Տվյալները ցույց են տալիս, որ թրեյդերները մի փոքր աճ են ապրում, նույնիսկ երբ կրիպտոյի ընդհանուր շուկայական կապիտալը ընկնում է $800 մլրդ-ից

Կրիպտոարժույթների շուկայի ընդհանուր կապիտալիզացիան նոյեմբերի 5-ից 14-ն ընկած ժամանակահատվածում նվազել է 21%-ով՝ հասնելով նշանակալի 795 միլիարդ դոլարի: Այնուամենայնիվ, ընդհանուր տրամադրությունը շատ ավելի վատ է, հաշվի առնելով, որ այս գնահատումն ամենացածրն է 2020 թվականի դեկտեմբերից ի վեր: 

Bitcoin-ի գինը (BTC) շաբաթվա ընթացքում նվազել է ընդամենը 2.8%-ով, սակայն ներդրողները տոնելու քիչ բան ունեն, քանի որ ներկայիս $16,100 մակարդակը ներկայացնում է 66% անկում տարեցտարի: Նույնիսկ եթե FTX-ը և Alameda Research-ը փլուզվում են ներդրողների անորոշությունն այժմ կենտրոնացած է Grayscale հիմնադրամների վրա, ներառյալ 10.5 միլիարդ դոլար արժողությամբ Grayscale Bitcoin Trust-ը:

Genesis Trading, Digital Currency Group (DCG) կոնգլոմերատի մաս, նոյեմբերի 16-ին դադարեցրեց դուրսբերումները. Իր վերջին եռամսյակային զեկույցում կրիպտոածանցյալների և վարկավորման առևտրային ընկերությունը հայտարարել է, որ ունի 2.8 միլիարդ դոլարի ակտիվ վարկեր: Ֆոնդի ադմինիստրատորը՝ Grayscale-ը, DCG-ի դուստր ձեռնարկությունն է, և Genesis-ը հանդես է եկել որպես իրացվելիության մատակարար:

Ընդհանուր շուկայական կապիտալիզացիայի 5% շաբաթական անկումը հիմնականում ազդել է Եթերի (ETH) 8.5% բացասական գնային շարժում: Այդուհանդերձ, անկման տրամադրությունն ավելի մեծ ազդեցություն ունեցավ ալթքոյնների վրա՝ 80 լավագույն մետաղադրամներից ինը այդ ժամանակահատվածում կորցրեցին 12% կամ ավելի:

Litecoin (LTC) հավաքել է 5.6% այն բանից հետո, երբ ցանցում մեկ տարվա ընթացքում քնած հասցեները գերազանցել են 60 միլիոն մետաղադրամը:

Արձանագրության մոտ ՄՈՏ (NEAR) իջել է 23%-ով՝ FTX-ի և Alameda-ի կողմից պահվող 17 միլիոն նշանների վերաբերյալ մտահոգությունների պատճառով, որոնք 2022 թվականի մարտին աջակցել են Near Foundation-ին:

Decentraland's MANA (ՄԱՆԱ) կորցրել է 15% և Ethereum Classic (ETC) ևս 13.5%, քանի որ երկու նախագծերն էլ զգալի ներդրումներ են ունեցել Digital Currency Group-ից՝ անհանգիստ Genesis Trading-ի վերահսկիչից:

Հավասարակշռված լծակների պահանջարկ ցուլերի և արջերի միջև

Մշտական ​​պայմանագրերը, որոնք նաև հայտնի են որպես հակադարձ փոխանակումներ, ունեն ներկառուցված դրույքաչափ, որը սովորաբար գանձվում է յուրաքանչյուր ութ ժամը մեկ: Բորսաներն օգտագործում են այս վճարը՝ փոխանակման ռիսկի անհավասարակշռությունից խուսափելու համար:

Դրական ֆինանսավորման տոկոսադրույքը ցույց է տալիս, որ երկարաժամկետ (գնորդները) պահանջում են ավելի շատ լծակներ: Այնուամենայնիվ, հակառակ իրավիճակը տեղի է ունենում, երբ շորտեր (վաճառողներ) պահանջում են լրացուցիչ լծակներ, ինչի հետևանքով ֆինանսավորման տոկոսադրույքը դառնում է բացասական:

Յոթնօրյա ֆինանսավորման տոկոսադրույքը փոքր-ինչ բացասական էր Bitcoin-ի համար, ուստի տվյալները ցույց են տալիս շորտերի (վաճառողների) չափազանց մեծ պահանջարկը: Այնուամենայնիվ, անկումային դիրքերը պահպանելու համար շաբաթական 0.20% ծախսը մտահոգիչ չէ: Ավելին, մնացած ալտքոյնները, բացի Սոլանայի SOL-ից (SOL) — ներկայացրեց խառը թվեր՝ ցույց տալով լոնգերի (գնորդների) և շորտերի միջև հավասարակշռված պահանջարկ։

Առևտրականները պետք է նաև վերլուծեն օպցիոնների շուկաները՝ հասկանալու համար, թե կետերը և արբիտրաժային սեղանները ավելի բարձր խաղադրույքներ են կատարել աճողական կամ անկումային ռազմավարությունների վրա:

Ընտրանքներ դնել/զանգահարել հարաբերակցությունը ցույց է տալիս չափավոր աճ

Առևտրականները կարող են գնահատել շուկայի ընդհանուր տրամադրությունը՝ չափելով, թե արդյոք ավելի շատ ակտիվություն է իրականացվում զանգի (գնման) տարբերակների կամ տեղադրման (վաճառքի) տարբերակների միջոցով: Ընդհանրապես, զանգի տարբերակներն օգտագործվում են աճող ռազմավարությունների համար, մինչդեռ put options-ը անկումային ռազմավարությունների համար է:

0.70 put-to-call հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ վաճառքի օպցիոնների բաց տոկոսադրույքը 30%-ով հետ է մնում ավելի աճող զանգերից և, հետևաբար, աճում է: Ի հակադրություն, 1.20 ցուցանիշը 20%-ով ձեռնտու է վաճառքի օպցիոններին, ինչը կարելի է անկումային համարել:

Թեև բիթքոյնի գինը նոյեմբերի 16,000-ին ընկավ $20-ից ցածր, ներդրողները չշտապեցին պաշտպանել անկումը, օգտագործելով տարբերակները: Որպես արդյունք, put-to-call հարաբերակցությունը մնաց կայուն 0.54-ի մոտ: Ավելին, բիթքոյն օպցիոնների շուկան ավելի ուժեղ է բնակեցված չեզոքից դեպի անկումային ռազմավարություններով, ինչպես ցույց է տալիս գնման տարբերակները (զանգերը) նպաստող ներկայիս մակարդակը:

Ածանցյալ գործիքների տվյալները ցույց են տալիս ներդրողների ճկունությունը՝ հաշվի առնելով անկումային խաղադրույքների չափազանց մեծ պահանջարկի բացակայությունը՝ ըստ ֆյուչերսների ֆինանսավորման տոկոսադրույքի և չեզոքից դեպի աճ ընտրանքների բաց տոկոսադրույքի: Հետևաբար, հավանականությունը բարենպաստ է նրանց համար, ովքեր խաղադրույք են կատարում, որ 800 միլիարդ դոլարի շուկայական կապիտալիզացիայի աջակցությունը կցուցաբերի ուժ: