Կրիպտո դավադրության տեսությունները շատ են, բայց հենակետային առևտրականները պարզապես անում են իրենց գործը

Alameda Research-ը կրիպտոարժույթների առևտրային ընկերություն է և իրացվելիության մատակարար, որը հիմնադրվել է կրիպտոմիլիարդատերի կողմից: Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդ (SBF). Մինչև 2017 թվականին իր ընկերությունը հիմնելը, SBF-ը երեք տարի թրեյդեր է անցկացրել քանակական սեփականություն հանդիսացող առևտրային հսկա Ջեյն Սթրիթ Կապիտալում, որը մասնագիտացած է բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի մեջ:

2019-ին SBF-ը հիմնեց կրիպտոածանցյալների և FTX բորսան, որն արագորեն աճեց՝ դառնալով հինգերորդ ամենամեծը բաց հետաքրքրությամբ: Բահամյան կղզիներում գտնվող բորսան 400 թվականի հունվարին հավաքել է 2022 միլիոն դոլար և գնահատվել է 32 միլիարդ դոլար:

FTX-ի ածանցյալ գործիքների փոխանակման գլոբալ բիզնեսը առանձին է FTX US-ից՝ մեկ այլ կազմակերպությունից, որը վերահսկվում է SBF-ի կողմից, որը ներդրողներից ներգրավել է ևս 400 մլն դոլար ներառյալ Ontario Teachers Pension-ը և SoftBank-ը:

Ինքնակերտ միլիարդատերը մեծ երազանքներ ունի, ինչպես գնումներ այնպիսի ֆինանսական հսկաների, ինչպիսին է Goldman Sachs-ը, իսկ 2021 թվականի հուլիսին նա նախկինում նշել է, որ «Մի և միացումներ [միաձուլումներ և ձեռքբերումներ] լինելու են ներդրողների կողմից հավաքագրված միջոցների ամենահավանական օգտագործումը»:

Հունիսի 18-ին կրիպտո բրոքերային Voyager Digital-ը հայտարարեց, որ Alameda Research-ը համաձայնել է ընկերությանը տրամադրել 200 միլիոն ԱՄՆ դոլար արժողությամբ մետաղադրամ:USDC) վարկ և 15,000 բիթքոյն «պտտվող վարկային գիծ» (BTC) ընթացիկ գներով $319.5 մլն.

Հունիսի 19-ին NPR-ին տված հարցազրույցի ժամանակ SBF-ն հայտարարել է, որ Alameda Research և FTX «Պատասխանատվություն ունենք լրջորեն մտածելու միջամտության մասին, նույնիսկ եթե դա վնաս է մեզ համար, կանխել վարակը»:

Հարցազրույցում SBF-ը նշել է, որ իր ընկերությունները դա արել են «նախկինում մի քանի անգամ», այդ թվում՝ 120 միլիոն դոլար վարկ այն ժամանակ ֆինանսապես անհանգիստ մարդկանց։ Ճապոնական կրիպտո փոխանակման հեղուկ.

Այս լուրը մի քանի հետաքրքիր հարցեր է առաջացնում, բայց ավելի կարևոր է, որ թրեյդերները պետք է հասկանան, թե ինչ է սեփականատիրական առևտրային ընկերությունը և ինչպես են շուկայական ստեղծողները աշխատում կրիպտո արդյունաբերության մեջ:

Ի՞նչ է սեփականատիրական առևտրային ընկերությունը:

Գույքային առևտուր նշանակում է, որ ներդրումային ընկերությունը կամ մեքենան օգտագործում է իրենց սեփական գումարները՝ հաճախորդների առևտրից միջնորդավճարներ փնտրելու փոխարեն: Բանկերը և ֆինանսական հաստատությունները օգտագործում են այս առևտրային ռազմավարությունը շահույթ ստանալու համար՝ հաշվի առնելով ռիսկը իրենց հաշվեկշռից:

Կիրառելով բարդ մոդելավորման և առևտրային ծրագրակազմ՝ քանակական ընկերությունները դիմում են տարբեր ռազմավարությունների՝ սովորական առևտրականների և ներդրողների նկատմամբ մրցակցային առավելություն գտնելու համար, ներառյալ արբիտրաժը, ածանցյալ գործիքները և բարձր հաճախականությամբ շուկա մուտք գործելը:

Նաև հայտնի է որպես «հենակետային առևտուր», այս գործունեությունը տարածված հասկացություն է ավանդական ֆինանսների, պարտատոմսերի, բաժնետոմսերի, ապրանքների և պարտքային գործիքների մեջ:

Ի՞նչ է իրացվելիության ապահովումը:

Իրացվելիություն ապահովող կազմակերպությունները հեշտացնում են ֆինանսական գործիքների առևտուրը՝ առաջարկելով իրենց սեփական ռեսուրսները, որպեսզի գնորդներն ու վաճառողները կարողանան հեշտությամբ առևտուր անել: Իրացվելիությունը ակտիվը դրամական միջոցների վերածելու կարողությունն է, ուստի, ըստ էության, «իրացվելիության ապահովում» նշանակում է շուկայավարում:

Շուկա ստեղծողները ավանդական ֆինանսների ոլորտում կարգավորվող կազմակերպություններ են: Նրանց խնդիրն է պահպանել նվազագույն հայտը և մշտապես գնանշումներ խնդրել, որպեսզի ներդրողները գտնեն անհրաժեշտ իրացվելիություն շուկա մուտք գործելու կամ դուրս գալու ժամանակ:

Այս գործընթացը սովորաբար վարում են մասնագիտացված առևտրային ընկերությունները, սակայն գործունեությունը կարող է իրականացվել նաև ինքնուրույն: Պաշտոնական շուկաները հասանելի են ավելի ցածր առևտրային վճարների և ֆինանսավորման, բայց յուրաքանչյուրը կարող է արբիտրաժային գործարքներ իրականացնել իր հաշվին և ռիսկով:

Ո՞րն է Alameda Research-ի ներգրավվածությունը կրիպտոյի հետ:

Alameda Research-ը, Jump Trading-ը և DRW Cumberland-ը առաջատար առևտրային ընկերություններից են, որոնք իրացվելիություն են ապահովում կենտրոնացված բորսաների և փոխանակումների համար: ապակենտրոնացված ֆինանսավորում (DeFi) օգտագործումը:

Այս բիզնեսները նպատակ ունեն շահույթ ստեղծել իրենց համապատասխան բաժնետերերի համար, բայց երբեմն դա նշանակում է ուղղակի ազդեցություն կրիպտո ակտիվների և միջնորդների նկատմամբ: Մի խոսքով, նրանք ռիսկի են դիմում պոտենցիալ երկարաժամկետ շահույթի համար. ռիսկը իրացվելիություն ապահովող բիզնեսի հիմնական մասն է:

Այստեղ արտահայտված տեսակետներն ու տեսակետները բացառապես դրանք են հեղինակ և պարտադիր չէ, որ արտացոլեն Cointelegraph- ի տեսակետները: Ներդրումների և առևտրի յուրաքանչյուր քայլ ենթադրում է ռիսկ: Որոշում կայացնելիս դուք պետք է կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը: