SBF-ի Alameda-ի խնդիրները սկսվել են Crypto Crash-ից շատ առաջ

Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի առևտրային ընկերության՝ Alameda Research LLC-ի համբավը հիմք հանդիսացավ կրիպտոարժույթի FTX բորսայի համար:

Ալամեդան Ուոլ Սթրիթի հնարքները բերեց աշխարհ cryptocurrency, և դիտորդները կարծում էին, որ դա լավ է ընթանում: Սակայն քիչ բան էր հայտնի ընկերության առևտրի մասին, որը ներառում էր բիթքոյնով հաջող վաղ խաղադրույքը Ճապոնիայում, ընկերությունից դուրս: Alameda-ն չի բացահայտել իր կատարողականը և արտաքին ներդրողներ չի ունեցել:

Դեկտեմբերին դաշնային դատախազների կողմից խարդախության և այլ հանցագործությունների մեջ մեղադրվելուց և այնուհետև կալանավորվելուց առաջ, պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը հարցազրույցներում պնդում էր, որ Alameda-ն հաջողության է հասել մինչև նոյեմբերին կրիպտոարժույթների գների անկումը: Նա պնդում էր, որ մինչ նա հասկացավ, թե ինչն է սխալվել, արդեն ուշ էր, քանի որ նա այլևս չէր ղեկավարում Ալամեդան այդ պահին:

Այնուամենայնիվ, Alameda-ի ավելի մանրամասն ուսումնասիրությունը ցույց է տալիս, որ այն երբեք այնքան էլ հաջող չի եղել ներդրումներ կատարելիս, և պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը մեծապես ներգրավված է եղել դրանում նույնիսկ այն բանից հետո, երբ նա դադարեցրել է գլխավոր տնօրենի պաշտոնը 2021 թվականի հոկտեմբերին, ըստ նախկին աշխատողների, բիզնեսի գրառումների, ներդրողների, և դաշնային իշխանությունները:

Ընկերությունը զգալի խաղադրույքներ կատարեց՝ մի քանիսը շահելով և շատ բան կորցնելով։ Եվ պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը բազմիցս փորձեր արեց փոխառել գումար և կրիպտոարժույթ՝ աջակցելու այդ խաղադրույքներին՝ միաժամանակ երկնիշ տոկոսադրույքով խոստումներ տալով վարկատուներին:

2020 թվականին կրիպտո վարկային ընկերություն ստեղծելու համար Citigroup Inc.-ը համաձայնագրեր էր փնտրում Alameda-ի և այլ ընկերությունների հետ: Օսթին Քեմփբելը, ով այդ ժամանակ բանկի թվային ակտիվների տոկոսադրույքների առևտրի գծով համանախագահն էր, պնդում էր, որ կորցրել է հավատը ընկերության նկատմամբ՝ իր հարցումներին խուսափողական պատասխաններ ստանալուց հետո:

Ռիսկերի կառավարման շրջանակի իսպառ բացակայությունը, որը նրանք կարող էին նկարագրել ցանկացած իմաստալից ձևով, ավելացրեց նա, այն էր, ինչ նա առաջինը նկատեց և այն, ինչը նրան տվեց կամք:

Alameda-ն միլիարդավոր դոլարների խաղադրույք է կատարել ընդլայնման վրա cryptocurrency շուկան, քանի որ այն աճում էր, փողերը, որոնք վերջերս դաշնային իշխանությունները պնդում էին, որ գողացվել են FTX հաճախորդներից: Այն գումար է դրել տարբեր ֆիրմաների վրա, որոնք կենտրոնացած են անհասկանալի մետաղադրամների վրա: Կատարել է անշարժ գույքի գնումներ և քաղաքական նվիրատվություններ։

Ամեն ինչ փլուզվեց 2022 թվականին։ Երկու ձեռնարկություններն էլ նոյեմբերին սնանկության դիմում ներկայացրին՝ իրենց սպառողներին միլիարդավոր դոլարների պարտք ունենալով և ընդհանուր առմամբ կրիպտո հատվածի նկատմամբ վստահությունը քայքայելով։

Վատ առևտուր

Պարոն Բենքմեն-Ֆրիդի խոսքերով, Ալամեդան կարողացել է զգալի կորուստները ծածկել FTX-ի համար նախատեսված կանխիկ միջոցներով` վատ հաշվառման և բանկային հաշվի հետ կապված խնդրի պատճառով: Հունվարի 3-ին կայանալիք նիստում նա պատրաստվում է իրեն անմեղ ճանաչել խարդախության մեղադրանքով:

Այնուամենայնիվ, Alameda-ի գործադիր տնօրենը դրա փլուզման պահին, Քերոլայն Էլիսոն, և համահիմնադիր Գարի Վանգը ընդունել է մեղքը խարդախության մեջ և աշխատում են իրավապահների հետ։ Պարոն Վանգի փաստաբանի խոսքով՝ իր պաշտպանյալն ընդունել է իր արարքի պատասխանատվությունը։ Տիկին Էլիսոնը ափսոսանք է հայտնել աղետի մեջ իր մասնակցության համար:

Որպեսզի նվիրատվությունները ուղղորդեն այն պատճառներին, որտեղ դրանք կունենան ամենամեծ ազդեցությունը, որը հայտնի է որպես արդյունավետ ալտրուիզմ, պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը մարդկանց ասաց, որ իր հիմնադրման պատճառներից մեկն այն էր, որ նա կարողանար տալ իր եկամտի մի մասը: . Այդ ոլորտում ներգրավված մեծահարուստներից նրա գումար վերցնելը առևտրի համար ֆինանսավորման միջոցներից մեկն էր: Նա վերադարձավ բազմաթիվ կրիպտոարժույթներով, ներառյալ Skype-ի համահիմնադիր Ջաան Տալլինի վարկը մոտ 100 միլիոն դոլար արժողությամբ եթերի դիմաց:

Ալամեդայի կատարած առաջին նշանակալից գործարքը ներառում էր արբիտրաժ Ճապոնիայում, որտեղ bitcoin ավելի թանկ էր. Նրանք, ովքեր կարող էին հաջողությամբ բանակցել կրիպտո-շուկայի նրբությունները, կարող էին գումար վաստակել՝ գնելով թվային արժույթը արտասահմանից և այն վերավաճառելով ճապոնացի հաճախորդներին ավելի բարձր գնով:

Առևտրի հնարավորությունը արագորեն անհետացավ: Մինչև 2018 թվականի սկզբին գնային տարբերությունը փակվելը, ըստ շուկային ծանոթ անձանց, Alameda-ն ստացել է $10 միլիոնից մինչև $30 միլիոն շահույթ: Այնուամենայնիվ, գործարքի ֆինանսավորման համար օգտագործվող կապիտալի արժեքը նվազեցրեց շահույթը:

Առևտրին ծանոթ մարդիկ ասում էին, որ Alameda-ի առևտրային ալգորիթմը, որը ստեղծվել է մեծ թվով ավտոմատացված առևտուրներ արագ իրականացնելու համար, կորուստներ է կրում գների սխալ կանխատեսումների պատճառով:

Նրա վարկը ետ է կանչել պարոն Տալլինը։ Ըստ այդ աղբյուրների՝ 2018 թվականի գարնանը Ալամեդայի ակտիվները նվազել են ավելի քան երկու երրորդով՝ հասնելով մոտ 30 միլիոն դոլարի՝ մասամբ զգալի վնասի պատճառով: XRP, Ripple վճարային ցանցի նշանները։

Որպեսզի պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը պահպանի բիզնեսը, նա պահանջեց ավելացող գումարներ: Ըստ հրապարակումների հետ ծանոթների, նա 20-ին կանխիկ կամ կրիպտոարժույթով վարկատուներին տարեկան հասցրել է մինչև 2018% եկամուտ:

Ըստ մի փաստաթղթի, երբ պոտենցիալ վարկատուն հետաքրքրվել է Ալամեդայի ֆինանսների մասին, պարոն Բենքմեն-Ֆրիդի փաստաբանը պատասխանել է, որ ընկերությունը հաճախակի զգալի քանակությամբ բիթքոին է մշակել, սակայն կոնկրետ ֆինանսական մանրամասներ չի ներկայացրել:

Դանիել Ֆրիդբերգը իր փաստաբանական ընկերության՝ Fenwick & West LLP-ի բլանկի վրա գրված նամակում նշել է.

Մենք ճանաչում ենք Alameda-ի սեփականատիրոջը և նրան համարում ենք ոլորտում լավագույն հեղինակությունը:

Ավելի ուշ նա ընդունեց FTX-ի գլխավոր կարգավորող տնօրենի պաշտոնը: Պարոն Ֆրիդբերգի և նրա նախկին իրավաբանական թիմի պատասխանի խնդրանքներին պատասխան չի տրվել:

Առաջինի ընթացքում Բինանս Blockchain շաբաթ singapore 2019 թվականի հունվարին մասնակցել է 1,500 մարդ։ Հանդիպումը, որը նկարագրված է որպես թվային ակտիվների զարգացող բիզնեսի ապագայի քննարկում, հովանավորվել է Alameda-ի կողմից $150,000 վճարով: Ըստ ուրիշների՝ պարոն Բենքմեն-Ֆրիդն օգտագործել է ֆորումը նոր վարկատուներ փնտրելու համար:

Ֆինանսներին ծանոթ անձանց համաձայն, ապագա վարկատուները ստացել են թռուցիկ, որտեղ ասվում էր, որ ընկերությունը կառավարվող 55 միլիոն դոլարի ակտիվներ ունի: Դրա մեծ մասը փոխառված էր իր առևտուրը ֆինանսավորելու համար:

Պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը սկսեց ընկերությունը տեղափոխել Կալիֆորնիայից Հոնկոնգ 2019 թվականի փետրվարին: Մոտ 20 աշխատողներից բաղկացած խումբը շատ ժամանակ ծախսեց: Կրիպտո շուկաները 24/7 էին:

Պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը հիմնեց իր սեփական բորսան այն բանից հետո, երբ իմացավ մի քանի ուրիշների ձախողման մասին, որոնք ներդրողները օգտագործում էին կրիպտոարժույթներ գնելու և վաճառելու համար: Նա մի քանի մարդկանց բացատրեց, որ ծրագիրն էր ստեղծել բիզնես, որը կծառայի ինստիտուցիոնալ ներդրողներին, որոնք փնտրում են անվտանգ միջավայր, որտեղ կարող են բիզնես վարել:

Պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը կարծես վստահ էր, որ կարող է հարթել այն խնդիրները, որոնք հունից հանել էին նախկին առևտուրը: Նա նաև առավելություն ուներ Alameda-ից, որն այն ժամանակ կրիպտոարժույթի խոշորագույն դիլերներից մեկն էր, որն իր գործարքները բորսայում էր բերում: FTX-ը գործարկվել է 2019 թվականի ապրիլին։

Alameda-ն ծառայեց որպես FTX-ի աճի շարժիչը պարոն Բենքմեն-Ֆրիդի շնորհիվ: Առևտրային ընկերությունը բորսայի հիմնական շուկա ստեղծողն էր, ինչը նշանակում էր, որ այն մշտապես բաց էր այլ դիլերներից պատվերներ գնելու և վաճառելու համար: Իր մարտավարությանը ծանոթ աղբյուրների համաձայն՝ Alameda-ն երբեմն առևտրի պարտվող կողմն էր ընդունում՝ հաճախորդներին բորսա հրավիրելու համար:

Վերջին տվյալներով Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովի կողմից ներկայացված հայցերը և ապրանքների ֆյուչերսների առևտրային հանձնաժողովը՝ երկրի շուկայի առաջատար կարգավորող մարմինները, պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը ստեղծեց Ալամեդայի համար բորսայից գումար վերցնելու սխեման:

Անկախ նրանից, թե որքան գրավ է այն փակցված փոխանակման հետ, նա հանձնարարել է պարոն Վանգին՝ իր համահիմնադիրին, ստեղծել այնպիսի ծրագրավորում, որը թույլ կտա Ալամեդային բացասական հաշվեկշիռ կրել FTX-ում, պնդում է SEC-ը: SEC-ն ասաց, որ պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը նաև երաշխավորել է, որ Alameda-ի FTX գրավը անմիջապես չի լուծարվի, եթե դրա արժեքը իջնի որոշակի շեմից:

Արդյունքում, Alameda-ն վարկային գիծ ստացավ FTX-ից։ Դե ֆակտո փոխառությունների առաստաղը պետք է հասցվի տասնյակ միլիարդավոր դոլարների, ըստ պարոն Բենքմեն-Ֆրիդի, պնդում է SEC-ը:
Պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը պնդում էր, որ FTX-ը մշտապես հետևում է օրենքին հրապարակային պայմաններում:

SEC-ը և CFTC-ն պնդում են, որ Alameda-ի գրառումների պահպանումը հետևողականորեն անհամապատասխան է եղել: FTX-ի պրեմիերայից հետո այդ առումով շատ բան չի փոխվել: Դեկտեմբերին ներկայացված բողոքում SEC-ն ասաց, որ ակտիվներն ու պարտքերը «սովորաբար դիտարկվում են որպես փոխանակելի»:

Պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը FTX-ի մահից ի վեր ջանք է գործադրել անջատվելու Alameda-ից: Նա WSJ-ին դեկտեմբերին հայտարարել էր, որ

FTX-ը լրիվ դրույքով աշխատանք էր: Եթե ​​նույնիսկ ցանկանայի, ինձ մոտ ճանաչողական ուժ չէր մնացել՝ հասկանալու այն ամենը, ինչ տեղի է ունենում Ալամեդայում:

Համաձայն դաշնային կարգավորիչների, նա մեծապես ներգրավված էր FTX-ի և Alameda-ի հետ: Նախկին աշխատակիցները պնդում են, որ մարդիկ, ովքեր աշխատել են Alameda-ում, աշխատել են նաև FTX-ում։ SEC-ը և CFTC-ն երկուսն էլ պնդում են, որ երկու ձեռնարկությունները կիսում են գրասենյակային տարածքը և տեխնոլոգիաները: Բարձրագույն ղեկավարները, այդ թվում՝ պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը, տիկին Էլիսոնը և պարոն Վանգը, հաճախ համագործակցում էին Բահամյան կղզիների պենտհաուսում, որը ծառայում էր և որպես նրանց բնակության և բիզնեսի վայր:

Ըստ SEC-ի, պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը տիկին Էլիսոնին, ում հետ նա սիրային հարաբերություններ ուներ, հանձնարարել է խարդախությամբ ուռճացնել կրիպտոարժույթի արժեքը, որը առևտրային ընկերությունը փոխառում էր՝ օգտագործելով Ալամեդայի գնողունակությունը:

Բրոքերային ընկերության գլխավոր առևտրային տնօրեն Պատրիկ Հոյսերի խոսքերով, երբ Crypto Finance Group բրոքերային ընկերությունը FTX-ին փնտրեց այն փաստաթղթերը, որոնք անհրաժեշտ էին FTX-ով առևտուր իրականացնելու համար, բորսան ուղարկեց իր սեփականության կառուցվածքի սկանավորումը թղթի վրա՝ Alameda ջրանիշով: Նրա խոսքով՝ FTX-ը խնդրել է, որ դոլարային բոլոր փոխանցումները գնան Ալամեդային։

Սրանք այն նախազգուշական նշաններն են, որոնք մենք պետք է նկատեինք, ավելացրեց պարոն Հոյսերը:

FTX-ի և Alameda-ի որոշ հաճախորդներ մտահոգված էին, որ Alameda-ն կարող է շահույթ ստանալ FTX-ից ստացված առևտրային տեղեկատվությունից: Ներդրողների հետ զրույցները ներառում էին երկու գերատեսչությունների ներկայացուցիչներ: Բորսաները ավանդական ֆինանսների մեջ ակտիվ ներդրումային զենք չունեն:

2020 թվականի հոկտեմբերին իր ընկերության կայքում հաճախորդներին և մյուսներին ուղղված բլոգային գրառման մեջ Arca թվային ներդրումային ընկերության գլխավոր ներդրումային տնօրեն Ջեֆ Դորմանը նշել է.

Հնարավոր շահերի բախումը և հիմքում ընկած վտանգները էական են, երբ թվային ակտիվների բորսան գործում է նաև որպես առաջնային շուկա ստեղծող:

Ժամանակի ընթացքում կրիպտոարժույթի ներդրողները, ներառյալ պարոն Դորմանը, մխիթարություն գտան այն բանում, որ Ալամեդայի թիմը, հավանաբար, ավելի շատ կենտրոնացած էր ավտոմատացված առևտրային մոդելների մշակման վրա, քան ցանկացած տեղեկատվության, որը նրանք կարող էին սովորել իրենց FTX գործընկերներից:

Ըստ այնտեղի ղեկավարների՝ Ալամեդան կենտրոնացել է մասնագիտացված առևտրային մարտավարության վրա մինչև 2021 թվականի վերջ: ինչպիսին է FTT-ը, մինչդեռ այնպիսի մրցակիցներ, ինչպիսիք են Wintermute Trading Ltd.-ն և Jump Trading Group-ը, շուկաներ էին ստեղծում բիթքոինի և եթերի մեջ, որոնք բավականին լայնորեն առևտուր էին անում:

2021 թվականին Alameda-ն արտադրել է ավելի քան 1 միլիարդ դոլարի շահույթ՝ ըստ թվերի իմացողների: Այդ տարում բոլոր զոլերի կրիպտոարժույթները, այդ թվում՝ կատակով արված, բարձրացան։

Եվգենի Գեյվոյը, Wintermute-ի գործադիր տնօրենը, նշել է.

