DeFi սպեկուլյատորները դիմում են Ethereum «Squeeths» և Straddles Crypto «Crab Market»-ում

Մենք շների շուկայում ենք, խեցգետնի շուկայում, թե՞… Մուշկի շուկայում:

Թվում է, թե ներդրողների գումար վաստակելու միակ միջոցն այս օրերին մոլախաղն է Իլոն Մասկի վրա տեղադրել իր հաջորդ DOGE-կենտրոն թվիթը. 

Բացառությամբ շների կրիպտոարժույթների, վերջին մի քանի շաբաթները սարսափելի ձանձրալի էին. Գինը ակցիան. 2020 թվականից ի վեր առաջին անգամ. Bitcoin-ի 20-օրյա անկայունությունը իջել է S&P 500-ից և Nasdaq-ից ցածր: 

Զուտ գների առումով, առաջատար կրիպտոարժույթը վաճառվել է մոտավորապես $18,800-ից $20,800-ի սահմաններում: Այս կողային առևտուրը կամ այն, ինչ ոմանք անվանում են «խեցգետնի շուկա», դարձրել է կրիպտո շուկաները, որոնք սովորաբար կտրուկ հանկարծակի ճոճանակների վայր են, ֆինանսների մեջ առավել ձանձրալի ակտիվներից մեկը: 

Ընդհակառակը, Dogecoin-ի անկայունությունը կրակել է տանիքի միջով: Վերջին անգամ այս կոնկրետ չափանիշը նույնքան բարձր է եղել, որքան հիմա, 2021 թվականի հուլիսին էր, համաձայն Messaria. 

Այսպիսով, ի՞նչ է պետք անել դեգենը: Ինչպե՞ս եք արագ գումար վաստակում այս օրերին: Ոմանք դիմում են կառուցվածքային ընտրանքների արտադրանքներին: 

Օպցիոնները պայմանագրեր են, որոնք վաճառողներին առաջարկում են որոշակի ամսաթվի որոշակի գնով ակտիվ գնելու (call option) կամ վաճառելու (put option) օպցիոնը, բայց ոչ պարտավորությունը: Կարծում եք նարնջի հյութի գինը կնվազի՞ այս ձմռանը: Դուք կարող եք գնել որոշ տեղաբաշխման տարբերակներ, որոնք ձեզ իրավունք կտան կողպեք ավելի բարձր գնով, եթե հետագայում նարնջի հյութի գները իջնեն և շահույթ ստանան: 

Գոյություն ունի նաև լայն և բազմազան շուկա ինչպես գնորդների, այնպես էլ վաճառողների համար, որոնք կարող են գնորդների և վաճառողների համար: Որոշ մարդիկ, ինչպես Warren Ֆուրշետի, իրենց գումարները վաստակում են զուտ վաճառքի օպցիոնների վրա և կարող են որևէ փաստացի հետաքրքրություն չունենալ հիմքում ընկած ակտիվի գնային գործողության մեջ:

Չնայած բարձր պարգևներին, այս ռազմավարությունները դեռ կարող են լինել գերբարդ և ժամանակատար՝ պահպանելը (նույնիսկ ծովախեցգետնի շուկայում): Բայց մի քանի տարբերակներ նախագծերի տարածքում, ներառյալ Rysk Finance և Ibապավենի ֆինանսներ, այժմ միավորում են այս ռազմավարությունները պարզ «set-and-forget» պահոցների մեջ: 

Squeeths եւ straddles

Opyn-ը, որի վրա երկուսն էլ կառուցված են Rysk-ը և Ribbon-ը, բառացիորեն առաջարկում է «Crab ռազմավարություն», որն օգտագործում է մեկ սեղմումով ընտրանքների ռազմավարություններ այսօրվա նման ձանձրալի շուկաների համար: Դա իսկապես մեկ սեղմումով ռազմավարություն է, բայց շատ բան է կատարվում գլխարկի տակ: Ահա թե ինչպես է այն աշխատում. 

Օգտագործողները կարող են խելացի պայմանագրում մուտքագրել կամ ԱՄՆ դոլար կամ ETH: Հենց որ նրանք դա անեն, պայմանագիրը սահմանում է կարճ «Squeeth» դիրք և երկար Ethereum դիրք: Squeeth Opyn-ի և մյուսների կողմից մշակված սեփականության ինդեքս է, որը հետևում է Ethereum-ի գնի փոփոխությանը և քառակուսի է այն: 

"Ռազմավարությունը նպատակ ունի շուկայական չեզոք լինել, ինչը նշանակում է, որ խեցգետնի երկարատև ETH հատվածից ETH-ի ազդեցությունը չեղարկվում է կարճ քամման ազդեցության պատճառով», - ասաց Օփինի համայնքի ղեկավար Ուեյդ Պրոսպերը: Հերքել Twitter-ում։ «Ֆինանսական տերմինն է դելտա չեզոք».

Այս երկու տարբերակների դիրքերը միասին զուգակցելով՝ Օփինը, ըստ էության, ստեղծել է այն, ինչ կոչվում է «լարել», և ոչ երկար է, ոչ կարճ: 

Սթրադլն այն է, երբ թրեյդերը միաժամանակ գնում է վաճառքի և գնման օպցիոն նույն ակտիվի համար: Քանի որ դուք օգտագործում եք տարբերակներ, այս ռազմավարությունը դեռևս վերադարձնում է ֆինանսավորման տոկոսադրույքից՝ կարճ դիրքը պահպանելու համար, չնայած հիմքում ընկած ակտիվը, ըստ էության, շարժվում է մի կողմ: Ֆինանսավորման տոկոսադրույքը խթան է, որը կարող է օգնել ածանցյալ գործիքների պայմանագրերի գինը համապատասխանեցնել հիմքում ընկած ակտիվի գնին: 

Երբ փոխարժեքը դրական է, և ածանցյալը վաճառվում է հիմքում ընկած գնից բարձր, ապա երկար դիրքերը կվճարեն այդ փոխարժեքը կարճ դիրքերին: Երբ այն բացասական է, կարճ դիրքեր ունեցող օգտատերերը այդ տոկոսադրույքը կվճարեն լոնգներին: Բաց դիրքի համար ֆինանսավորման տոկոսադրույքից ստացված գումարը կոչվում է պրեմիումի եկամտաբերություն: 

Այսպիսով, straddle ռազմավարությունը վաստակում է պրեմիում եկամտաբերություն, քանի որ այն կարճ տատանողականություն է, և այս դիրքը կշարունակի վաստակել այնքան ժամանակ, քանի դեռ շուկան մնում է… ոչ անկայուն: 

Այս ռազմավարությունը կշարունակի այդ եկամտաբերությունը խենթ ներդրողների համար այնքան ժամանակ, քանի դեռ ETH-ն չի շարժվի (երկու ուղղությամբ) ավելի քան 4.8% հաջորդ երկու օրվա ընթացքում: 

Այնուամենայնիվ, անկայունության դեպքում ռազմավարությունը դեռ կարող է գայթակղիչ լինել որոշ ներդրողների համար: Դա պայմանավորված է նրանով, որ նույնիսկ եթե Ethereum-ի գինը իջնի, ռազմավարությունը կշարունակի կուտակել ավելի շատ ETH՝ իր դելտա-չեզոք դիրքը պահպանելու համար, ասաց Պրոսպերեն:

"Լավ մտավոր մոդելը դա մտածում է որպես [իրացվելիություն մատակարարող] LP դիրք», - ասաց նա: «Երբ ETH-ն նվազում է, ռազմավարությունը կուտակում է ավելի շատ ETH՝ շուկայական չեզոք մնալու համար (դելտա չեզոք): Քանի որ ETH-ն ավելանում է, ռազմավարությունը նվազեցնում է իր ETH պահումները (վաճառում է ETH-ը Squeeth-ի դիմաց)՝ շուկայական չեզոք մնալու համար»:

Բիլշի բռնկման դեպքում, ինչը ETH-ն վայելում էր անցյալ ամսվա վերջին, ապա ռազմավարությունը այնքան էլ լավ չի գործում: Twitter-ում թեմաՊրոսպերեն բացատրեց, որ չնայած այն բանին, որ ETH կրողներն այդ շաբաթվա ընթացքում աճել են ավելի քան 20%-ով, Crab-ի ստրատեգները միայն 13%-ով են աճել:

«Մի կարևոր բան այն է, որ ծովախեցգետինը դեռ կարող է համեմատաբար լավ գործել ավելի երկար ժամանակահատվածում, չնայած կարճաժամկետ անկայուն քայլերին (հիմնականում վերաբալանսի շնորհիվ)», - ասաց նա: Հերքել. «Ակնհայտ է, որ ցավում է տեսնել, որ չիրացված շահույթն ավելի ցածր է, բայց ծովախեցգետինը դեռևս գերազանցում է ETH-ին սկզբից ի վեր»:

Դոլարային արտահայտությամբ ռազմավարությունը հուլիսի 11-ին մեկնարկից ի վեր ստացել է 28% եկամտաբերություն: Ethereum-ի առումով ռազմավարությունը տվել է 16% եկամտաբերություն:

Ընդհակառակը, նույն ժամանակահատվածում ընդամենը ETH պահելը կնշանակի, որ ներդրողը կնվազի 4.27% -ով:

Դեգենս, զգույշ եղեք. ներդրումային այս մոտեցումը եզակի է, բարդ, և այժմ, հանկարծ, DeFi-ի շնորհիվ այն կրճատվել է մինչև մեկ կոճակի սեղմում: Առայժմ դա ձեռնտու է: Սակայն մակրո միջավայրը կարող է փոխվել ցանկացած օր:

Decrypting DeFi-ը մեր DeFi տեղեկագիրն է, որը գլխավորում է այս շարադրությունը: Մեր էլ. նամակների բաժանորդները կարող են կարդալ շարադրությունը՝ նախքան այն կայք մտնելը: Բաժանորդագրվել այստեղ.