Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդը խաբեց ծպտյալ աշխարհը և գուցե նույնիսկ իրեն

(Բլումբերգ) – Մինչ աշխարհը կսկսեր ըմբռնել Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի մասին ճշմարտությունը, նախքան խուճապը, հետաքննությունը և վերջապես դաժան փլուզումը, նրա խճճված կրիպտո կայսրության մեջ սկսեց տարածվել կործանման ակնարկը:

Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից

Ամբողջ FTX-ում, փոխանակման, որը նրա զուտ սկզբնատառերը վերածել էր հարստության և հզորության նոր տեսակի խորհրդանիշի, նորից ու նորից մի հարց էր ծագում. որտե՞ղ է SBF-ը:

Bankman-Fried-ը, ներկայիս և նախկին աշխատակիցների խոսքով, կարծես անհետացել էր: Այնուհետև, առանց բացատրության, մի գերատեսչություն գրեթե բաց թողեց հոկտեմբերի աշխատավարձը: Ինչ-որ բան այն չէր:

Թե որքան սխալ է, միայն հիմա պարզ է դառնում: Ուրբաթ օրը, կրիպտոարժույթների երիտասարդ, ազատ աշխարհում ամենադժվար շաբաթներից մեկից հետո, նրա թվային ակտիվների կայսրությունը՝ ընդհանուր առմամբ 130-ից ավելի կազմակերպություններ, սնանկացավ:

Սկանդալը ցնցել է կրիպտո խաղացողներին, ովքեր խելագարորեն նշում էին Bankman-Fried-ին որպես իրենց ժամանակների JP Morgan-ին և թույլ տվեց նրանց հասկանալ զուգահեռներ:

Արդյո՞ք այս կրիպտոյի Lehman Brothers-ը անզուսպ ռիսկի հեքիաթ է: Թե՞ դա ավելի մութ բան է. Enron-ի ոճի ֆիասկո, որն այժմ կարող է բացահայտել փտածությունն ու սխալ արարքները: Դաշնային իշխանությունները հենց դա են հետաքննում:

Երբ Գլուխ 11-ի փաստաթղթերը վայրէջք կատարեցին ուրբաթ առավոտյան, հարցեր էին կուտակվում, ներառյալ մեծը. FTX-ի մոտ 1 միլիոն հաճախորդ երբևէ հետ կստանա՞ն իրենց գումարը: Որոշ առևտրականներ շատ առաջ զգացել էին դժվարություններ և բոլորից առաջ վազեցին դեպի ելքերը: Սիլիկոնյան հովտի մեծ անունները, ովքեր ընդունել են Bankman-Fried-ը, կարծես թե նվաստացուցիչ կորուստներ կունենան:

Մինչ այժմ լայն ուրվագծերից շատերը լայնորեն հայտնի են: Bankman-Fried-ի պարտքերի խորտակումը, բիզնեսի շահերը մշուշոտված և հետաքննություններ, թե արդյոք նա չարաշահել է հաճախորդների միջոցները: Անկայուն վստահությունը և փող հայթայթելու հուսահատ մրցավազքը: Չանպենգ Չժաոյի և Binance-ի հետ մրցակցությունը, որը FTX-ին փրկություն նետեց, միայն մեկ օր անց այն հետ վերցնելու համար:

Պատմությունը շարունակվում է

Բայց հարցազրույցները ավելի քան մեկ տասնյակ աշխատակիցների, նախկին աշխատողների և FTX-ի և նրա քույր ընկերությունների մասին անմիջական իմացություն ունեցող մարդկանց հետ ավելի սարսափելի պատկեր են ներկայացնում, քան նախկինում ենթադրվում էր: Բենքմեն-Ֆրիդը, իր մշտական ​​անկողնու գլխով, խողովակի գուլպաներով և իր հարստությունը տալու խոստումով, վենչուրային կապիտալի հոնորարների պատճառով, քաղաքական գործիչներն ու լրատվամիջոցները բոլորին հիմարացրեցին:

Եվ նա նույնպես կարող էր խաբել իրեն ճանապարհին:

Սերտ կապեր

Իր բացահայտումից մոտ երկու ամիս առաջ Բենքմեն-Ֆրիդը խնդիրներ ուներ մի հարցի հետ, որը մարդկանց մեծամասնության համար պարզ կլիներ. որտեղ ես ապրում:

«Ես, հա, ուրեմն, կներեք, ես տատանվում եմ, որովհետև ես հիմնականում քնում եմ տոպրակի վրա», - ասաց նա՝ ակնհայտորեն նկատի ունենալով իր բազկաթոռին: Bankman-Fried-ը զանգահարում էր Zoom-ին՝ պատասխանելով մի խումբ լրագրողների հարցերին FTX-ի և Alameda Research-ի՝ կրիպտո-առևտրային ընկերության միջև սահմանների վերաբերյալ, որը գործում էր որպես նրա ընտանեկան գրասենյակ:

«Ես ապրում եմ, չգիտեմ: Տեխնիկապես ես մենակ եմ ապրում, բայց այնտեղ չեմ քնում։ Ես հիմնականում քնում եմ բազմոցների ու լոբի տոպրակների վրա»,- ասաց նա: Նա լայնորեն հայտնի էր նրանով, որ նա Բահամյան կղզիներում բնակվում էր սենյակակիցների հետ, ներառյալ Ալամեդայի ղեկավարությունը:

Այն ժամանակ չասված էր. երկու ընկերությունների միջև քիչ սահմաններ կային: Bankman-Fried-ը երբեմն հանդիպում էր Alameda-ի գործադիր տնօրեն 27-ամյա Քերոլայն Էլիսոնի հետ, հաղորդում է CoinDesk կրիպտո լրատվական կայքը այս շաբաթ՝ վկայակոչելով խնդրին ծանոթ մարդկանց:

FTX-ի խոսնակին անհապաղ մեկնաբանություն չհաջողվեց:

FTX-ի և Alameda-ի միջև կապերը Bankman-Fried-ի անկման հիմքում են: ԱՄՆ Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովը հետաքննում է, թե որքանով են սերտորեն փոխկապակցված նրա բիզնեսները և արդյոք FTX-ը սխալ է վարել հաճախորդների միջոցները:

Երկու ընկերությունները տարբեր դերեր խաղացին. FTX-ը նախատեսված էր առևտրի համար, որը թույլ էր տալիս հաճախորդներին ավանդներ դնել և գնել ավելի քան 300 նշան՝ օգտագործելով մեծ վարկեր՝ ավելի մեծ, ավելի բարձր ռիսկային խաղադրույքներ կատարելու համար:

Դա նաև Bankman-Fried-ի ապրանքանիշն էր։ FTX-ի տարբերանշանը սվաղվել է Մայամիի արենայում և կարկատվել MLB-ի մրցավարների համազգեստի վրա: Այն աստղային ուժ ուներ. Ժիզել Բունդհենը և NFL-ի քառորդ պաշտպան Թոմ Բրեդին ունեին բաժնետոմսեր և հայտնվեցին իր Super Bowl գովազդում, որտեղ նրանք խրախուսեցին կերպարների կազմին միանալ թվային ակտիվների շարքին՝ երկբառանոց հարցով:

«Դուք ներսո՞ւմ եք»:

Արտակ

Ընդհակառակը, Alameda-ն հիմնականում գործում էր ուշադրության կենտրոնում: Այն ուներ ընդամենը մոտ 30 աշխատակից, սակայն անցյալ տարի ստացավ 1 միլիարդ դոլարի շահույթ: Bankman-Fried-ը հիմնել է Alameda-ն առաջին անգամ 2017-ին, Ջեյն Սթրիթից հեռանալուց հետո, որտեղ նա վաճառող էր, ով իր հասակակիցները համարում էին խելացի, եթե ոչ տպավորիչ: FTX-ը ստեղծվել է երկու տարի անց:

