Նոր զեկույցը բացահայտում է կրիպտո-շուկայի վերջին քաոսի հիմնական աղբյուրը

Նոր հաշվետվություն բլոկչեյն վերլուծական ընկերությունից Nansen-ն առաջարկում է որոշակի պատկերացում այն ​​մասին, թե ինչպես են կրիպտո-առևտրային խոշոր ընկերությունները, ներառյալ Celsius Network-ը և Three Arrows Capital-ը, այս ամսվա սկզբին չափազանց բացահայտված:

«Վաճառքի մեծ ճնշումը բխում էր Terra-ի փլուզումից», - Yahoo Finance-ին ասել է Նանսենի հետազոտական ​​վերլուծաբան և զեկույցի հեղինակ Նիկլաս Պոլկը: «Այս խոշոր ընկերություններից շատերը սպասվածից ավելի ռիսկային խաղացողներ էին: Դա հուշում է, որ եթե մեծ խաղացողները բոլորն էլ նույն դիրքում են, դա անպայման լավ նշան չէ»:

Հղում տալով ավելի քան 50 միլիարդ դոլար արժողությամբ Terra's LUNA-ի փլուզմանը (LUNA1-ԱՄՆ դոլար) նշան և ալգորիթմական stablecoin UST (ԱՄՆ-ԱՄՆ դոլար) մայիսի սկզբինԶեկույցը ցույց է տալիս, որ մի քանի խոշոր կրիպտո խաղացողներ փնտրել են իրենց հաջորդ շահույթի ռազմավարությունը՝ ավելացնելով լծակներ երկրորդ ամենամեծ կրիպտոարժույթի եթերի բարձր տոկոսադրույքով ածանցյալին (ETH- ԱՄՆ դոլար).

Քննարկվող ածանցյալը staked ether-ն է կամ stETH-ը, որը ներդրողներին թույլ է տվել փակել իրենց եթերը Ethereum բլոկչեյնից առաջ:Միաձուլումը», կամ բլոկչեյնի անցումը ցցերի ապացույցից աշխատանքի ապացույցի:

Ապրիլի վերջից մինչև մայիսի կեսերը եթերի գինը նվազել է 35%-ով։ Մայիսի 11-ին ավելի քան 98 եթերային ակտիվների 600,000%-ը տեղափոխվել է Terra-ից և վերածվել stETH-ի:

Այս խուճապի ֆոնին մայիսի 12-ին Three Arrows Capital-ը և Celsius-ը միասին վերցրեցին 800 միլիոն դոլար արժողությամբ stETH DeFi փոխանակման կորից: Համաձայն հաշվետվության՝ սակավ առևտրային միջավայրում քայլերը նպաստեցին stETH-ի նկատմամբ տրամադրությունների փոփոխությանը, սակայն ոչ մի ընկերություն դուրս չեկավ stETH դիրքերից:

Մայիսի 12-ից հունիսի 18-ը ներդրողները 4 միլիարդ դոլար արժողությամբ stETH հոլդինգներ են վաճառել էթերի համար՝ շուկայական վատթարացող պայմանների ֆոնին, որի արդյունքում ETH-ն ինքնին մեկ շաբաթվա ընթացքում անկում է ապրել 31%-ով: Այս արտահոսքերը դրդեցին stETH-ի գինը 8%-ով ցածր էթերի գնից՝ համաձայն Coinmarketcap- ը.

Զեկույցում նշվում է, որ թեև stETH-ը կարիք չունի առևտուր անել ETH-ի հետ 1:1 սկզբունքով, սակայն իր պատմության մեծ մասում stETH-ը հիմնականում հավասար է եղել ETH-ին: Երբ stETH-ի և ETH-ի միջև տարածումն ընդլայնվեց, այնուհետև խոշոր ներդրողները, ովքեր պարտք էին վերցրել իրենց stETH հոլդինգների դիմաց DeFi հարթակներում, ինչպիսիք են Aave-ը, սկսեցին ստանալ մարժա զանգեր՝ ավելի շատ գրավ ավելացնելու համար:

