝ յուրաքանչյուր ETH-ի դիմաց, որը դուք դնում եք դրա մեջ: Սա նշանակում է, որ նույնիսկ եթե նշանների ընդհանուր թիվը մնում է անփոփոխ, դրա արժեքը մշտապես աճում է՝ հաշվի առնելով այն եկամտաբերությունը, որը դուք վաստակել եք խաղադրույքի ողջ ժամանակահատվածում: Ձեր նշանները կարող են օգտագործվել որպես սովորական ERC20, բայց մեկ տարբերությամբ՝ դրանց արժեքը կայուն աճում է և չի արտացոլում ձեր ներդրման սկզբնական արժեքը: Օրինակները ներառում են Fraxfinance՝ $sfrxETH և ANKR՝ $ankrETH, $ankrBNB
3. Երկու նշան համակարգ – այս համակարգը պահպանում է ETH-ի գինը հետևողական: Ձեր խաղադրույքի պարգևները վճարվում են առանձին պարգևատրման նշանով: Այս կարգավորումը հեշտացնում է ձեր պորտֆելի կառավարումը, քանի որ ձեր տնօրենի ներսում չկան տատանումներ կամ այլ անսպասելի փոփոխություններ: Դա նաև ավտոմատացված ընթացակարգ է. Քանի դեռ դուք ունեք բավականաչափ դրված ETH նշաններ, դուք կարող եք պարզապես հանգիստ նստել և դիտել ձեր պարգևների աճը՝ առանց պարբերական ճշգրտումներ կամ փոխանցումներ կատարելու: Օրինակները ներառում են Stakewise_io
$sETH2-ով և $rETH2-ով:
4. Token պարգևատրման համակարգ – Ստանդարտ պարգևատրման նշանի փոխարեն օգտվողները ստանում են օրիգինալ նշան, որը բացառիկ է և տրամադրում է խրախուսման այլ ձև: Այս մեթոդը կարող է հատկապես արդիական դառնալ Ethereum-ի համար Շանհայի թարմացումից հետո (ETH): Օրինակները ներառում են Algem_io $nASTR-ով:
Պլատֆորմներ, որոնք ապահովում են Ethereum staking-ը:
- Binance – Binance-ը խոշորագույն բորսաներից մեկն է և առաջարկում է Ethereum-ի խաղադրույքների լայն տեսականի: Պլատֆորմը թույլ է տալիս օգտվողներին խաղադրույք կատարել իրենց ETH-ն առանց լրացուցիչ ծախսերի, իսկ պարգևները ավտոմատ կերպով բաշխվում են նրանց հաշիվներին:
- Coinbase – Coinbase-ը հանրաճանաչ և վստահելի փոխանակում է, և այն թույլ է տալիս օգտվողներին խաղադրույք կատարել իրենց ETH-ը նվազագույն ջանքերով: Օգտագործողները պարզապես պետք է կապեն իրենց դրամապանակները հարթակին և սկսեն խաղադրույք կատարել:
- Lido Finance – Lido-ն խաղադրույքի արձանագրություն է, որը թույլ է տալիս օգտվողներին խաղադրույք կատարել իրենց ETH և վաստակել պարգևներ՝ վերաբաժանման նշանների տեսքով: Այն առաջարկում է մրցակցային պարգևներ և խաղադրույքների ապահով հարթակ:
- Kraken – Kraken-ը ամենահին և ամենահուսալի փոխանակումներից մեկն է, որն առաջարկում է խաղադրույքների կայուն տարբերակներ: Օգտագործողները կարող են դրել իրենց ETH-ը՝ պարգևներ վաստակելու ETH նշանների կամ այլ համատեղելի ակտիվների տեսքով:
- Rocket pool – Rocket Pool-ը ապակենտրոնացված խաղադրույքի հարթակ է, որը թույլ է տալիս օգտվողներին պարգևներ վաստակել ETH նշաններով: Պլատֆորմն առաջարկում է նաև էժան սպասարկման վճարներ և խաղադրույքների ճկուն տարբերակներ:
- FRAX – FRAX-ը խաղադրույքի հարթակ է, որը թույլ է տալիս օգտատերերին բաժնետոմս դնել ETH և ստանալ պարգևներ արժեքի կուտակման նշանների տեսքով: Պլատֆորմը նաև տրամադրում է օգտատերերին ապահով միջավայր և մրցակցային պարգևներ:
- ANKR – ANKR-ը խաղադրույքի արձանագրություն է, որը օգտվողներին հնարավորություն է տալիս խաղադրույք կատարել ETH և վաստակել պարգևներ տարբեր նշանների տեսքով:
Հեղուկ ցցերի ապագան
Liquid staking-ը արագորեն դառնում է ETH-ով պասիվ եկամուտ ստեղծելու ամենահայտնի ուղիներից մեկը: Նորարար լուծումներ մշակող ավելի շատ հարթակների և արձանագրությունների դեպքում խաղադրույքը կդառնա ավելի մատչելի և շահավետ ապագայում: Քանի որ Շանհայի արդիականացումը մոտենում է, ավելի շատ օգտատերեր կկարողանան օգտվել հեղուկ ցցերի այս տարբերակներից, քանի որ դրանք նախատեսված են օգտվողների համար հեշտացնելու իրենց պորտֆելները կառավարելը: Բացի այդ, քանի որ հարթակները սկսում են առաջարկել ավելի բարձր պարգևներ և ավելի լավ իրացվելիության տարբերակներ, ակնկալվում է, որ խաղադրույքների ակտիվությունը զգալիորեն կաճի առաջիկա տարիներին:
Եզրափակում
Liquid staking-ը ETH-ով պասիվ եկամուտ ստեղծելու նորարարական միջոց է: Այն թույլ է տալիս օգտատերերին ապահով կերպով խաղադրել իրենց թոքենները, պարգևներ վաստակել նշանների կամ այլ ակտիվների տեսքով և մեծացնել իրենց պորտֆելները՝ առանց որևէ ճշգրտում կատարելու: Ավելի շատ հարթակներում և արձանագրություններով, որոնք առաջարկում են հեղուկ ցցերի տարբերակներ, հեղուկ ցցերի աճող օգտակարությունը վառ տեսք ունի:
Աղբյուր՝ https://www.cryptopolitan.com/dummies-guide-to-ethereum-liquid-staking/