Մի քանի տարի տևեց, բայց թվային ակտիվների հետ կապված «ներքին առևտրի» դեմ կառավարության ճնշումները վերջապես հասան: Ժամանակն է! Ներքին առևտուրը հաճախ տեղի է ունենում մեր արժեթղթերի շուկաներում, ուստի ժամանակի խնդիր էր, երբ կրիպտո և այլ թվային ակտիվները կշահագործվեին չարագործների կողմից ֆինանսական շահի համար:
Ուժերը միացված են Մարկ Փաուերսի ամենամսյա կարծիքի սյունակ է, ով իր 40-ամյա իրավաբանական կարիերայի մեծ մասն անցկացրել է ԱՄՆ-ում արժեթղթերի հետ կապված բարդ գործերով՝ SEC-ում աշխատելուց հետո: Նա այժմ կից պրոֆեսոր է Ֆլորիդայի միջազգային համալսարանի իրավաբանական քոլեջում, որտեղ դասավանդում է «Բլոկչեյն և օրենքը»:
Դեռևս հունիսի 1-ին Նյու Յորքի հարավային շրջանի ԱՄՆ դատախազը հայտարարեց քրեական մեղադրանք OpenSea շուկայի նախկին արտադրանքի մենեջեր Նաթանիել Չեսթեյնի դեմ: Նա մեղադրվում է գաղտնի տեղեկատվությունը օգտագործելու համար, թե որ չփոխարինելի ժետոնները պետք է ցուցադրվեն OpenSea-ի գլխավոր էջում՝ նախօրոք գնելու դրանք այդ իրադարձության համար, իսկ հետո դրանք վաճառելու համար: Ենթադրվում է, որ խարդախությունը թաքցնելու համար Չեսթեյնը կատարել է այդ գնումներն ու վաճառքները՝ օգտագործելով տարբեր թվային դրամապանակներ և պլատֆորմի հաշիվներ: Նա մեղադրվում է մետաղալարով խարդախության և փողերի լվացման մեջ՝ 45 թվականի հունիսից սեպտեմբեր ընկած ժամանակահատվածում 11 տարբեր առիթներով մոտ 2021 NFT գնումներ կատարելու միջոցով՝ NFT-ները վաճառելով իր արժեքի 2-ից 5 անգամ:
Մեղադրական եզրակացության վերաբերյալ մի քանի հետաքրքիր փաստ կա Միացյալ Նահանգներն ընդդեմ Չեսթեյնի. Նախ՝ քրեական մեղադրանքը չի ներառում արժեթղթերի խարդախությունը։ Ինչո՞ւ։ Քանի որ թեև կարող են լինել դեպքեր, երբ NFT-ի վաճառքը ներառում է «ներդրումային պայմանագրերի» վաճառք, որոնք արժեթղթերի դաշնային օրենքի համաձայն «անվտանգության» մի տեսակ են, այստեղ թվում է, որ խնդրո առարկա NFT-ները չեն ընկել այդ դասակարգման տակ: Նաև, նույնիսկ եթե NFT-ներից մի քանիսը կարող են լինել «արժեթղթեր», ԱՄՆ փաստաբանը խելամտորեն գտնում է, որ կարիք չկա կիրառելու այդ հավելյալ մեղադրանքը, հաշվի առնելով, որ մետաղալարով խարդախությունը կրում է նույն բանտարկությունը: Լարային խարդախությունը նույնպես ավելի հեշտ է ապացուցել:
Երկրորդ, մեղադրական եզրակացությունը չի նշում այս ենթադրյալ սխեմայից Չեսթեյնի ստացած ֆինանսական շահի չափը: Հաշվի առնելով դա, ես կարող եմ միայն ենթադրել, որ դա համեմատաբար փոքր դոլար էր, հավանաբար 50,000 դոլարից պակաս:
Երրորդ, թեև մի փոքր էզոտերիկ է, այն, ինչ տեղի ունեցավ այստեղ, ավանդաբար չի կոչվում որպես «ներքին առևտուր», ինչպես դա բնութագրում է ԱՄՆ-ը: Արժեթղթերի իրավաբանների մեծամասնության համար այն ավելի շատ նման է «առաջ առևտրի» սխեմայի: Ներքին առևտուրը սովորաբար ներառում է արժեթղթի ոչ պատշաճ նախնական գնում կամ վաճառք: Այստեղ քննարկվող NFT-ները կարծես թե «արժեթղթեր» չեն:
Ի վերջո, հարկ է ընդգծել, որ Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովը նման վարքագծի համար Չեսթեյնի դեմ որևէ բողոք չի ներկայացրել։ Սա հաստատում է իմ կարծիքը, որ սխեմայում քննարկվող NFT-ները «արժեթղթեր» չեն, քանի որ SEC-ն իրավասություն ունի միայն արժեթղթերի հետ կապված վարքագծի նկատմամբ:
Ավելի հետաքրքիր է Իշան Վահիի դեմ ինսայդերային առևտրի գործը. նրա եղբայրը՝ Նիխիլ Վահին; և նրա մտերիմ ընկերը՝ Սամիր Ռամանին, ներս SEC ընդդեմ Wahi, et al. Հուլիսի 21-ին SEC-ը ներկայացրեց իր բողոքը SDNY-ում, պնդելով, որ երեքն իրականացրել են մոտ 1.1 միլիոն դոլար անօրինական շահույթ իրենց սխեմայից, որը գործում էր 2021 թվականի հունիսից մինչև 2022 թվականի ապրիլը: Այն փլուզվեց Coinbase-ի համապատասխանության բաժնի պատճառով, որից Իշանը — Coinbase-ի աշխատակից — «յուրացրել է» գաղտնի տեղեկատվությունը բորսայում ցուցակագրվելիք նշանների մասին և դրանցով առևտուր անել նախքան ցուցակման հայտարարությունները:
Մայիսի 11-ին Իշանին համապատասխանության բաժինը կանչեց՝ հաջորդ երկուշաբթի՝ մայիսի 16-ին, Coinbase's Seattle, WA գրասենյակում անձամբ հանդիպման ներկայանալու: Կիրակի, մայիսի 15-ի երեկոյան, Իշանը գնեց միակողմանի տոմս դեպի Հնդկաստան: որը պետք է մեկներ հաջորդ օրը, երբ նա պետք է հարցազրույց վերցներ համապատասխանության միջոցով: Այսինքն՝ պնդումներից թվում է, թե նա երկրից փախչելու փորձ է արել։ Բարեբախտաբար, Իշանին իրավապահները կանգնեցրին օդանավակայանում նստելուց առաջ և նրան թույլ չտվեցին մեկնել, ուստի նա իր օրը կանցկացնի դատարանում այստեղ՝ ԱՄՆ-ում՝ բացատրելու իր վարքը և ապացուցելու իր անմեղությունը:
SEC-ի բողոքը պնդում է, որ Իշանը խախտել է վստահության և վստահության իր պարտականությունը, որը պարտական է իր գործատուին՝ Coinbase-ին: Նա Coinbase's Assets and Investing Products Group-ի մենեջեր էր, որը մասամբ պատասխանատու էր որոշելու, թե որ թվային ակտիվները կցուցադրվեն բորսայում: Նա առևտուր է արել 10 տարբեր կրիպտոարժույթների 25 ցուցակման հայտարարություններից առաջ: Իշանը «ծածկված անձ» էր, որը ենթարկվում էր Coinbase-ի համաշխարհային առևտրային քաղաքականությանը և թվային ակտիվների առևտրի քաղաքականությանը, որոնք երկուսն էլ արգելում էին օգտագործել խորհրդանշական ցուցակները տնտեսական շահի համար: Ենթադրվում է, որ Իշանը նախապես տեղեկացրել է իր եղբորն ու մտերիմ ընկերոջը մանրամասների մասին, թե որ կրիպտոարժույթներն են ցուցակագրվելու, և որ նրանք օգտագործել են նյութական, ոչ հրապարակային տեղեկատվությունը այդ կրիպտոարժույթները գնելու համար:
Այլ կերպ ասած, SEC-ը թութակ է դարձնում բողոքի ինսայդերական առևտրի տարրերը. արժեթղթեր գնել կամ վաճառել՝ հիմնված նյութական, ոչ հրապարակային տեղեկատվության վրա՝ խախտելով պարտականությունը: Եթե վաճառողի կամ բեռնատարի պարտականությունը պարտական է արժեթղթերի թողարկողին, ինչպես հանրային ընկերությանը, ապա տեղի ունեցածը հայտնի է որպես «դասական» ինսայդերային առևտուր: Եթե պարտականությունը ոչ թե թողարկողին է, այլ մեկ ուրիշին, օրինակ՝ գործատուին, ապա կիրառվում է ինսայդերական առևտրի «յուրացման» տեսությունը: Այստեղ ենթադրվում է, որ «յուրացումների» տեսությունը 10 թվականի Արժեթղթերի բորսայի մասին օրենքի 1934 (բ) բաժնի և 10բ-5 կանոնի խախտումներն են:
Հաջորդ շաբաթ այս սյունակի երկրորդ մասում ես կքննարկեմ յուրացումների տեսության իրավական զարգացումը, ինսայդերական առևտրի մեջ տիպի պատասխանատվության և Coinbase-ի աշխատակիցների գործի որոշ հետևանքներ:
Արտահայտված կարծիքները միայն հեղինակինն են և պարտադիր չէ, որ արտացոլեն Cointelegraph-ի կամ Ֆլորիդայի միջազգային համալսարանի իրավաբանական քոլեջի կամ նրա մասնաճյուղերի տեսակետները: Այս հոդվածը ընդհանուր տեղեկատվական նպատակների համար է և նախատեսված չէ և չպետք է ընկալվի որպես իրավաբանական կամ ներդրումային խորհրդատվություն:
Աղբյուր՝ https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one