Առևտրային ընկերությանը բորսայի հետ զուգակցելը ռիսկային է: Հաճախորդների միջոցները անվտանգ պահելու համար այս գործառույթները առանձին են ավելի կարգավորվող շուկաներում՝ կանոններ, որոնք գոյություն չունեն կրիպտո-ում:

Ոմանց համար բաց գաղտնիք էր, որ երկու ձեռնարկությունները բարդ ֆինանսական կապեր ունեն: Անձը, ով գումար է հավաքել Alameda Ventures-ից, նրա VC թեւից, նկարագրել է, որ փոխարենը միջոցներ է ստացել FTX-ից:

Ի վերջո, Ալամեդայի հետ կապված մտահոգություններն էին, որ ճգնաժամի մեջ գցեցին Բենքմեն-Ֆրիդի կայսրությունը:

Alameda-ի հաշվեկշռի մասին հաշվետվությունները, որոնք ցույց են տալիս FTX-ի նկատմամբ չմարված պարտքերը իր FTT նշանների միջոցով, ներդրողներին ստիպեցին ապշել անցյալ շաբաթվա վերջին: Ամբողջովին խուճապ սկսվեց կիրակի օրը, երբ Binance-ի գործադիր տնօրեն Ժաոն, որը նաև հայտնի է իր CZ սկզբնատառերով, թվիթերում գրեց, որ իր բորսան լուծարում է ավելի քան 500 միլիոն դոլար արժողությամբ FTT-ի իր բաժնետոմսերը:

Չժաոն երեքշաբթի առաջարկեց ստանձնել FTX-ը, բայց գրավի դիմաց գրեթե նույնքան արագ, որքան նա առաջարկեց փրկել:

«Խնդիրները դուրս են մեր վերահսկողությունից կամ օգնելու կարողությունից», - չորեքշաբթի ասաց Binance-ը:

CZ-ն այն անվանել է «տխուր օր»: Եվ ավելացրեց լացող էմոջի:

Խնդիրների նշաններ

Թեև FTX-ի խնդիրները միայն վերջին օրերին տարածվեցին հանրության մեջ, Bankman-Fried-ի վարքագիծը շաբաթներ շարունակ անհանգստացնող էր ուղղակի զեկույցներով:

FTX-ի ներսում Bankman-Fried-ը առնվազն մեկ ամսով անհետացել է բարձրաստիճան պատգամավորներից, ըստ գործին ծանոթ մարդկանց: Շաբաթներ առաջ մի բաժին խնդիրներ ուներ աշխատավարձերի վճարման հետ կապված, քանի որ քիչ բացատրություն կա, թե ինչու, ասաց մարդկանցից մեկը:

Դա առաջին անգամը չէր. Աշխատավարձի հետ կապված խնդիրները սկսվել են դեռ գարնանը, երբ բոնուսները ուշանում էին։ Միևնույն ժամանակ, ընկերությունը ձգտում էր վճարային փաթեթներ դնել FTX-ի կապիտալում, որն այժմ գրեթե ոչինչ չարժե:

Իրացվելիության ճգնաժամի առաջին նշաններում, և նույնիսկ ավելի վաղ, խելացի փողերը շարժվեցին դեպի ելքեր: Հայտնի շուկա ստեղծողները և հեջ-ֆոնդերի թրեյդերները սկսել են միլիոնավոր դոլարներ հանել FTX-ից, ըստ խնդրին ծանոթ մարդկանց:

Մեկ կարմիր դրոշ․ դուրսբերումները, որոնք սովորաբար տևում են վայրկյաններ, պահանջում են ժամեր՝ ավելացնելով մտահոգությունները, որ ինչ-որ բան անջատված է, ասաց մարդկանցից մեկը։

Այդուհանդերձ, խոշոր բաժնետերերը կուրացան։ Շատ ներդրողներ ասացին, որ FTX-ի խնդիրների մասին իմացել են միայն այն ժամանակ, երբ Binance-ը երեքշաբթի երկարացրել է իր առաջարկը:

Նույնիսկ երբ FTX-ի և Binance-ի միջև դրամա սկսվեց, որոշ ներդրողներ և աշխատակիցներ բավական լավատես էին FTX-ի ապագայի վերաբերյալ, որ նրանք չէին ցանկանում վաճառել իրենց բաժնետոմսերը ապագա գնորդներին, համաձայն Bloomberg-ի կողմից վերանայված փաստաթղթերի: Փաստաթղթերը ցույց են տվել, որ երկուշաբթի օրվա դրությամբ եղել են FTX-ի հեռանկարային գնորդներ, ովքեր չեն կարողացել գտնել պատրաստակամ վաճառողներ երկրորդային շուկայում:

Լավատեսությունը ջնջվեց

Այդ լավատեսությունը արագ թուլացավ, քանի որ FTT նշանը մտավ 80% ազատ անկում հաջորդ 24 ժամվա ընթացքում, ինչը թույլ տվեց VC ընկերություններին շտապել հաշվել վնասը: Sequoia Capital-ը՝ FTX-ի ամենահայտնի աջակիցներից մեկը, իր մասնաբաժինը հասցրեց զրոյի՝ կիսելով իր կորուստները Twitter-ում:

Հաճախորդների կողքին, FTX-ի աշխատակիցները նկարագրեցին ներքին քաոսը, երբ ճգնաժամը սրվեց: Մեկն ասաց, որ հաշվեկշիռը, որը նրանք տեսել են, իրացվելիության հետ կապված խնդիրների նշաններ չի ցույց տվել, ինչը հանգեցրեց վախի, որ գոյություն ունի առանձին գրքեր:

Bankman-Fried-ը եկել էր մարմնավորելու կրիպտոարդյունաբերության երկու հիմնական սկզբունքները՝ թափանցիկություն և ապակենտրոնացում: Բայց FTX-ի դիրքորոշման մասին թվիթերի թելերի և հավաստիացումների հետևում ֆիրմայի ներսում սկսեցին կասկածել, թե իրականում ինչ գիտեին նրա մասին:

«Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի շուրջ կար անհատականության այս պաշտամունքը, որտեղ նա դիտվում էր որպես այդպիսի տեսլական, կյանքի ընթացքում մեկ անգամ», - ասում է Մոլլի Ուայթը, 29-ամյա ծրագրային ինժեներ և բլոգեր «Web3 is Going Just»-ը: Հիանալի», որն ավելի քան մեկ տարի պատմում էր վիրտուալ ակտիվների աշխարհում ողբերգության պատմությունները:

«Մարդիկ հաճախ հանճարեղություն են վերագրում մարդկանց, ովքեր պարզապես շատ հարուստ են, և ես կարծում եմ, որ դա կարող էր լինել մի փոքր այն, ինչ տեղի էր ունենում», - ասաց նա:

Կանխիկի հետապնդում

Ինչ վերաբերում է այդ այրվող հարցին. որտե՞ղ էր SBF-ն, երբ փլուզվեց նրա կայսրությունը: -Դա նոր է սկսում պարզվել:

Բենքմեն-Ֆրիդը ժամանակ է անցկացրել Մերձավոր Արևելքում՝ հուսահատորեն փորձելով կապիտալ հավաքել հոկտեմբերի վերջին՝ հանդիպումներ ունենալով Սաուդյան Արաբիայի ինքնիշխան հարստության հիմնադրամի և Աբու Դաբիի Mubadala Investment Co.-ի հետ, ըստ խնդրին ծանոթ մարդկանց: PIF-ի և Mubadala-ի խոսնակները հրաժարվել են մեկնաբանել:

Էնթոնի Սկարամուչին, ով սեպտեմբերին վաճառեց իր SkyBridge Capital-ի մի մասը FTX Ventures-ին, օգնեց ներգրավել կապիտալը:

«Մենք սկսում էինք օգնել նրան դրամահավաքի հարցում: Նա գնել էր իմ բիզնեսի 30%-ը և, հետևաբար, որպես լավ քաղաքացիներ, մենք փորձում էինք օգնել նրան ամբողջ աշխարհում», - ասաց նա ուրբաթ օրը CNBC-ի հարցազրույցում:

Բանակցությունները չկարողացան առաջընթաց ունենալ այն բանից հետո, երբ FTX-ը սկսեց իր արագ պայթյունը:

Միևնույն ժամանակ, երբ ղեկավարը հեռացավ, որոշ աշխատակիցներ գործը վերցրին իրենց ձեռքը՝ կանխիկ գումար հայթայթելու ցանկացած միջոց փնտրելով:

Ամեն ինչ պատրաստ էր՝ FTX US Derivatives, ակտիվների առևտրի վաղ հարթակ, քլիրինգային Embed ֆիրման, որը զբաղվում է առևտուրներով, և նույնիսկ Miami Heat-ի արենայի անվանման իրավունքները: Voyager-ը, որը փրկվել է սնանկությունից Bankman-Fried-ի կողմից, կոչ է արել ներդրողներին՝ փորձելով հետ գնել իրեն, ըստ խնդրին ծանոթ անձի:

Թեև FTX.US ընկերությունները հասկացան, որ կարող են դոլարով ցենտներ առաջարկել, մի քանիսը հետ քաշվեցին և սկսեցին անտեսել զանգերը, ըստ խնդրին ծանոթ մարդկանց: Նրանք ասացին, որ չափազանց ռիսկային էր գնումների մասին մտածելը, հատկապես այն բանից հետո, երբ այս շաբաթ սեղանին դրվեց սնանկության հարցը:

Բացակայող առաջնորդներ

Եթե ​​Bankman-Fried-ը դուրս էր եկել իր խորքից այս տարվա սկզբին, քանի որ կրիպտո արդյունաբերությունը սկսեց թուլանալ, նա դա ցույց չտվեց: Սակայն ամռան սկզբին նրա մերձավոր շրջապատի երկու անդամների հեռանալը Alameda-ից և FTX.US-ից ուշադրություն գրավեց ընկերությունների ներսում:

Bankman-Fried-ը, ով մինչև անցյալ տարի ղեկավարում էր ինչպես Alameda-ն, այնպես էլ FTX-ը, ղեկը հանձնեց Էլլիսոնին և Սեմ Տրաբուկոյին, որպես համանախագահներ 2021 թվականի հոկտեմբերին:

Սակայն Տրաբուկոն հեռացավ օգոստոսին՝ քիչ բացատրված հանգամանքներում՝ թվիթերում գրելով, որ ամիսներով «էականորեն կրճատել է» իր դերն ընկերությունում՝ ենթադրելով, որ ինքը գնում է դեպի ելքեր հենց նոր դեր մտնելուց հետո: Նա ասաց, որ վստահ չէ, թե ինչպես կանցկացնի իր ժամանակը, բայց որ նավ է գնել:

Բրեթ Հարիսոնը, ով ղեկավարում էր FTX.US-ը, կարճ ժամանակ անց հեռացավ՝ առանց անմիջապես ասելու, թե ուր է գնում:

Հինգշաբթի երեկոյան, երբ նրա աջակիցները պակասում էին, Բենքմեն-Ֆրիդը կարծես հրաժարվեց իր ճակատագրից: Չնայած օրվա սկզբին թվիթերում մտադրությունների նամակների և ժամկետային թերթիկների մասին, նա չէր ապահովել ֆինանսավորման ծրագիր:

Bankman-Fried-ը չեղյալ հայտարարեց ներդրողի զանգը` հրապարակելով ևս մեկ կարճ գրություն փրկության համար:

«Իրատեսական է, որ մենք պետք է կարողանանք մինչև առավոտ տրամադրել առնվազն 4 միլիարդ դոլար, եթե այս ճանապարհը գործի», - գրել է նա: «Եվ ես լավատես չեմ այդ հարցում: Այնպես որ, եթե ինչ-որ մեկը չունի մեկ միլիարդ, որը պատրաստ է մեկ ժամ առաջ ստորագրել», - ասաց նա:

Հիմա ինչ?

Ուրբաթ օրը Bankman-Fried-ի անկումը ամբողջական էր: Նա հրաժարական տվեց FTX Group-ի գործադիր տնօրենի պաշտոնից՝ իր կայսրությունը սնանկության մեջ դնելուց հետո: Շաբաթվա սկզբին գնահատվում է 15.6 միլիարդ դոլար արժողությամբ նրա հիմնական ակտիվներն այժմ զրոյական արժեք ունեն՝ ըստ Bloomberg Billionaires Index-ի: Նրա փողի վրա հույս ունեցող բարեգործական կազմակերպությունները, ըստ երևույթին, կմնան ցրտահարության մեջ:

Կարգավորումը, որից կրիպտո արդյունաբերությունը երկար ժամանակ փորձում էր խուսափել, կարծես թե անխուսափելի է: Կոնգրեսի առաջնորդները մտածում են, թե երբ պետք է ծանուցումներ ուղարկեն, ըստ խնդրին ծանոթ մարդու:

«Շատ մարդիկ դա համեմատել են Lehman-ի հետ: Ես այն կհամեմատեի Enron-ի հետ»,- ուրբաթ ասել է ֆինանսների նախկին նախարար Լոուրենս Սամերսը Bloomberg հեռուստաընկերությանը տված հարցազրույցում: «Սենյակի ամենախելացի տղաները. Ոչ միայն ֆինանսական սխալները, այլ, իհարկե, զեկույցներից ստացված խարդախության հոտերը»:

Ջոն Ջ. Ռեյ III-ը, ով նշանակվել է Բենքմեն-Ֆրիդին փոխարինելու որպես գործադիր տնօրեն, շրջադարձի և վերակառուցման փորձագետ է, ով նախկինում զբաղեցրել է բարձր պաշտոններ սնանկացումներում, այդ թվում՝ Enron-ում:

Միևնույն ժամանակ, մոտ 1 միլիոն հաճախորդներ, ամենայն հավանականությամբ, կմնան անորոշության մեջ՝ մտածելով, թե երբ, եթե երբևէ, նրանք իրենց գումարները հետ կստանան գանգուր մազերով տղայի հանճարից, որին վստահում էին իրենց տանել դեպի ֆինանսական նոր սահման: Այն փաստը, որ ներդրողները և աշխատակիցները հավասարապես խաբվել են, հավանաբար քիչ մխիթարություն կլինի:

Չնայած այն ամենին, ինչ տեղի է ունեցել, մի քանի իսկական հավատացյալներ դեռևս խաղադրույք են կատարում Bankman-Fried-ի վրա:

Polymarket-ում՝ իրադարձությունների արդյունքների վրա խաղադրույքներ կատարելու կրիպտո հարթակում, օգտատերերը խաղադրույքներ են կատարում «Արդյո՞ք SBF-ին դաշնային մեղադրանք կառաջադրվի մինչև տարեվերջ» հարցի վրա: Հավանականությունը մոտ 80% է, որ նա կխուսափի մեղադրական եզրակացությունից:

Թվում է, թե ավելի քիչ լավատեսություն կա Bankman-Fried's ԱՄՆ բորսայի Մայամիի գրասենյակներում: Հինգշաբթի օրը ինչ-որ մեկը հանել էր FTX.US-ի գրասենյակի դռան փոքրատառ ցուցանակը:

– Քեթի Ռուֆի, Ջայլս Թերների, Բեն Բարտենշտեյնի, Ֆելիպե Մարկեսի, Հեմա Պարմարի, Հաննա Միլլերի, Աննա Իրերայի և Ջիլիան Թանի օգնությամբ:

(Թարմացումները ներդրողի նշումով՝ սկսած 52-րդ պարբերությունից):

Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից

© 2022 Bloomberg LP