FDV-ն նշանակում է Լիովին նոսրացված արժեք և մետրիկ է, որը ստացվում է մետաղադրամի առավելագույն առաջարկի և գնի բազմապատկմամբ: Այս չափանիշը չափում է արժույթով ներդրումներ կատարելիս առկա ռիսկերը: Եթե մետաղադրամն ունի բարձր FDV և MCAP հարաբերակցություն, այն կարող է ռիսկային լինել, քանի որ այն պայքարում է մատակարարման գնաճի և վաճառքի վրա ճնշման դեմ, քանի որ ավելի շատ մետաղադրամներ են թողարկվում շուկա:
Մարդկանց մեծամասնությունը չգիտի FDV չափման մասին, և նրանք ի վերջո փակում են իրենց ակտիվները այնպիսի նախագծերում, որոնք երկարաժամկետ հեռանկարում մեծ եկամուտներ չեն տալիս: Ներկայումս վենչուրային կապիտալիստների կողմից կրիպտո տարածությունից օգտվելու խնդիր կա: Մի քանի մարդ, այդ թվում՝ Ջեք Դորսին, փորձել են բացատրել, թե ինչպես են այս կազմակերպությունները վերահսկում կրիպտո տարածությունը, որը պետք է ապակենտրոնացվի:
Ակտիվների գործարկման ընթացքում որոշ հարթակներ իրականացնում են վաճառքի տարբեր փուլեր: Վաճառքի որոշ փուլեր նախատեսված են վենչուրային կապիտալիստների և ինստիտուցիոնալ ներդրողների համար, բայց իրավունքի ժամկետներ ունեն, որպեսզի նրանք չթափեն բոլոր մետաղադրամները առևտրի համար հրապարակվելուց հետո: Եթե մետաղադրամը բավական երկար մնա շուկայում, որպեսզի ավարտի VC-ների սեփականության ժամկետը, և դրա շրջանառվող առաջարկը դեռևս բարձր է, նրանք կարող են նետել այն՝ հանգեցնելով գնի զգալի անկման:
Ահա ավելի շատ տեղեկություններ այն մասին, թե ինչու պետք է զգույշ լինեք MCAP-ի, FDV-ի և ինչպես են ակտիվներն ապակողպվում՝ ձեր միջոցները փակելու համար նախագծեր ընտրելիս:
FDV ընդդեմ MCAP
MCAP-ը նշանակում է շուկայական կապիտալացում: Դա կրիպտո ակտիվի ընդհանուր զուտ արժեքն է ժամանակի ցանկացած պահի: Դա կարելի է իրականացնել շրջանառության մեջ գտնվող բոլոր մետաղադրամները տվյալ պահին մետաղադրամի գնի հետ բազմապատկելով: Դա չափիչ է, որը առցանց տվյալների հետագծողներից շատերն օգտագործում են կրիպտոարժույթները դասակարգելու համար՝ ըստ դրանց չափի և ժողովրդականության, քանի որ ավելի հայտնի մետաղադրամներն ավելի կողպված արժեք ունեն:
Այս չափանիշը թարգմանում է, որ բարձր շուկայական կապիտալով մետաղադրամը ավելի կայուն է, քան ցածր շուկայական կապիտալը, քանի որ այն ունի ավելի շատ իրացվելիություն: Դա նշանակում է, որ խոշոր կապիտալի մետաղադրամների համար դժվար է զգալ գների չափազանց կտրուկ շարժումներ, երբ տեղի են ունենում զգալի գործարքներ, ինչը նշանակում է, որ նման մետաղադրամներում շուկայի մանիպուլյացիայի հավանականությունը ցածր է:
FDV-ն ակտիվի ընդհանուր շուկայական արժեքն է, եթե բոլոր մետաղադրամները թողարկվել են շրջանառության մեջ: Այն հաշվարկելու համար դուք բազմապատկում եք մետաղադրամի առավելագույն մատակարարումը մետաղադրամի ընթացիկ գնի հետ: Այս չափիչն անտեսում է մետաղադրամի գնային փոփոխությունը, եթե ամբողջ մատակարարումը պետք է ամբողջությամբ բաց թողնվի շուկա:
Հայտնի է, որ ապրանքի առաջարկն առավելապես ազդում է նրա պահանջարկի վրա։ Հետևաբար, ներդրողը պետք է հաշվարկի FDV-ի և ակտիվի փաստացի MCAP-ի հարաբերակցությունը նախքան դրանում ներդրումներ կատարելը: Որքան փոքր է հարաբերակցությունը, այնքան մետաղադրամն ավելի ապահով կլինի ապագայում առաջարկի գնաճից: Հետևաբար, FDV-ն չպետք է հրապուրի ձեզ գնել որևէ նախագիծ, սակայն դրա հարաբերակցությունը MCAP-ի հետ պետք է զգուշացնի ձեզ, թե ինչից պետք է խուսափել:
Ինչու՞ է FDV-ն կարևոր չափանիշ կրիպտոսներում ներդրումներ կատարելիս:
Պետք է հոգ տանել FDV-ի մասին: Այո, դուք պետք է! Ինչպես կասեին շատ հաջողակ ներդրողներ, ակտիվի ապագան այն է, ինչը պետք է մղի ձեզ ներդրումներ կատարել դրանում: Եթե ակտիվը ապագայում ավելի լավ տեսք չունի, չարժե ռիսկի դիմել: Այս ռազմավարությունը լավագույնս աշխատում է նրանց համար, ում հիմնական օրակարգը արժեքային ներդրումներն է երկարաժամկետ ծրագրերում:
Թեև նույն ակտիվը չի կարող լավ տեսք ունենալ ապագայում, այն կարող է ապաստան լինել կարճաժամկետ ներդրողների համար: Այնուամենայնիվ, նպատակահարմար է նաև ստուգել նախագծի ժամկետները: Եթե կողպեք ձեր միջոցները՝ հավատալով, որ դրանք երկարաժամկետ կարժևորվեն, և հիպերինֆլյացիան ձեզ հաղթի, միջոցները կարող են արժեզրկվել:
Վերցրեք մի քանի օրինակ.
Բիթքոյնն ունի 21 միլիոն մետաղադրամի առավելագույն մատակարարում: Ներկայումս մետաղադրամն ունի 19.056 մլն մետաղադրամի շրջանառության պաշար: Մատակարարման մեջ գտնվող մետաղադրամների հարաբերակցությունը առավելագույն մատակարարմանն է գրեթե 1:1. Դա ցույց է տալիս, որ մետաղադրամն արդեն ապահով է հիպերինֆլյացիայից: Նույնիսկ եթե այժմ թողարկվեր մետաղադրամի առավելագույն մատակարարումը, դա մեծապես չէր ազդի դրա գնի վրա:
Ներկայումս նրա շուկայական կապիտալը կազմում է 570,332,134,644 դոլար, մինչդեռ FDV-ն կազմում է 628,512,982,886 դոլար: Երբ դուք MCAP-ը բաժանում եք FDV-ի վրա, դուք ստանում եք 0.907. Դա նշանակում է ավելի 90% մետաղադրամն ապակողպված է: Ուստի դա երկարաժամկետ ծրագրով ամենաապահով ներդրումներից է։
Երբ դուք դիտարկում եք մետաղադրամ, ինչպիսին է CRV կամ Curve DAO Token-ը, այն ունի 459,552,285.88 CRV շրջանառության պաշար՝ 3,303,030,299 CRV նշանի առավելագույն մատակարարման դիմաց: Երբ դուք սուզում եք Max մատակարարումը շրջանառվող պաշարով, պարզում եք, որ այն 7.18 անգամ մեծ է շրջանառվող պաշարից: Դա նշանակում է, որ եթե մետաղադրամի առավելագույն առաջարկը թողարկվեր այսօր, ապա մետաղադրամը կունենար 700%-ից բարձր գնաճ:
Մետաղադրամն ունի նաև 4,092,150,373 դոլար FDV՝ 569,450,061 ԱՄՆ դոլար MCAP-ի դիմաց: Երկուսի միջև հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ եթե մետաղադրամի շրջանառվող մատակարարումը շուտով չկտրվի, այն երկարաժամկետ հեռանկարում ռիսկային ներդրումային միջոց է:
