2008-ի արձագանքները
Կրիպտո վարակը շարունակում է ալիքվել:
Այն, ինչ մենք ականատես ենք լինում կրիպտոարժույթների շուկաներում, նման է այն բանին, ինչի միջով անցան Ուոլ Սթրիթի բանկերը 2008թ.-ին: Այսինքն՝ գերլարված ընկերությունները երեսին են նայում անվճարունակությանը՝ անխոհեմ վարկավորման և անսահման ագահության հետևանքով պատմական ցլերի ընթացքում:
Փնտրու՞մ եք արագ լուրեր, թեժ թեմաներ և շուկայի վերլուծություն:
Գրանցվեք Invezz լրատուին այսօր:
Վերջին ֆիրման, որը գտնվում է խաչմերուկում, Voyager Digital-ն է՝ հանրային ցուցակված թվային ակտիվների բրոքեր: Նրանք իրենց գլխում ներգրավված են եղել անվճարունակ «Three Arrows Capital» (3AC) կրիպտո հեջ-ֆոնդի հետ՝ բացահայտելով, որ հիմնադրամը չի կարողացել մարել 350 միլիոն դոլարի վարկը ԱՄՆ դոլարով կապված stablecoin-ով: USDC, ինչպես նաև 15,250 bitcoins, այսօրվա գներով մոտ 315 մլն դոլար արժողությամբ՝ ընդհանուր մոտ 665 մլն դոլար։
Սա հանգեցրեց բաժնետոմսերի գների անկմանը, չնայած այս տարվա կատարողականի արագ հայացքը ցույց է տալիս, որ ավելի խորը խնդիրներ կան: Voyager-ը բացել է 2022 թվականի առևտուրը՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 13 դոլարով: Գրելու պահին այն վաճառվում է 37 ցենտով՝ 97% անկումով։ Օ՜
Վոյաջերը անվճարունակ է
3AC-ին տրվել է դեֆոլտի ծանուցում, սակայն այս ընդհանուր 665 միլիոն դոլարի վարկը ապշեցուցիչ գումար է «Վոյաջերի» ֆինանսական վիճակն ուսումնասիրելիս: Անցյալ ուրբաթ ընկերությունը բացահայտեց, որ ունի մոտավորապես 137 միլիոն դոլար ԱՄՆ դոլար և կրիպտո ակտիվներ՝ ավելացնելով, որ նրան հասանելի են նաև 200 միլիոն դոլար կանխիկ և USDC ռևոլվեր: Վերջապես, Alameda-ից 15,000 բիթքոյնանոց ռևոլվեր է (մոտ 500 միլիոն դոլար):
Alameda-ն, որը հիմնադրվել է FTX-ի գործադիր տնօրեն Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի կողմից, լրացուցիչ քայլ կատարեց՝ ընդհանուր առմամբ մոտ 500 միլիոն դոլարի վարկ տրամադրելով Voyager-ին (Ալմեդան նախկինում ներդրել էր ընկերությունում): Այնուամենայնիվ, ինչպես նշվեց վերևում, սա ավելի քան 150 միլիոն դոլար է, քան 3AC-ի ազդեցությունը, և պարզ չէ, թե արդյոք դա բավարար կլինի ընկերությանը անվճարունակությունից փրկելու համար:
Մենք ջանասիրաբար և արագ աշխատում ենք՝ ամրապնդելու մեր հաշվեկշիռը և հետապնդում ենք տարբերակներ, որպեսզի կարողանանք շարունակել բավարարել հաճախորդների իրացվելիության պահանջները:
Voyager-ի գլխավոր տնօրեն Սթիվեն Էրլիխ
Շանսերը երկար են թվում, որ ընկերությունը կարող է գոյատևել այս ճգնաժամը և վերականգնել իր դիրքերը, հատկապես, երբ հաշվի ենք առնում ինտենսիվ անկումային տրամադրությունները ինչպես ֆոնդային շուկայում, այնպես էլ կրիպտո:
Terra Contagion
Դուք կարող եք ճանաչել այս անուններից մի քանիսը, և դա ծառայում է ընդգծելու, թե որքան փոխկապակցված և համակարգային էր ռիսկը այս կենտրոնացված հարթակների հետ: 3AC-ի պարույրը առաջացել է Terra-ի փլուզումից, որի հիմնադիր Չժու Սուն նույնիսկ մինչև վերջերս իր Twitter-ի անվան մեջ կրում էր Luna խորհրդանիշը և բազմիցս գովազդում մետաղադրամը Twitter-ում:
Սա նաև երկրորդ օգնությունն է Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի կողմից, որով FTX-ը նաև 250 միլիոն դոլարի վարկ է տրամադրում BlockFi-ին, մեկ այլ կրիպտո-վարկատու՝ նմանատիպ բիզնես մոդելով Celsius-ին, ովքեր իրենք նույնպես ներգրավված էին Terra-ում, ինչպես 3AC-ը (ինչպես նաև ստանալով): բռնվել է իրացվելիության սեղմման մեջ՝ stETH զեղչի և մեծ լծակային ETH դիրքերի պատճառով):
Ալամեդան և Ցելսիուսը երկուսն էլ խոսվում էին, որ ներգրավված են Terra-ի հնարավոր 11-ժամյա փրկության ծրագրին, և գործարքի ձախողումը, ի վերջո, մահապատժի էր ենթարկվել Ցելսիուսի համար: Բայց կրկին, այս անվճարունակություններն ու փրկության ծրագրերը ցույց են տալիս, թե որքան փոխկապակցված և փխրուն է եղել այս անխոհեմ վարկատուների և հեջ-ֆոնդերի մեծ մասը:
Հերոս՝ զրոյի
Այն նշում է Voyager Digital-ի վերջին մութ զարգացումը, որը մի թերթիկ հանեց Իկարուսի գրքից և շատ մոտ թռավ արևին:
Իմ խմբագիրը՝ Ջեյսոն Դերիքը, Վոյաժի ներդրող էր և ենթադրեց, որ անցյալ տարի շատ հավատացյալներ գնել էին թարմացնող ազնիվ (և զվարճալի!) ձևով.
«Voyager Digital-ը դասվում է որպես իմ երկրորդ ամենավատ ներդրումը երբևէ, քանի որ բաժնետոմսերը մոտենում են զրոյին: Ինձ քաջալերեցին 2021-ին երկու հայտարարությունները, որոնք թույլ տվեցին թվալ, որ բաժնետոմսեր գնելն անիմաստ որոշում է: Նախ, Dallas Mavericks-ը Voyager-ը անվանեց թիմի «առաջին պաշտոնական կրիպտոարժույթի բրոքերային և միջազգային գործընկեր»: Ես ենթադրում էի, որ Mavs-ի սեփականատեր Մարկ Կուբանը միայն հաղթողներին է ընտրում, և եթե Voyager-ը բավական լավն է նրա համար, ապա այն պետք է բավարար լինի ներդրումային համայնքի համար»:
Թույլ տվեք ուղղակի միջամտել և ասել, որ Մարկ Կուբանը մարդ է, ինչը կրիպտոաշխարհը հասկացավ, երբ նա ներդրումներ կատարեց ալգո-կայուն՝ Iron Finance-ում, որը մեկ գիշերվա ընթացքում զրոյական մակարդակի հասավ (կարծեք՝ Terra-ի ճգնաժամը, պարզապես ավելի փոքր stablecoin-ով): Կուբանը գրել է շարադրություն, որը պաշտպանում է stablecoin և լիկվիդայնության զույգ մեխանիզմը, որը նրան բերել է «մոտ 206% տարեկան եկամտաբերություն» իր «75 հազար դոլարի սկզբնական ներդրման համար»:
Այն բանից հետո, երբ այն հասավ զրոյի, նա հանկարծ փոխեց մեղեդին և պաշտպանեց stablecoin-ի կարգավորումը, ինչը դրդեց ստորև բերված մեմը դառնալ վիրուսային:
Կային նաև այլ պատճառներ, որոնք տեսան, որ Voyager-ի շուկայական կապիտալը գերազանցեց 5 միլիարդ դոլարի շուկայական կապիտալը: Alameda-ն 75 միլիոն դոլարի ռազմավարական ներդրում է կատարել, ինչի մի մասն այն պատճառով, որ նրանք այժմ փորձում են փրկել ընկերությունը:
Բայց դա պարզապես ավելի ու ավելի վատացավ, և այս տարվա սկզբին Voyager-ի ղեկավարության կողմից հեռատեսության բացակայությունը սարսափելի էր, երբ ԱՄՆ կարգավորիչները հետապնդեցին նրանց ԱՄՆ-ում իրենց տոկոսադրույքով ապրանքների համար: Սա նույն ճակատագրին է արժանացել նմանատիպ «արժեթղթեր» առաջարկող այլ ընկերություններ, ինչպիսին է BlockFi-ն, և շատ մրցակիցներ արձագանքել են՝ հեռացնելով այդ առաջարկները ամերիկյան հաճախորդների համար: «Վոյաջերը», սակայն, շարունակեց իր ընթացքը, որն անբացատրելի էր և, ի վերջո, մեծ սխալ:
Վերջնական Մտքեր
Դերիքը շարունակում է իր հոլովակային հեքիաթը որպես ներդրող.
