Ադամ Բլում Բովանդակության գրող, փոդքասթեր և եկամտաբեր ֆերմեր է, որը հիմնված է Լոս Անջելեսում:
Barbell ռազմավարությունը աջակցում է Նասիմ Թալեբին: Ահա թե ինչպես է այն աշխատում և ինչպես կարող է այն կիրառվել կրիպտոյի վրա: 🏋️♀️
Ամփոփելով
- Նասիմ Թալեբը պնդում է, որ մենք չենք կարող ճշգրիտ կանխատեսել առևտրային ռիսկը, և ավելի շատ տվյալներ իրականում հանգեցնում են ավելի վատ առևտրի:
- Հիմնվելով դրա վրա՝ նրա բարբել մեթոդը ենթադրում է սեփական պորտֆելի մեծ մասը բաշխել ցածր ռիսկային ակտիվներին, մի փոքր մասը՝ բարձր ռիսկային ակտիվներին, և ոչ մեկը՝ միջին ռիսկայնության ակտիվներին:
- Այս մոտեցումը կարող է իմաստալից լինել կրիպտոյի համար, բայց այն գալիս է նրբերանգներով
Ամեն ինչ բարձր ռիսկային է
Նասիմ Նիկոլաս Թալեբ նա տասնամյակներ է անցկացրել՝ ուսումնասիրելով պատահականությունը և ինչպես ենք մենք փորձում հասկանալ այն: Այլ կերպ ասած, ինչպե՞ս ենք մենք գնահատում ռիսկը (և արդյո՞ք լավ ենք դրանում):
Նրա հիմնական եզրակացությունն այն է, որ մենք գաղափար չունենք, թե ինչ ենք անում: Նրա կարծիքով, մենք օրինաչափություններ ենք գտնում, որտեղ չկան: Մենք կանխատեսումներ ենք անում՝ հիմնվելով կեղծ ենթադրությունների վրա: Մենք փորձում ենք հասկանալ բաներ, որոնք հնարավոր չէ հասկանալ, և մենք փորձում ենք վերահսկել այն, ինչը հնարավոր չէ վերահսկել:
Թալեբը այնուհետև եզրակացնում է, որ որքան շատ ենք մենք փորձում, այնքան վատ ենք անում: Մենք կարծում ենք, որ եթե մենք ինքներս մեզ ավելի շատ մղենք, ավելի շատ կարդանք, սպառենք ավելի շատ տվյալներ, ավելի շատ տվյալներ, ավելի շատ տվյալներ, մենք կարող ենք վերևում հայտնվել տվյալների վրա, տիրապետել դրանք, հասկանալ, կանխատեսել դրանք և դրանցից գումար աշխատել: Սխալ.
Փաստորեն, Թալեբը հակառակն է պնդում։ Որքան շատ տվյալներ ենք մենք սպառում, այնքան ավելի հավանական է, որ մենք հանդիպենք վատ տեղեկատվության, տեսեք կեղծ օրինաչափություններ և մեզ ուղարկեք նապաստակի անցք՝ հիմնված կեղծ ենթադրությունների վրա:
Ինչպես Թալեբն է ասում Հակափխրուն:
«Ավելի շատ տվյալներ նշանակում են ավելի շատ տեղեկատվություն, գուցե, բայց դա նաև նշանակում է ավելի շատ կեղծ տեղեկատվություն»:
Փոխարենը, Թալեբն առաջարկում է, որ առևտրի մեր ռազմավարությունը (մնացած ամեն ինչի հետ մեկտեղ) պետք է լինի հակափխրուն:
Ինչպես առևտուր անել հակափխրուն եղանակով
Թալեբն ասում է, որ «հակափխրուն»-ը «փխրուն»-ի հակառակն է: Բայց մեզանից շատերը կարծում են, որ փխրունի հակառակը «ուժեղ» է: Եթե ինչ-որ բան փխրուն է, այն հեշտությամբ կոտրվում է: Այսպիսով, փխրունի հակառակը պետք է լինի մի բան, որը հեշտությամբ չի կոտրվում, չէ՞: Ոչ Թալեբին։
Թալեբն առաջարկում է, որ «փխրուն» նշանակում է մի բան, որն ավելի է թուլանում, երբ վիրավորվում է, ուստի հակառակը «հակափխրուն» է, մի բան, որն ուժեղանում է, երբ վիրավորվում է:.