Այնուամենայնիվ, խորհուրդ է տրվում ուսումնասիրել յուրաքանչյուր ակտիվի նշանները, նախքան որևէ բան եզրակացնելը: Օրինակ, CurveDAO-ն նախատեսում է թողարկել մինչև 2.26B CRV մետաղադրամներ մինչև 2026 թվականի հուլիսը: Դա նշանակում է, որ մետաղադրամների մատակարարումը կավելանա 1.6 միլիոն մետաղադրամով առաջիկա չորս տարիների ընթացքում:
Մետաղադրամի թողարկումից անցել է արդեն երկու տարի, և նրան հաջողվել է թողարկել ընդամենը 460 միլիոն մետաղադրամ: Նայելով նրա պատմությանն ու ծրագրերին՝ ներդրողը պետք է ուշադիր ուսումնասիրի և որոշի՝ երկարաժամկետ մտածելակերպով ներդրումներ կատարել նման մետաղադրամում:
Վերջնական խոսքը
Կրիպտո ակտիվների կողպման և հատկացման ժամանակաշրջանները երաշխավորում են, որ ներդրողները, ովքեր գնում են նախագծերը հիմնականում իրենց մասնավոր վաճառքի փուլերի ընթացքում, դրանք չեն թողնում դրանք հանրային առևտրի համար թույլատրվելուց անմիջապես հետո: Այս ռազմավարությունը նախատեսված է մետաղադրամների մատակարարման գնաճը վերահսկելու համար՝ միաժամանակ ապահովելով իրացվելիություն:
Այն մեթոդը, որը շատ կրիպտո նշանների հետևում կանգնած ընկերությունները օգտագործում են ակտիվը բացելու համար, ամենակարևորն է, քանի որ դրանք կարող են ազդել ակտիվի մատակարարման վրա: Եթե առաջարկը աճում է, ապա պահանջարկի տանկերը:
Կրիպտոարժույթների գնահատումը կարող է դժվար լինել, քանի որ դրանք գործում են 24/7 հեղուկ շուկայում: Դա նշանակում է, որ վիճակագրությունը փոխվում է վայրկյանում, և 100% ճշգրտության հասնելն անհնար է։ Հետևաբար, կարելի է օգտագործել հարաբերական գնահատումներ՝ ասելու, թե ինչպես է զարգանում շուկան: Այնուամենայնիվ, այս գնահատումները կարող են նաև ապակողմնորոշիչ լինել, քանի որ ներգրավված ակտիվներն ունեն տարբեր տնտեսական մոդելներ, որոնք առաջացնում են խարսխման ազդեցություն:
Քանի որ մշակողները գիտեն, որ իրացվելիությունը և առաջարկն ընդդեմ պահանջարկի դինամիկան ամենակարևոր խնդիրներից են, որոնք պետք է լուծվեն կրիպտոնախագծում, նրանք մշակում են տարբեր լուծումներ: Ոմանք կարող են օգտագործել այնպիսի համակարգեր, որոնք խրախուսում են օգտվողներին պահել իրենց նշանները՝ տվյալ ծառայություններից օգտվելու համար:
Հետևաբար, ներդրողի խնդիրն է ուսումնասիրել և քննադատել կրիպտո նախագծերի տնտեսական մոդելները՝ նախքան դրանցում ներդրումներ կատարելը: Բացի այդ, յուրաքանչյուր ներդրող պետք է ինքն իրեն հարցնի, թե ինչպես են մետաղադրամները պատկանում: Ո՞վ է պահում ամենաշատ մետաղադրամները և արդյո՞ք դրանք շրջանառության մեջ են, թե՞ փակման ցիկլեր: Բացի այդ, եթե նրանք որոշեն վաճառել իրենց մետաղադրամները, դրանք կթափե՞ն բաց շուկաներ, թե՞ կվերագնվեն ուրիշի կողմից:
Աղբյուր՝ https://crypto.news/fdv-how-does-this-valuation-metric-and-unlocking-affect-cryptos/