Անցյալ տարին ոչ տիպիկ դժվար տարի էր կրիպտո հեջ-ֆոնդի կառավարիչների համար, էլ չասած նրանց սահմանափակ գործընկերների մասին:
Բազմաթիվ առևտրային թիմեր, որոնք եղել են ինստիտուցիոնալ ներդրողների սիրելիներ, շրջվել են ամիսներ կամ նույնիսկ տարիներ շահույթը մի քանի օրվա ընթացքում դառնում է կարմիր կամ նույնիսկ ժամեր: Թագավորեցին փրկագնումները։ Եվ ԱՄՆ-ում և այլուր կարգավորող մարմինները ճնշեցին արդյունաբերության առք ու վաճառքի պրակտիկան, որը նրանք համարեցին լավագույն դեպքում ոչ պատշաճ, վատագույն դեպքում՝ անօրինական:
Այս ամենը պորտֆելի մենեջերների համար վերջին հիշողության վատագույն 12 ամիսն է, եթե ոչ երբևէ: Կրիպտոակտիվները նախորդ տարիներին գրանցել են ավելի կտրուկ անկումներ, և ծավալներն էլ ավելի են ճնշվել:
Բայց Ուոլ Սթրիթն այն ժամանակ չէր նայում:
Վերջերս տեղի է ունեցել «հարյուրավոր նոր միջոցների առաջացում», որը խթանում է «տաղանդների միգրացիան ավանդական ֆինանսներից դեպի թվային ակտիվներ», ասվում է Numeus ոլորտի ակտիվների կառավարչի ակտիվների կառավարման մասի՝ Forteus Research-ի վերջին զեկույցում:
Զեկույցի համաձայն, այս եռամսյակում և դրանից հետո ոլորտի մենեջերները, ներառյալ բաշխողների իրազեկվածության և պատշաճ առաջնակարգ բրոքերային լուծումների պակասը, դեմ քամիների պակաս չկա: FTX-ի փլուզումը «անկասկած խաթարել է կրիպտո ծառայություններ մատուցողների նկատմամբ վստահությունը», ասվում է այնտեղ:
Թվային ակտիվները խիստ զուրկ էին Ուոլ Սթրիթի ճանաչումից և դոլարից, նախորդ արջուկային շուկաների ժամանակ: Դա դեռ ընթացքի մեջ է, բայց Ֆորտեուսը պարզեց, որ ճանաչումը բարելավվում է:
Նույնիսկ եթե թվային ակտիվներին հատուկ պատշաճ ջանասիրություն դեռևս ընթացքի մեջ է կենսաթոշակների և նվիրատվության համար:
Այն, ինչ տեղի կունենա հետո, մեծ հետաքրքրություն է ներկայացնում բոլորի համար՝ սկսած ավանդական ֆինանսիստներից, որոնք վերլուծում են մակրո միտումները մինչև թվային բնիկները փորում է տեղահանումներ ալֆայի հետապնդման համար թաղված կամ թխված բլոկչեյնների մեջ արդյունաբերության սեյսմիկ չորրորդ եռամսյակի հերթափոխից հետո:
Զեկույցը կրիպտո ենթակառուցվածքի վերջին տեխնոլոգիական առաջընթացներն ընդունել է որպես ոլորտի առաջընթացի ցուցիչ: Իսկ արդյունաբերությունը և Ուոլ Սթրիթը կապող գործընկերությունները կարող են ևս մեկը լինել:
Հետազոտության մեջ նշվում է Coinbase-ի 2022 թվականի կրիպտո առևտրային համագործակցությունը Blackrock հարթակի հետ, որը բաց է ինստիտուցիոնալ ներդրողների համար՝ որպես «ավանդական և կրիպտո ֆիրմաների… միասին աշխատելու լավ օրինակ»:
Կրիպտո պորտֆելի կառավարիչները հիմնականում տապալել են իրենց ավանդական գործընկերներին բացարձակ եկամտաբերության առումով առնվազն 36 ամիս, ըստ Forteus-ի:
Ընկերությունը, վկայակոչելով HFRI-ն տվյալներ, պարզել է, որ Ուոլ Սթրիթի ռազմավարությունները «վերջին երկու տասնամյակների ընթացքում ականատես են եղել վերադարձի և ալֆայի գրավման առաջանցիկ էրոզիայի՝ առաջացնելով ալֆայի մոտ 0%-ը, երբ համեմատվում է S&P 500-ի հետ վերջին 10 տարիների մեծ մասում»։
Կրիպտո ընդունման խոչընդոտները
Կրիպտոյի համատարած ինստիտուցիոնալ ընդունման հիմնական խոչընդոտը եղել է ինստիտուցիոնալ կարգի ենթակառուցվածքի բացակայությունը: Այնուամենայնիվ, վերջին զարգացումները, ներառյալ ծառայություններ մատուցողների աճը և ավելի շատ մասնագիտացված ընկերությունների ի հայտ գալը, նպաստել են ավելի մեծ ընդունմանը:
Ըստ զեկույցի, այժմ շուկայում առկա են ավելի քան 400 կրիպտո առևտրի տարբերակներ:
«Ծպտյալ տարածքում առևտրի հնարավորությունները մշտապես զարգանում են, և թվային ակտիվների առևտուրն ինչպես է բեկորային բնույթը հանգեցնում մի շարք գների տեղաշարժի», - ասվում է այնտեղ:
Հաշվի առնելով, որ անարդյունավետությունը պահպանվում է, կրիպտո թրեյդերները կարող են «շահույթ ստանալ տարածման հնարավորություններից՝ սահմանափակ հիմքի ռիսկով և լծակներով», ասվում է զեկույցում:
Այն պարզել է, որ թվային ակտիվների առևտրային բոլոր ծավալների մոտ 65%-ը այս օրերին վաճառվում է ածանցյալ գործիքների միջոցով՝ կենտրոնանալով ֆյուչերսների և հավերժական սվոպերի վրա:
Դա, ըստ Forteus-ի, բարձր պահանջարկ է դնում արբիտրաժային ռազմավարությունների վրա՝ մի քանի ներդրումային մոտեցումներից մեկը, որը ընկերությունը նշել է որպես եկամտաբերության թափի պահպանում, ինչպես նաև ներդրողների հետաքրքրություն:
Ստացեք օրվա լավագույն կրիպտո նորություններն ու պատկերացումները ձեր էլ.փոստին ամեն երեկո: Բաժանորդագրվեք Blockworks-ի անվճար տեղեկագրին Թեմա.
Ցանկանու՞մ եք, որ ալֆան ուղարկվի անմիջապես ձեր մուտքի արկղ: Ստացեք դեգեն առևտրի գաղափարներ, կառավարման թարմացումներ, նշանների կատարողականություն, թվիթներ և ավելին Blockworks Research's Daily Debrief.
Չե՞ք կարող սպասել: Ստացեք մեր նորությունները հնարավորինս արագ: Միացեք մեզ Telegram- ում եւ հետեւեք մեզ Google News- ը.
Աղբյուր՝ https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023