Մկանները աշխատում են այսպես. Երբ դուք մարզվում եք, դուք կոտրում եք ձեր մկանները, և նրանք նորից ուժեղանում են:
Անտառներն այսպես են աշխատում. Երբ անտառային հրդեհ է բռնկվում, այն մաքրում է հին աճը, տարածք է բացում նոր աճի համար, և ամբողջ անտառը ուժեղանում է:
Շուկաները նույնպես այս կերպ են աշխատում: Երբ բիզնեսները մտնում են շուկա, ոմանք ձախողվում են, մյուսները հաջողության են հասնում, և ամբողջ շուկան ուժեղանում է:
Իհարկե, սա աշխատում է միայն այն դեպքում, եթե վնասվածքն այնքան կործանարար չէ, որ հակափխրուն բանը մեռնի: Անտառի չափավոր հրդեհը լավ է անտառի համար, բայց միայն այն դեպքում, եթե բավականաչափ ծառեր մնան, որ հետո շարունակեն աճել:
Թալեբն առաջարկում է, որ դուք կարող եք այս գաղափարը ներառել ձեր պորտֆելի մեջ՝ օգտագործելով ծանրաձողի ռազմավարությունը:
Ո՞րն է ծանրաձողի ռազմավարությունը:
Թալեբն ունի առևտրի երկու հիմնական դրույթ.
- Մեր շուկայի կանխատեսումները վատն են, և տվյալների վերլուծությունը դրանք ավելի է վատացնում, ուստի մենք պատկերացում չունենք, թե ինչ է լինելու:
- Մենք ցանկանում ենք լինել հակափխրուն, այնպես որ, երբ անկայունությունը հարվածում է շուկայում, մենք ոչ միայն գոյատևում ենք դրանից, այլև շահույթ ենք ստանում դրանից:
Այլ կերպ ասած, մենք չգիտենք, թե երբ է անկայունությունը գալիս, բայց երբ այն գալիս է, մենք ցանկանում ենք պատրաստ լինել դրանից օգուտ քաղելու: Եվ եթե մենք խաբենք, մենք պետք է գոյատևենք:
Ծանրաձողի ռազմավարությունը, պնդում է Թալեբը, կարող է ծառայել այս երկու կարիքներին էլ, եթե մենք տեսակավորենք յուրաքանչյուր պոտենցիալ առևտուր ըստ ռիսկի մակարդակի.
- Ցածր. Առևտրականները հաճախ կանխիկ գումարը և ԱՄՆ պետական պարտատոմսերը ցածր ռիսկային են համարում:
- Միջին. Նրանք հաճախ տեսնում են, որ փոխադարձ հիմնադրամները, ինչպիսիք են Vanguard 500-ը, միջին ռիսկային են:
- Բարձր. Crypto-ն, օպցիոնները, ստարտափները և բարձր աճի տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը սովորաբար դիտվում են որպես բարձր ռիսկային:
Barbell առևտուրը ենթադրում է նվազեցնել «միջին» կատեգորիայի ռիսկերը: Սրանք, կարծում է Թալեբը, ունեն սահմանափակ, բայց անսահմանափակ բացասական կողմեր, քանի որ մեր ռիսկերի գնահատումները բոլորը սխալ են: Այդ առումով, «Միջին» ռիսկերն իրականում միջին ռիսկեր չեն. դրանք անհայտ ռիսկեր են՝ սահմանափակ վերելքներով.
Հաջորդը, ծանրաձողը ենթադրում է ակտիվների կուտակում, որը սովորաբար դիտվում է որպես ցածր ռիսկային, օրինակ՝ կանխիկ գումար: Թալեբի հիմնավորումն այն է, որ քանի որ մենք չենք կարող ճշգրիտ չափել ռիսկը, մենք պետք է ենթադրենք, որ կարող ենք կորցնել այն ամենը, ինչ ներդրում ենք: Այդ իսկ պատճառով նա խորհուրդ է տալիս ձեռք բերել բավական ցածր ռիսկային ակտիվներ՝ գոյատևելու համար, անկախ նրանից, թե ինչ է տեղի ունենում:
Վերջապես, ծանրաձողի ռազմավարությունը ենթադրում է ագրեսիվ, բարձր ռիսկային առևտուրներ իրականացնել՝ սեփական պորտֆելի փոքր մասով: Սրանք ասիմետրիկ հնարավորություններ են, քանի որ եթե մեր առևտրային խառնարանները բացվեն, ապա մեր առավելագույն կորուստը սահմանափակվում է այդ փոքր հատկացմամբ: Եթե բարենպաստ ալիք գա, մյուս կողմից, մենք կարող ենք բռնել այն և առավելագույնի հասցնել մեր շահույթը:
Երբ այն ստեղծվում է, ծանրաձողերի պորտֆոլիոն այսպիսի տեսք ունի.
Թալեբն այն ամփոփում է այսպես.
«Հակափխրունությունը ագրեսիվության և պարանոյայի համակցությունն է… պաշտպանիր քեզ ծայրահեղ վնասից, և թույլ տուր, որ վերին կողմը… հոգ տանի իր մասին»:
Կրիպտո ծանրաձողը
Որտե՞ղ կարող է կրիպտոն տեղավորվել այս խառնուրդի մեջ:
Մի քանի շաբաթ առաջ մենք հրապարակեցինք Ա Օրագիր ինչպես ETH փոխկապակցված է S&P 500-ի հետ: Հիմնականում, ETH գալիս է շատ ավելի դրական, բայց նաև շատ ավելի անկայունությամբ (պատմականորեն ասած), քան S&P 500-ը: S&P 500 փոխադարձ հիմնադրամները, այնուամենայնիվ, սովորաբար համարվում են միջին ռիսկայնություն, ինչը լավ չէ ծանրաձող ռազմավարության տեսանկյունից:
Այժմ կրիպտո-ներով առևտուրը շատ ավելի բարձր ռիսկեր ունի, բայց նաև ավելի մեծ ռիսկեր: Սեփական պորտֆելի մի մասը S&P 500 ֆոնդում կամ կրիպտո ֆոնդում տեղաբաշխելու ընտրության առջև կանգնելով՝ ծանրաձողով ռազմավարությունը կառաջարկի փոքր կրիպտո դիրք ձեռք բերել և հեռու մնալ S&P 500 ֆոնդից: Բայց սրանով պատմությունը չի ավարտվում. ծանրաձողի մեջ ծանրաձող կա:
Crypto-ն վաղուց արդեն գոյություն ունի, և որոշ կրիպտո ակտիվներ, օրինակ BTC և ETH-ը, ձեռք են բերել կապույտ չիպի կարգավիճակին մոտ ինչ-որ բան: Համեմատաբար, ավելի փոքր և նոր նշաններն ավելի մեծ ռիսկեր են պարունակում, բայց նաև ավելի մեծ ռիսկեր: Ծանրաձողով մոտեցման կիրառումը, այս դեպքում, կարող է նշանակել սեփական կրիպտո դիրքի մեծ մասը հատկացնել «կապույտ չիպային» ժետոններին, իսկ մի փոքր մասն էլ ավելի բարձր ռիսկային ակտիվներին, ինչպիսիք են նոր և գալիք ալտքոյնները:
Ո՞վ գիտի, թե ինչպիսին կլինի հաջորդ ալիքը:
Սերֆը վերջացել է:
ԱՅՍ ՀՈԴՎԱԾԸ ՏՐԱՄԱԴՐՎՈՒՄ Է ՄԻԱՅՆ ՏԵՂԵԿԱՏՎԱԿԱՆ ՆՊԱՏԱԿՈՎ: ԱՅՆ ՆԵՐԿԱՅԱՑՆՈՒՄ Է ՀԵՂԻՆԱԿ(ՆԵՐԻ) ԴԵՊՔԵՐԸ ԵՎ ՉԻ ՆԵՐԿԱՅԱՑՆՈՒՄ ՀԱՅԱՍՏԱՆԸ.S OF OKX AND NOՄՏԱԴԻՐ Է ՏՐԱՄԱԴՐԵԼ ՈՐԵՎԷ ՆԵՐԴՐՈՒՄԱՅԻՆ, ՀԱՐԿԱՅԻՆ ԿԱՄ ԻՐԱՎԱԲԱՆԱԿԱՆ ԽՈՐՀՐԴԱՏՎՈՒԹՅՈՒՆ, ՈՉ ՉՊԵՏՔ Է ՀԱՄԱՐՎԵԼ ԹՎԱՅԻՆ ԱԿՏԻՎՆԵՐ ԳՆԵԼՈՒ ԿԱՄ ՎԱՃԱՌԵԼՈՒ ԱՌԱՋԱՐԿ: ԹՎԱՅԻՆ ԱԿՏԻՎՆԵՐԻ ՀՈԼՈԴԻՆԳՆԵՐԸ, ՆԵՐԱՌՅԱԼ ԿԱՅՈՒՆԱԿԱՆ ՄԵՏԱԴՐԱՄՆԵՐԸ, ՎԵՐԱԲԵՐՈՒՄ ԵՆ ՌԻՍԿԻ ԲԱՐՁՐ ԱՍՏԻՃԱՆԻ, ԿԱՐՈՂ ԵՆ ՄԵԾ Տատանվել և ԱՆԳԻԺԵԼ ԴԱՌՆԵԼ: ԴՈՒՔ ՊԵՏՔ Է ՈՒՇԱԴՐՈՒԹՅԱՄԲ ՄՏԱԾԵՔ՝ ԹՎԱՅԻՆ ԱԿՏԻՎՆԵՐԻ ԱՌԵՎՏՐՈՒԹՅԱՆ, ԹՎԱՅԻՆ ԱԿՏԻՎՆԵՐԻ ՊԱՀՊԱՆՈՒՄԸ ՀԱՄԱՐԱՐ Է ՁԵՐ ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՎԻՃԱԿԻ ԼՈՒԾՈՎ:
Աղբյուր՝ https://www.okx.com/academy/en/crypto-barbell-strategy-the-very-basics