Պատմությունը շարունակվում է

Հունիսի 8-9-ն ընկած ժամանակահատվածում Celsius-ը հետ է վերցրել 50,000 stETH նշան գրավի տեսքով, քանի որ օգտագործել է այլ կրիպտո ակտիվներ, ինչպիսիք են stablecoin-ները՝ «կամ գրավ ավելացնելու կամ պարտքը մարելու համար», ասվում է զեկույցում, իսկ stETH-ը «ի վերջո FTX ավանդի մեջ է, ենթադրաբար ազդարարելով OTC գործարքը»: »:

Կարճ ժամանակ անց, Ցելսիուսը սառեցրել է իր հաճախորդի հաշիվները. Ընկերությունը շարունակում է մնալ DeFi շուկաներում եթերի համար գլխավոր վարկատուն և վարկառուն՝ ունենալով 1 միլիարդ դոլարի համակցված գրավի արժեք ETH-ով և այլ կրիպտոածանցյալներով DeFi հարթակներում, ներառյալ Aave-ը և Compound-ը:

«Մենք չենք կարող տեսնել նրանց այլ դիրքերը կամ որքան պարտք ունի Ցելսիուսը, բայց առայժմ մենք ռիսկի տակ չենք տեսնում stETH դիրքեր», - ասաց Փոլկը ՝ հավելելով, որ ընկերությունը պետք է ավելի շատ գրավ դնի իր դիրքերի վրա, եթե գինը բարձրանա: stETH-ն ունի ավելի քան 30% անկում:

Ավելի քան երկու շաբաթ լուռ, կրիպտո-վարկատու Celsius Network-ը, որը, ըստ իր կայքի, 12 միլիարդ դոլարի հաճախորդների ակտիվներ ուներ ապրիլի վերջին, վարձել է իրավաբանների թիմեր, ինչպես նաև խորհրդատուներ Citigroup-ում: սպառողների մտավախությունները, որ ընկերությունը շուտով կսնանկանա.

Միևնույն ժամանակ, երեք Arrows Capital կրիպտո հեջ ֆոնդը նույնպես լուռ է մնացել, ինչպես նաև Չորեքշաբթի հայտնել է Reuters-ը ընկերությունը լուծարման մեջ է.

Թեև Նանսենի զեկույցը ցույց է տալիս, որ Three Arrows-ը մեծապես ներգրավված չէր stETH-ում միայն Terra-ի փլուզումից հետո, ընկերությունը կրեց 6,500 ETH ընդհանուր վնաս՝ մոտ 7.2 միլիոն դոլար ընթացիկ շուկայական գնով, հաշվի առնելով stETH-ի արժեզրկումը, ի լրումն եթերի ընդհանուր կորստի: 50% ժամանակահատվածի համար:

Հունիսի 7-ի իրադարձությունների ժամանակ ընկերությունը նաև վարկ է վերցրել 29,054 stETH կրիպտո-վարկատուից՝ BlockFi-ից, BlockFi-ի խոսնակն ասաց, որ Yahoo Finance-ի առաջարկը բնորոշ չէ: Երեք նետերն օգտագործել են գումարի առնվազն մեկ երրորդը որպես գրավ Aave-ում:

«Այս մարդկանցից ոմանք չափազանց խելացի էին, բայց նրանք կա՛մ չափազանց երկար դիմադրեցին, կա՛մ շարունակում էին ավելին գնել այնպիսի դիրքում, որից լավ գիտեին, որ վատագույն դեպքում շատ դժվար կլինի դուրս գալ», - ավելացրեց Փոլքը:

-

Դեյվիդ Հոլլերիթը ծածկում է Yahoo Finance- ի կրիպտոարժույթը: Հետեւիր նրան @dshollers.

Կարդացեք կրիպտո-ի վերջին նորությունները, թարմացումները, գները և ավելին՝ կապված Bitcoin-ի, Ethereum-ի, Dogecoin-ի, DeFi-ի և NFT-ների հետ։

Կարդացեք Yahoo ֆինանսների վերջին ֆինանսական և բիզնես լուրերը

Ներբեռնեք Yahoo Finance հավելվածը Apple or Android

Հետեւեք Yahoo Finance- ին Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, եւ YouTube