Վերջերս ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգը նախազգուշացրեց բանկերին՝ զգոն լինել կրիպտո ակտիվների իրացվելիության ռիսկի նկատմամբ:
Վերջին տարիներին կրիպտոարժույթների աճը զգալի փոփոխություն է առաջացրել ֆինանսական լանդշաֆտում: Թեև կրիպտոարժույթներն ունեն բազմաթիվ պոտենցիալ առավելություններ, դրանք նաև մի շարք ռիսկեր են պարունակում, հատկապես իրացվելիության հետ կապված:
Հնարավոր իրացվելիության ռիսկերը կրիպտո աշխարհում՝ համաձայն Դաշնային պահուստային համակարգի
Իրացվելիությունը վերաբերում է ակտիվի արագ և հեշտ գնման կամ վաճառքի կարողությանը` առանց էականորեն ազդելու դրա գնի վրա: Կրիպտոարժույթների դեպքում իրացվելիությունը կարող է մեծ խնդիր լինել:
Ի տարբերություն ավանդական արժույթների, որոնք ապահովվում են կառավարությունների և կենտրոնական բանկերի կողմից, կրիպտոարժույթները չեն ապահովվում որևէ իշխանության կամ հաստատության կողմից:
Սա նշանակում է, որ դրանց արժեքը կարող է լինել խիստ անկայուն և կարող է արագ տատանվել՝ կախված մի շարք գործոններից, ներառյալ շուկայական պահանջարկը և կարգավորող փոփոխությունները:
The FedԲանկերին ուղղված նախազգուշացումը նշանակալի է, քանի որ այն ընդգծում է հնարավոր ռիսկերը, որոնք կրիպտոարժույթները կարող են ներկայացնել ֆինանսական կայունության համար:
Դաշնային պահուստային համակարգը պարտավոր է պահպանել ԱՄՆ ֆինանսական համակարգի կայունությունը, և նրա նախազգուշացումը հուշում է, որ այն պոտենցիալ ռիսկեր է տեսնում աճող ժողովրդականության մեջ: cryptocurrencies.
Կրիպտոարժույթների հետ կապված հիմնական մտահոգությունը ֆինանսական համակարգում համակարգային ռիսկ ստեղծելու նրանց ներուժն է:
Քանի որ կրիպտոարժույթները չեն ապահովվում որևէ կառավարության կամ կենտրոնական բանկի կողմից, դրանք ենթակա չեն նույն կանոնակարգերի և վերահսկողության, ինչ ավանդական արժույթները:
Սա նշանակում է, որ դրանք կարող են օգտագործվել անօրինական գործողությունների համար, ինչպիսիք են փողերի լվացումը և ահաբեկչության ֆինանսավորումը:
Բացի այդ, քանի որ կրիպտոարժույթները լայնորեն ընդունված չեն որպես վճարման ձև, դրանք կարող են դժվար լինել գնահատելն ու առևտուր անելը՝ առաջացնելով իրացվելիության հետ կապված խնդիրներ:
Դաշնային պահուստային համակարգի նախազգուշացումը հիշեցնում է, որ բանկերը պետք է զգոն լինեն կրիպտոարժույթների հետ կապված ռիսկերի կառավարման հարցում:
Բանկերը պետք է ապահովեն, որ ունեն համապատասխան իրացվելիության և ռիսկերի կառավարման համակարգեր՝ իրացվելիության ցանկացած խնդիր լուծելու համար:
Սա կարող է ներառել ռիսկերի կառավարման նոր գործիքների և ռազմավարությունների մշակում, որոնք հատուկ մշակված են կրիպտոարժույթների համար, ինչպես նաև սերտ համագործակցություն կարգավորողների հետ՝ ապահովելու համապատասխանությունը բոլոր համապատասխան կանոնակարգերին:
Ֆինանսական անկայունության հնարավոր ռիսկը և համապատասխան կարգավորումների անհրաժեշտությունը
Կրիպտոարժույթների հետ կապված մեկ այլ պոտենցիալ ռիսկ ֆինանսական անկայունություն ստեղծելն է: Հաշվի առնելով, որ կրիպտոարժույթները չեն ապահովվում որևէ հաստատության կողմից, դրանց արժեքը կարող է խիստ անկայուն լինել, ինչի արդյունքում շուկայի անկայունությունը:
Սա իր հերթին կարող է հանգեցնել ֆինանսական անկայունության, եթե ներդրողները խուճապի մատնվեն և սկսեն վաճառել իրենց ակտիվները՝ առաջացնելով շղթայական ռեակցիա, որը կարող է ազդել այլ շուկաների և հաստատությունների վրա:
Դաշնային պահուստային համակարգի նախազգուշացումն ընդգծում է այս ռիսկի մոնիտորինգի և կառավարման կարևորությունը:
Բանկերը պետք է կարողանան բացահայտել և արագ արձագանքել շուկայի անկայունության ցանկացած պոտենցիալ նշաններին, ինչպիսիք են գների հանկարծակի տատանումները կամ առևտրի ծավալների փոփոխությունները:
Նրանք նաև պետք է պատրաստ լինեն արագ գործել՝ մեղմելու շուկայի անկայունության հնարավոր ազդեցությունը իրենց գործունեության վրա:
Ի լրումն այս ռիսկերի, կրիպտոարժույթները նաև մարտահրավերներ են ներկայացնում կանոնակարգային համապատասխանության և վերահսկողության առումով:
Քանի որ դրանք չեն ապահովվում որևէ հաստատության կողմից, կրիպտոարժույթները ենթակա չեն նույն կանոնակարգերի, ինչ ավանդական արժույթները:
Սա կարող է խնդիրներ առաջացնել բանկերի համար, երբ խոսքը վերաբերում է AML-ին և «ճանաչիր քո հաճախորդին» (KYC) կանոնակարգերին համապատասխանելուն:
Դաշնային պահուստային համակարգի նախազգուշացումն ընդգծում է համապատասխանության այս ռիսկերը կառավարելու համար բանկերի կողմից ակտիվ մոտեցում ցուցաբերելու կարևորությունը:
Սա կարող է ներառել համապատասխանության նոր գործիքների և ռազմավարությունների մշակում, որոնք հատուկ մշակված են կրիպտոարժույթների համար, ինչպես նաև սերտ համագործակցություն կարգավորողների հետ՝ ապահովելու համապատասխանությունը բոլոր համապատասխան կանոնակարգերին:
Չնայած այս ռիսկերին, շատ փորձագետներ կարծում են, որ կրիպտոարժույթները ֆինանսական լանդշաֆտը հեղափոխելու ներուժ ունեն:
Կրիպտոարժույթներն առաջարկում են բազմաթիվ պոտենցիալ օգուտներ, ներառյալ ավելի մեծ ֆինանսական ընդգրկում, գործարքների ավելի ցածր ծախսեր և ավելի մեծ թափանցիկություն:
Այնուամենայնիվ, այս առավելություններն իրականացնելու համար կարևոր է, որ բանկերը և այլ ֆինանսական հաստատությունները կարողանան արդյունավետորեն կառավարել կրիպտոարժույթների հետ կապված ռիսկերը:
Դաշնային պահուստային համակարգի նախազգուշացումը բանկերին՝ ուշադրություն դարձնել կրիպտոարժույթների իրացվելիության ռիսկին, կարևոր հիշեցում է, որ կրիպտոարժույթներն առանց իրենց մարտահրավերների չեն:
Չնայած կրիպտոարժույթների հնարավոր օգուտները նշանակալի են, կարևոր է, որ բանկերը և այլ ֆինանսական հաստատությունները կարողանան արդյունավետորեն կառավարել կրիպտոարժույթների հետ կապված ռիսկերը:
Դաշնային պահուստային համակարգի նախազգուշացումը բանկերին՝ ուշադրություն դարձնել կրիպտոարժույթների իրացվելիության ռիսկին, կարևոր հիշեցում է, որ կրիպտոարժույթներն առանց մարտահրավերների չեն:
Թեև կրիպտոարժույթների հնարավոր օգուտները նշանակալի են, կարևոր է, որ բանկերը և այլ ֆինանսական հաստատությունները կարողանան արդյունավետորեն կառավարել դրանց հետ կապված ռիսկերը՝ ֆինանսական կայունությունը պահպանելու համար:
Դաշնային պահուստային համակարգի առաջարկած լուծումը
Կրիպտոարժույթների առաջադրած մարտահրավերների հնարավոր լուծումներից մեկը Կենտրոնական բանկի թվային արժույթների (CBDC) զարգացումն է:
CBDC- ներ թվային արժույթներ են, որոնք ապահովված են կենտրոնական բանկի կողմից, ինչը նրանց դարձնում է ավելի կայուն և ավելի քիչ անկայուն, քան կրիպտոարժույթները:
CBDC-ները կարող են նաև առաջարկել նույն առավելություններից շատերը, ինչ կրիպտոարժույթները, ինչպիսիք են ավելի մեծ ֆինանսական ներառումը և գործարքների ավելի ցածր ծախսերը՝ միաժամանակ լուծելով կարգավորող և համապատասխանության որոշ մարտահրավերներ:
Դաշնային պահուստը ուսումնասիրել է CBDC ստեղծելու հնարավորությունը և վերջերս հայտարարել է թեմայի վերաբերյալ քննարկման փաստաթուղթ հրապարակելու պլանների մասին:
Սա հուշում է, որ Դաշնային պահուստը ճանաչում է CBDC-ների պոտենցիալ օգուտները և դիտարկում է դրանց պոտենցիալ դերը ֆինանսական համակարգում:
Եզրափակելով, Դաշնային պահուստի նախազգուշացումը բանկերին՝ ուշադրություն դարձնել կրիպտոարժույթների իրացվելիության ռիսկին, ընդգծում է կրիպտոարժույթների հետ կապված հնարավոր ռիսկերը և արդյունավետ ռիսկերի կառավարման կարևորությունը:
Թեև կրիպտոարժույթներն առաջարկում են բազմաթիվ պոտենցիալ առավելություններ, կարևոր է, որ բանկերը և այլ ֆինանսական հաստատությունները կարողանան արդյունավետորեն կառավարել դրանց հետ կապված ռիսկերը՝ ֆինանսական կայունությունը պահպանելու համար:
Սա կարող է ներառել ռիսկերի կառավարման նոր գործիքների և ռազմավարությունների մշակում, որոնք հատուկ մշակված են կրիպտոարժույթների համար, ինչպես նաև սերտ համագործակցություն կարգավորողների հետ՝ ապահովելու համապատասխանությունը բոլոր համապատասխան կանոնակարգերին:
Կենտրոնական բանկի թվային արժույթները կարող են պոտենցիալ լուծում առաջարկել կրիպտոարժույթների կողմից առաջադրված մարտահրավերներին, սակայն հետագա հետազոտություններ և հետազոտություններ են պահանջվում ֆինանսական համակարգում դրանց հնարավոր դերը որոշելու համար:
Ի վերջո, կրիպտոարժույթների աճն ու ընդունումը կշարունակեն ձևավորել ֆինանսական լանդշաֆտը առաջիկա տարիներին, և կարևոր է, որ բանկերը և այլ ֆինանսական հաստատությունները կարողանան հարմարվել և արձագանքել այս փոփոխություններին՝ ֆինանսական կայունությունը պահպանելու և իրենց հաճախորդներին արդյունավետ սպասարկելու համար:
Աղբյուր՝ https://en.cryptonomist.ch/2023/02/24/federal-reserve-system-against-crypto/