Հենրի Կրավիսը՝ KKR & Co. LP-ի համա-գործադիր նախագահ և նախկին գործադիր տնօրեն, ելույթ է ունենում Չիկագոյում, Իլինոյս, 2013 թվականի նոյեմբերին տեղի ունեցած միջոցառման ժամանակ:
© 2013 Bloomberg Finance LP
Քանի որ ԱՄՆ Արժեթղթերի բորսայի հանձնաժողովը (SEC) ճնշում է Վայրի Արևմուտքում չհամապատասխանող կրիպտոարժույթի ֆիրմաներին, բլոկչեյն հավելվածի նոր տեսակը, որը ստեղծվել է ի սկզբանե որպես արժեթղթեր, առաջանում է պահանջարկը բավարարելու համար: Այս ամիս մասնավոր կապիտալի հսկա KKR
Այդ ջանքերը վերջին քայլն են դեպի բլոկչեյն ներդրումային կառավարման ընկերության համար, որը կոչվում է «Բարբարոսները դարպասների մոտ» 1989 թ. գիրք համանուն. Եվ ավելի համապատասխան բլոկչեյն հավելվածներ են աշխատում ամբողջ աշխարհի ընկերությունների կողմից:
Թեև տեխնոլոգիան օգտագործող ֆինանսական ընկերությունների առաջին սերունդը, որը ծպտյալ կոշտ գծերի ներկայացուցիչների կողմից բավականին ծաղրական կերպով նկարագրվում է որպես Enterprise Blockchain, կենտրոնացած էր գրեթե բացառապես այսպես կոչված թույլատրված տարբերակների վրա, ինչպիսիք են Hyperledger Fabric-ը և Corda-ն, այս վերջին շարժումը ցույց է տալիս, որ բաց է լայն շրջանակի համար: տեխնոլոգիաների, այդ թվում՝ հանրային բլոկչեյնների, որոնց վրա յուրաքանչյուրը կարող է կառուցել:
«Ավելի երկարաժամկետ բլոկչեյնը շատ կիրառելի է մասնավոր շուկաների արժեքային շղթայում», - ասում է Դեն Պարանտը, KKR-ի ԱՄՆ հարստության բիզնեսի համաղեկավարը: «Եվ այսպիսով, ես կարծում եմ, որ ակտիվների մենեջերների և տարածության այլ խաղացողների համար բլոկչեյնը կհեշտացնի մասնավոր բաժնետոմսերի շահագործումը և կառավարումը, սկսած կապիտալի զանգերից մինչև բաշխումը մինչև կապիտալի հաշիվների քաղվածքները, որոնք, ի վերջո, մենք կանցնենք բլոկչեյնին որպես լավ»։
Թեև Նյու Յորքում տեղակայված KKR-ն, որը տնօրինում է 491 միլիարդ դոլար արժանի ակտիվների, ԱՄՆ մասնավոր բաժնետոմսերի սակավաթիվ և գուցե առաջին ընկերություններից մեկն է, որը բացել է իր ֆոնդերից մեկը հանրային բլոկչեյնի վրա թոքենիզացիայի համար, iCapital-ի գլխավորած կոնսորցիումը նմանատիպ հնարավորություններ է ուսումնասիրում 18 անդամների հետ, ներառյալ ԱՄՆ-ում գործող BlackRock-ը:
Սեղմել այստեղ բաժանորդագրվել Forbes CryptoAsset & Blockchain Advisor-ին:
KKR-ի խաղի վաղաժամ լինելու գաղտնիքը վերաբերում է 2018 թվականին, երբ Parant-ն ասում է, որ ընկերությունը մրցույթ է անցկացրել իր աշխատակիցների միջև: Այնտեղ Պարանտը և նրա թիմը նախ բացահայտեցին ներդրումների մասնակիացման հնարավորությունները՝ օգտագործելով թոքենները բլոկչեյնի վրա՝ նվազեցնելով ներդրումների համար անհրաժեշտ գումարը և ընդլայնելով ֆինանսիստների պոտենցիալ աշխարհը: Առանց բլոկչեյնի, տիպիկ HCSG II ներդրողն արժեր մոտ 100 միլիոն դոլար: Թեև դեռևս հասանելի չէ մայրիկ-էստրադային տեսակների համար, հիմնադրամի խորհրդանշական տարբերակը հասանելի էր ներդրողների համար, որոնց զուտ կարողությունը կազմում էր 5 միլիոն դոլար և նվազագույնը 100,000 դոլար:
Սխրանքը ավարտելու համար KKR-ն համագործակցեց Սան Ֆրանցիսկոյի Securitize-ի հետ, որը բրոքեր-դիլեր է, որը հավաքեց 85 միլիոն դոլար Morgan Stanley-ից:
2021 թվականի սեպտեմբերին՝ 45 տարի առաջ Քրեվիսի և նրա համագործադիր տնօրենի հրաժարականից մեկ ամիս առաջ, ընկերությունն ինքը պաշտոնապես ներդրումներ կատարեց ParaFi-ում և բացահայտեց աշխատանքային խումբ՝ նվիրված բլոկչեյն հավելվածների ուսումնասիրությանը: Մինչև տարեվերջ KKR-ն ցույց տվեց, որ կշարունակի մնալ իր համահիմնադիրի կողմից հաստատված ընթացքը՝ դարձնելով իր առաջին ֆոնդի ներդրում Կրիպտո ֆիրմայում, որը ղեկավարում է 350 միլիոն դոլարի ներդրում Anchorage Digital-ում, կրիպտո-պահառուն պայմանական թույլտվություն է տվել աշխատել որպես բանկ:
Ցույց տալով բլոկչեյնի հնարավոր ազդեցության լայնությունը մասնավոր շուկաներում և դրանից դուրս՝ KKR-ն մեկնարկել է 2022 թ. միանալը կոնսորցիում, որը ներառում էր նաև Apollo Global Management ֆինանսական հսկաները
Բայց մինչև այս ամսվա սկզբին KKR-ի կրիպտո աշխատանքը սահմանափակվում էր ներդրումներով և թիմային կառուցմամբ: Իր HCSG II ֆոնդի մասնակի նշանավորմամբ դա փոխվեց: Թեև Parant-ը և Securitize-ը հրաժարվեցին կիսել ներդրումների խորհրդանշական մասի արժեքը, նրանք ասացին, որ այն միլիոնավոր դոլարներով է՝ առողջապահական ընկերությունների 4 միլիարդ դոլար արժողությամբ ֆոնդի չնչին մասը. առաջարկվել է SEC Reg D 506(c) համաձայն: և ներառում է բացառապես որակավորված գնորդներ, ինչը նշանակում է, որ Securitize-ը գիտի, թե ովքեր են ներդրողները, և նրանք չեն խախտում արժեթղթերի պահանջները:
Հուլիսից SEC-ը որպես արժեթղթեր և սեպտեմբերի սկզբին հայտնաբերել է 10 կրիպտո թոքեն հայտարարել նախատեսում է վերանայել կրիպտո ակտիվների հետ կապված փաստաթղթերը: Դոմինգոյին չի անհանգստացնում ճնշումը: «Շատ կարևոր է, որ մենք հետևում ենք գործող կարգավորող դաշտին», - ասում է Պարանտը:
Թեև Securitize-ը չի կիսում եկամուտների թվերը, գործադիր տնօրեն և հիմնադիր Կառլոս Դոմինգոն ասում է, որ այս տարի ակնկալում է կրկնապատկել եկամուտը և ունի բավարար կապիտալ, որպեսզի մնա առնվազն երկու տարի, նույնիսկ առանց որևէ լրացուցիչ վաճառքի: Ընկերության 250 աշխատակիցներն այժմ միացնում են 1.2 միլիոն ներդրողների հաշիվները 3,000 ներդրումային հնարավորությունների հետ և կարող են ստեղծել համապատասխան ֆինանսական գործիքներ թույլատրված բլոկչեյնների Quorum, Corda և Hyperledger, ինչպես նաև հանրային բլոկչեյնների վրա, ներառյալ Ethereum, Algorand և Polygon: Securitize-ն ունի ութ նշանավորված ակտիվներ, որոնք թվարկված են իր Այլընտրանքային առևտրային համակարգում, որոնք նույնպես լիցենզավորված են SEC-ի կողմից:
Թեև վերջերս հաշվետվություն Ցույց տալով, որ համապատասխանության հետ կապված ծախսերը կարող են անհիմն դարձնել որոշ կրիպտո նախագծեր, Դոմինգոն ասում է, որ Celsius-ի և Voyager-ի նման ձախողումների արժեքը, որոնք վերջերս միլիարդ դոլարի սնանկ ճանաչեցին, նույնիսկ ավելի բարձր են: Այն Առավելությունները Մյուս կողմից, բլոկչեյններում ակտիվներ ստեղծելը շատ ավելին է, քան սկսելու համար անհրաժեշտ ռեսուրսները:
«Այն, որ լավագույն ներդրումային հնարավորությունները չեն առաջարկվում մանրածախ առևտրով զբաղվողներին, կարծում եմ, սկզբունքորեն սխալ է», - ասում է Դոմինգոն: «Ես պետք է կարողանամ ներդնել նույնը, ինչ Հարվարդի հիմնադրամը, այնպես չէ՞: Եվ ես կարծում եմ, որ այդ օրենքները պետք է փոխվեն, թուլացվեն ու կատարելագործվեն։ Ասել է թե, համապատասխանության կանոնները կան մի պատճառով: Դրանք ներդրողների պաշտպանության համար են: Եվ ես կարծում եմ, որ կրիպտո ոլորտում մարդիկ հասկացել են, որ ներդրողների պաշտպանության բացակայությունը իրականում հանգեցրել է նրան, որ մանրածախ առևտրով զբաղվող շատ մարդիկ մեծ գումարներ են կորցնում, և դա սխալ է: Այսպիսով, ընկերությունները, հատկապես այն ընկերությունները, որոնք մեծ գումարներ էին վաստակում, պետք է ավելի շատ ներդրումներ կատարեին իրենց ներդրողներին պաշտպանելու համար, քանի որ նրանք, ովքեր տուժել են, հենց ներդրողներն են»:
Բլոկչեյնի այլ հնարավոր հավելվածները կարող են ներառել հանրային միջոցների կառուցվածքի բոլորովին նոր ուղիներ, ըստ Մայլս Ռեդքլիֆ-Թրենների՝ KKR-ի հանրային կապերի գծով փոխնախագահ: «Մենք շատ ենք կողմ այս առաջին առաջարկին, ճիշտ հետևելով, թե ինչպես են առաջարկվում այլ մասնավոր միջոցները շուկայում», - ասում է Ռեդքլիֆ-Թրենները: «Մենք ցանկանում ենք համոզվել, որ այս մեկը ճիշտ ենք ստանում: Մենք ցանկանում ենք համոզվել, որ ներդրողները մեծ փորձ ունեն: Բայց միանշանակ ապագայում հնարավորություն կա մտածելու այլ կառույցների մասին, որոնք իրականում կարող են հասնել ներդրողների ավելի լայն լսարանի և կարողանան նաև խորհրդանշել այդ կառույցները»:
Ճակատագրի հեգնանքով, տեխնոլոգիայի համար, որն առաջին անգամ ընդունվել է գաղտնիության պաշտպանների և հանցագործների կողմից իր ենթադրյալ անանունության համար, Պարանտն ասում է, որ բլոկչեյններն ի վերջո կարող են օգնել ընկերություններին ավելի հեշտությամբ կատարել փողերի լվացման դեմ պայքարի և ձեր հաճախորդի կարգավորող պահանջները: Դոմինգոն ավելի հեռուն է գնում՝ պնդելով, որ բլոկչեյնի վրա արժեթղթերի թողարկումը նվազեցնում է այնպիսի սխալ քայլերի հավանականությունը, ինչպիսին է. Դոլ ֆոնդային ճգնաժամը 2013 թ, երբ ֆանտոմային բաժնետոմսեր են հայտնաբերվել, և ոչ ոք չգիտեր, թե որտեղից են դրանք եկել։ Նա ակնկալում է դասեր քաղած ապակենտրոնացված փոխառությունների և վարկավորման արձանագրություններից, ինչպիսիք են Aave, գնահատվում է 1 միլիարդ դոլար, իսկ շուկայական արտադրողները սիրում են 2.5 միլիարդ դոլար Չհրապարակել կներառվի ավանդական ֆինանսների մեջ:
«Սրանք շատ նոր, բլոկչեյն արձանագրություններ են, որոնք հսկայական կիրառելիություն ունեն տրիլիոն դոլարների հսկայական շուկայում, որն արժեթղթերի աշխարհն է», - ասում է Դոմինգոն:
Աղբյուր՝ https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2022/09/24/kkr-blockchain-access-to-4-billion-fund-opens-door-to-crypto-investors/