Նրանք իսկապես լավ էին գտնում և արդյունահանում այս կոնկրետ հեռանկարները:

2021 թվականի հոկտեմբերին պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը նշանակեց տիկին Էլլիսոնին և մեկ այլ աշխատող՝ Սեմ Տրաբուկոյին, որպես Alameda-ի համա-գործադիր տնօրեններ։

Կրիպտոարժույթների շուկան գրեթե իր գագաթնակետին էր 2021 թվականի դեկտեմբերին: Մեկ ամիս առաջ բիթքոյնը հասել էր իր պատմական առավելագույնին: Վենչուրային կապիտալիստները ներդրել էին ավելի քան 1 միլիարդ դոլար FTX-ում, և պարոն Բենքմեն-Ֆրիդին ընդամենը շաբաթներ էր մնացել բորսայի համար լրացուցիչ 400 միլիոն դոլարի ներդրում ապահովելուց:

Ըստ SEC-ի, պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը շարունակում էր զգալի դեր ունենալ Ալամեդայի որոշումների կայացման գործում, թեև այդ պահին նա լքել էր իր գործադիր տնօրենի պաշտոնը:

Կենտրոնական Ասիայի Ղազախստանի Բահամյան կղզիներում գտնվող իր բազայից վեց հազար ութ հարյուր կիլոմետր հեռավորության վրա նախագահական պալատն էր նրա նպատակակետը։ Նա ներկայացրեց կրիպտոյի գործը, չնայած վերապահումներին այն արտադրելու համար պահանջվող հսկայական էներգիայի վերաբերյալ, երբ խոսում էր արևմտյան ակտիվների կառավարիչների և հեջ-ֆոնդի ղեկավարների մի փոքր խմբի հետ:

Ալամեդան զգալի ֆինանսական օգուտներ քաղեց Քասիմ-Ժոմարտ Տոկաևի կողմից կրիպտո-հանքագործների աջակցությունից, որոնք աշխատում են հսկայական թվով համակարգիչներ, որոնք անհրաժեշտ են նոր մետաղադրամներ բացելու համար: Այս հանքարդյունաբերական կորպորացիան ուներ մի շարք տվյալների կենտրոններ Ղազախստանում, և առևտրային ընկերությունը դրանում ներդրել էր ավելի քան 100 միլիոն դոլար։

Հանդիպումից հետո Ալամեդան սկսեց լրացուցիչ 1 միլիարդ դոլար ներդնել Genesis Digital Assets-ում: Համաձայն մի բիզնես փաստաթղթի, որը վերանայվել է Journal-ում, դա ամենախոշոր վենչուրային ներդրումն էր Alameda-ի կողմից: Դա վատ ժամանակ էր, քանի որ բիթքոինի գինը անմիջապես ընկավ, և դրա հետ մեկտեղ՝ հանքագործների եկամուտները:

Բիզնես փաստաթղթի համաձայն՝ 1.4 թվականին Ալամեդան ստարտափներում ներդրել է 2021 միլիարդ դոլար՝ նախորդ տարվա ընդամենը 10.5 միլիոն դոլարի դիմաց:

Մի շարք դեֆոլտներ առաջացել են մայիսին կրիպտոարժույթների զույգ անկումից: Ձախողված բիզնեսներին աջակցելու համար պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը հարյուր միլիոնավոր դոլարներ է հատկացրել:

Սակայն Ալամեդայի ներդրումները արագորեն կորցնում էին իրենց արժեքը։ Վարկատուները սկսեցին հետ պահանջել իրենց գումարները: Ըստ CFTC-ի՝ պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը ճնշում է գործադրել ընկերության վրա՝ միլիարդավոր դոլարների պարտք վերցնել FTX-ի հաճախորդների գումարներով՝ իր պարտքերը մարելու համար:

Պարոն Բենքմեն-Ֆրիդը գաղտնի մտածում էր Ալամեդան փակելու մասին իր կայսրության փլուզումից մի քանի ամիս առաջ:

Մի թղթում, որը նա կիսեց ուրիշների հետ, նա ասաց. «Ես միայն այսօր սկսեցի մտածել այս մասին, և հետևաբար դեռ շատ չեմ ստուգել այն», ըստ CFTC-ի բողոքի: Այնուամենայնիվ, կարծում եմ, որ ժամանակն է, որ Alameda Research-ը դադարեցնի իր գործունեությունը: Հարգանքներով՝ մեկ տարի առաջ, հավանաբար, ժամանակն էր դա անելու։

Related

FightOut (FGHT) – Շարժվեք վաստակելու Metaverse-ում

• CertiK-ը ստուգված է և CoinSniper KYC-ն ստուգված է
• Վաղ փուլի նախնական վաճառքը ուղիղ եթերում
• Վաստակեք անվճար կրիպտո և հասեք ֆիթնեսի նպատակներին
• LBank Labs նախագիծ
• Համագործակցել է Transak, Block Media-ի հետ
• Պարգևներ և բոնուսներ դնելը