(Bloomberg) — Silvergate Capital Corp.-ն անցկացրեց իր վերջին օրերը պաշարման մեջ:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
Հակառակ վաճառողների կողմից ռմբակոծված, ավանդատուների կողմից լքված և բիզնես գործընկերների կողմից խուսափած՝ կրիպտո-կենտրոնացված բանկի ղեկավարները դեմ առ դեմ հանդիպեցին ԱՄՆ-ի կարգավորիչների հետ Լա Ջոլլայում, Կալիֆորնիա, գլխավոր գրասենյակում:
Ավանդների ապահովագրման դաշնային կորպորացիայի պաշտոնյաները ժամանել էին ֆիրմայի գրասենյակներ՝ նպատակ ունենալով կանխել կրիպտո-պայթեցումից ԱՄՆ բանկային համակարգի առաջին զոհը: Նրանց քննարկած տարբերակներից էր կրիպտո-ներդրողներ գտնելը, որոնք կօգնեն պահպանել իրացվելիությունը բանկի աճող կորուստների պայմաններում: Սակայն պոտենցիալ ներդրողներին ուղղված կոչերի հուսահատ փուլը ձախողվեց, և ոչ մի ընկերություն չցանկացավ իր վրա վերցնել բանկի հետ համագործակցելու բեռը, որն այնքան խորն է խրված ոլորտի ցնցումների մեջ:
Քանի որ գոյատևումն ավելի ու ավելի անհավանական է թվում և գնորդ չի երևում, Silvergate-ը չորեքշաբթի ասաց, որ փակում է իր դռները՝ վերջ տալով տասնամյա կրիպտո երազանքին, որը նրան դարձրեց կենտրոնական խաղացող, մինչ արդյունաբերությունը ծաղկում էր:
Լուծարման և կամավոր լուծարման որոշումը, որը նկարագրված է հարցին ծանոթ մարդկանց կողմից, ովքեր խոսեցին անանունության պայմանով, վերջ դրեց բանկում ամիսներ շարունակ տիրող իրարանցումը, որը բխում էր Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի FTX-ի հետ ունեցած կապերից: Կրիպտո բորսայի նոյեմբերյան փլուզումը և սնանկացումը, որին հաջորդեց խարդախության մեղադրանքները, դաժան ուշադրություն դարձրեց Silvergate-ի վրա և միևնույն ժամանակ բռնկեց կարգավորիչ ճնշումը արդյունաբերության բանկային կապերի նկատմամբ:
Եվ քանի որ Silvergate-ը ճնշված էր՝ չորրորդ եռամսյակում գրանցելով 1 միլիարդ դոլարի վնաս և այս տարի ավելի շատ կապիտալ արտահոսելով, նա ստիպված եղավ հետաձգել իր տարեկան հաշվետվությունը և հարցեր առաջացրեց, թե արդյոք կարող է մնալ բիզնեսում: Այն բանից հետո, երբ իր վագոնն այնքան ամուր կպցրեց կրիպտո նոր աշխարհին, բանկը ենթարկվեց հին աշխարհի բանկային ռիսկի.
«Silvergate-ի խնդիրներն ավելի շատ, եթե ոչ ավանդական բանկային ռիսկերի հետ են կապված՝ դիվերսիֆիկացիայի պակասի, մարման ժամկետների անհամապատասխանության հետ, որքան այն կրիպտոյի ազդեցության հետ», - ասում է Շեյլա Բեյրը, ով գլխավորել է FDIC-ը համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի ժամանակ:
Silvergate-ի ներկայացուցիչը հրաժարվեց մեկնաբանել: Ընկերության բաժնետոմսերը, որոնք 200 թվականի նոյեմբերին վաճառվում էին մեկ բաժնետոմսի դիմաց 2021 դոլարից շատ ավելի, իջել են 39 տոկոսով՝ առավոտյան ժամը 2.99:8-ին Նյու Յորքի առևտրի սկզբում մինչև 08 դոլար:
Crypto Pursuit
Silvergate-ը բացվել է 1988 թվականին՝ արդյունաբերական հաճախորդներին վարկեր տրամադրելու համար, որոնք զբաղվում են սովորական ծառայություններով, ինչպիսիք են առևտրային և բնակելի անշարժ գույքի վարկավորումը: Բայց 2013-ին այն սկսեց իրեն սովորական համայնքային բանկից վերածել թվային ակտիվների արդյունաբերությանը սպասարկող մեկի: Այն սկսեց ավանդներ ընդունել ինստիտուցիոնալ կրիպտո խաղացողներից մի քանի այլ ավանդական ֆինանսական հաստատություններ, որոնց հետ պատրաստ էին բիզնես անել:
2018-ին այն ներկայացրեց կրիպտո-վճարման հարթակ, որը հաճախորդներին հնարավորություն տվեց փոխանակել fiat արժույթը նույն արագությամբ, որով նրանք վաճառում էին թվային ակտիվները բանկից դուրս համակարգերում, ինչպիսին է FTX-ը:
Բանկի անցումը ավանդական բանկային համակարգից դեպի այն ժամանակվա խորքային տարածք արտացոլեց ֆինանսական ոլորտում ավելի լայն դինամիկա: ԱՄՆ-ի փոքր բանկերը, որոնք պայքարում էին ավելի մեծ մրցակիցների հետ մրցելու համար, կրկնապատկվեցին այն ոլորտներում, որտեղ ավանդական ֆինանսները խուսափում էին, հույս ունենալով, որ դա նրանց պայքարելու հնարավորություն կտա, բայց տարբեր հաջողություններով:
«Ամեն անգամ, երբ դուք հեռանաք ձեր բիզնեսի մեծ մասը հաշվեկշռի երկու կողմերում հարաբերություններ ունենալուց, դուք դժվարության մեջ կհայտնվեք», - ասում է Էբոթ Կուպերը, ակտիվիստ ներդրող, ով կենտրոնանում է բանկային հատվածի վրա: «Եվ դուք, անկասկած, դժվարության մեջ եք ընկնելու, եթե բացարձակապես, ինտենսիվորեն կենտրոնացած չլինեք այն ռիսկերի վրա, որոնք առաջացել են դրանով»:
Հաշվեկշիռ
Սիլվերգեյթի հաշվեկշռի եզակի կազմը նույնպես առանցքային դեր է խաղացել նրա կործանման մեջ: Silvergate-ը տոկոսներ չէր վճարում կրիպտո-հաճախորդներից իր կողմից ընդունված ավանդների համար, ինչը նշանակում է, որ նա ուներ ֆինանսավորման անվճար ֆոնդ, որը կարող էր ներգրավել այնպիսի ներդրումներ, ինչպիսիք են պետական պարտքը և նմանապես իրացվելի ակտիվները: Նրա պորտֆելի թվում էին հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերը և պարտատոմսերը, որոնք վաճառվել են պետական և տեղական ինքնակառավարման մարմինների կողմից:
Այս կարգավորումը, թեև ոչ մի բանկի համար հազվադեպ չէ, խնդրահարույց դարձավ, քանի որ Դաշնային պահուստը բարձրացրեց տոկոսադրույքները՝ քայքայելով Silvergate-ի արժեթղթերի մի մասի արժեքը: Երբ կրիպտո արդյունաբերությունը թուլացավ, և հաճախորդները շտապեցին հանել գումարը, ինչը վարկատուի անտոկոս ավանդները սեպտեմբերի վերջին 12 միլիարդ դոլարից իջավ մինչև անցյալ տարվա վերջին ընդամենը 3.9 միլիարդ դոլար, Silvergate-ը ստիպված եղավ վաճառել արժեթղթեր՝ այդ դուրսբերումների համար վճարելու համար: . Սակայն պարտատոմսերն ավելի քիչ արժեք ունեին, քան ընկերությունը վճարել էր դրանց համար, ինչը ստիպեց նրան վաճառել դրանք վնասով և անցյալ տարվա վերջին 1 միլիարդ դոլարի փոս մտցնել իր եկամուտների վրա:
«Նրանք չկարողացան տեսնել, որ տոկոսադրույքների աճն արմատապես կազդի այդ ավանդների անկայունության վրա», - մարտի 2-ին Bloomberg հեռուստատեսությանը տված հարցազրույցում ասաց Կոլումբիայի համալսարանի Ռիչմանի բիզնեսի, իրավունքի և հանրային քաղաքականության կենտրոնի ավագ գիտաշխատող Թոդ Բեյքերը: «Նրանք նույնպես չկարողացան հասկանալ, որ իրենց արժեթղթերի պորտֆելի արժեքը կտրուկ կնվազի, երբ փոխարժեքները բարձրանան»:
FTX գործարքներ
Միևնույն ժամանակ, Արդարադատության նախարարության խարդախությունների բաժնի ԱՄՆ դատախազները ուսումնասիրում էին Silvergate-ի գործարքները FTX-ի և նրա Alameda Research ընկերության հետ առևտրային ընկերության հետ:
Քրեական հետաքննությունը ուսումնասիրում է Silvergate-ի հաշիվները, որոնք հյուրընկալվել են Bankman-Fried-ի բիզնեսների համար: Հետաքննությունը շոշափում է մի առանցքային հարց. ի՞նչ գիտեին Bankman-Fried-ի ընկերությունների հետ աշխատող բանկերն ու միջնորդները այն մասին, ինչ ԱՄՆ պաշտոնյաներն անվանել են ներդրողներին և հաճախորդներին խաբելու տարիներ տեւած սխեմա:
Բանկը չի մեղադրվել որևէ օրինազանցության մեջ, և հետաքննությունը կարող է ավարտվել առանց մեղադրանք առաջադրելու:
Փետրվարին ներկայացված դատական փաստաթղթերը պնդում են, որ Bankman-Fried-ը ներգրավված է եղել բանկային խարդախության սխեմայի մեջ, որը ուղղված է եղել մի ընկերության, որը դատարանի փաստաթղթում նշված է որպես «Bank 1», որը մեղադրական եզրակացության մեջ նկարագրվում է որպես Կալիֆորնիայում: Բանկ 1-ը Silvergate-ն է, Bloomberg News-ին ասել է այդ գործին ծանոթ անձը:
Մեկ այլ կարևոր հարց այն է, թե ինչպես ֆինանսական հաստատությունը, որն այդքան խորը մղում է կրիպտոյի մեջ, չի հուշում իր կարգավորողների կողմից գործողությունների:
«Որտե՞ղ էին Silvergate-ի կարգավորիչները»: Հարցրեց Ջերի Կոմիզիոն՝ Ամերիկյան համալսարանի իրավաբանության կից պրոֆեսոր և ԱՄՆ ֆինանսների նախարարության նախկին պաշտոնյա։ «Իրական իմաստով նրանք բաց թողեցին Սիլվերգեյթը»:
– Ջո Շնայդերի, Լիդիա Բեյուդի, Կատանգա Ջոնսոնի և Հաննա Միլլերի աջակցությամբ:
(Թարմացումները բաժնետոմսերի գնի ութերորդ պարբերության մեջ):
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2023 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/silvergate-bet-everything-crypto-then-042922549.html