«Դիտելով բաժնետոմսերի վաճառքը 2021 թվականի բարձր մակարդակից, ինձ գայթակղեց նորից գնել դիրքերը 2022 թվականի սկզբին, երբ բաժնետոմսերը իսկապես էժան տեսք ուներ: Այնուամենայնիվ, Voyager-ի բաժնետոմսերը կարծես թե անկում ապրեցին այն օրվանից, երբ ես գնել եմ այն: Վաճառքը չափազանց մեծ էր ինձ համար, որպեսզի կարողանայի մարտի 30-ին, երբ այն ստացավ դադարեցման և դադարեցման կարգադրություն իր հետաքրքրություն առաջացնող կրիպտո բիզնեսի համար:
Հսկայական վնասով վաճառելը ջնջեց իմ բոլոր շահույթը, երբ ես առաջին անգամ բաժնետոմսեր գնեցի: Ինչու ես երրորդ անգամ գնեցի բաժնետոմսերը 2022 թվականի մայիսին, առեղծված է: Դա մեծ դիրք չէր, բայց բավական մեծ էր, որ ինձ կատաղեցներ: Արդյո՞ք Վոյաջերը պարզապես ցանկացող խաղացող էր կրիպտո տարածության մեջ և խաբեց ինձ: Անշուշտ, թվում է, թե դա ներդրողների տրամադրությունն է այս օրերին»:
Ինձ համար ես համաձայն եմ Դերիքի եզրափակիչ խոսքի հետ: Պարտադիր չէ, որ կարծում եմ, որ այստեղ ինչ-որ չարամիտ բան կար, բայց «Վոյաջերը» չափազանց մեծ լծակներ օգտագործեց, ինչպես նաև չկարողացավ գնահատել այն միջավայրի կարգավորիչ ռիսկը, որտեղ նրանք աշխատում էին:
Ինչպես Celsius-ը, Three Arrows Capital-ը և այլն, Վոյաջերը չափազանց ագրեսիվ էր և վատ կառավարում էր ռիսկերը: Սա կլիշե և պարզ եզրակացություն է, բայց դա ճիշտ է: Մենք դա տեսնում ենք կրկին ու կրկին ակտիվների բոլոր դասերում. ամեն ինչ լավ է, քանի դեռ ցուլը կատաղում է, բայց վերջիվերջո հավերը գալիս են տուն, որ թաղեն:
«Վոյաջերը» չափազանց երկարաձգեց իրենց, և այժմ նրանք պայքարում են վճարունակ մնալու համար: Ներդրողների մեծամասնության համար դա շատ ուշ է եկել:
Որտեղ գնել հենց հիմա
Պարզ և հեշտ ներդրումներ կատարելու համար օգտվողներին անհրաժեշտ է ցածր վարձատրության բրոքեր, որն ունի հուսալիության պատմություն: Հետևյալ բրոքերները բարձր գնահատված են, ճանաչված ամբողջ աշխարհում և օգտագործման համար անվտանգ:
- Etoro, վստահված է ավելի քան 13 միլիոն օգտատերերի կողմից ամբողջ աշխարհում: Գրանցվել այստեղ>
- Կապիտալ, պարզ, հեշտ օգտագործման և կարգավորվող։ Գրանցվել այստեղ>
* Կրիպտոակտիվների ներդրումը չկարգավորված է ԵՄ որոշ երկրներում և Մեծ Բրիտանիայում: Սպառողների պաշտպանություն չկա: Ձեր կապիտալը վտանգի տակ է:
Աղբյուր՝ https://invezz.com/news/2022/06/28/voyager-digital-facing-insolvency-echoes-of-2008-in-crypto-markets/