Տարիների ընթացքում կրիպտո էկոհամակարգը ունեցել է անտանելի անկայունություն, որը կենտրոնացել է ածանցյալ գործիքների առևտրի վրա՝ փորձելով նվազեցնել իրավիճակը: Կրիպտո ածանցյալների առևտուրը տարիների ընթացքում աճել է և դիրքավորվել է որպես շուկայի անկայունության դառը ծայրերի լուծում: Ածանցյալ գործիքների առևտուրը համապատասխանում է կրիպտո շուկայի անկայունությանը, քանի որ թվային արժույթները շարունակում են ժողովրդականություն ձեռք բերել՝ դառնալով ներդրումային ակտիվներ և փոխանակման միջոցներ ֆինանսական գործարքներում:
Որո՞նք են ածանցյալները Crypto-ում:
Գոյություն ունեն ածանցյալ գործիքների առևտրի տարբեր տեսակներ, որոնց շուրջ վաճառողները կարող են ձեռնամուխ լինել, օրինակ՝ կրիպտո ֆյուչերսները, կրիպտո օպցիոնները և հավերժական պայմանագրերը: Այս ածանցյալ գործիքները տարբեր կերպ են տալիս, որ թրեյդերը կարող է մանիպուլացնել շուկան և զգալիորեն մեղմացնել կորուստները:
Ածանցյալ գործիքների առևտուրը նկարագրում է ցանկացած պայմանագիր, որը պարտադիր չէ կրիպտո շուկայում, որի արժեքը որոշվում է հիմքում ընկած ակտիվի կողմից: Ինչպես ավանդական ֆինանսական շուկաներում, ածանցյալ գործիքների անվանումը նշանակում է, որ նրանք իրենց արժեքը ստանում են այնպիսի ներդրումներից, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը, տոկոսադրույքները, ֆիատ արժույթները և կրիպտոարժույթները:
Ածանցյալ գործիքների կրիպտո առևտուրն աշխատում է այնպես, որ գնորդը և վաճառողը պայմանագիր են կնքում հիմքում ընկած կրիպտոարժույթը վաճառելու համար: Այդ դեպքում ածանցյալ գործիքները հիմնվում են միայն հիմքում ընկած ակտիվի արժեքի վրա և չեն կարող ունենալ բնորոշ արժեք: Որպես այդպիսին, բիթքոյն ածանցյալը կախված է բիթքոյնի արժեքից և արժեք է ստանում դրանից:
Ծպտյալ ցանցում գոյություն ունեն ածանցյալ գործիքների առևտրի տարբեր տեսակներ, բայց հարց է մնում՝ կարո՞ղ է արդյոք ածանցյալ գործիքների առևտուրը լուծում լինել կրիպտոյի անկայունության համար:
Եկեք ավելի խորը նայենք ածանցյալ գործարքների տարբեր տեսակներին:
Crypto Futures
Crypto ֆյուչերսները ներառում են գնորդին և վաճառողին ապագայում թվային ակտիվը վաճառելու համաձայնությամբ: Երկու կողմերը ժամանակից շուտ պայմանավորվում են կոնկրետ ամսաթվի և գումարի շուրջ: Երկու առևտրականներն էլ ունեն նմանատիպ պայմաններ, սակայն պայմանագրի մանրամասները կարող են տարբեր լինել: Ֆյուչերսային առևտուրը ներառում է գների ապագա շարժումների և շուկայական տրամադրությունների կանխատեսում:
Ֆյուչերսային առևտուրը շահույթ չի երաշխավորում, և երբեմն թրեյդերները կարող են կորցնել՝ կախված թվային ակտիվի գների ապագա փոփոխություններից: Օրինակ, եթե ԲԹՋ-ի ներկայիս գինը կազմում է $20,000, ապա ածանցյալ գործիքների վաճառողը կարող է գնել կամ վաճառել ֆյուչերսային պայմանագրեր՝ ակնկալելով գների անկում կամ աճ:
Եթե գնորդը գնի կրիպտո ֆյուչերսային պայմանագիր մեկ բիթքոյն ($20,000) արժողությամբ, և այն ավելանա մինչև $30,000 մինչև պայմանագրի փակումը, գնորդը կկազմի $10,000: Պայմանագրի փակման պահին գինը 15,000 դոլարի անկման դեպքում գնորդը 5,000 դոլարի վնաս կկրի:
Crypto Ընտրանքներ
Կրիպտո տարբերակները նաև թրեյդերներին թույլ են տալիս ապագա ամսաթվին գնել կամ վաճառել կրիպտոարժույթներ որոշակի գնով: Crypto տարբերակները նաև թույլ են տալիս գնորդներին չգնել ակտիվը, եթե նրանք ցանկանան: Թրեյդերը կարող է ընտրել զանգի տարբերակ, որը նրան հնարավորություն կտա գնել ակտիվ տվյալ ամսաթվին կամ վաճառքի օպցիոն, որը թույլ կտա նրան վաճառել ակտիվը տվյալ ամսաթվին:
Այնուամենայնիվ, կրիպտո օպցիոնների առևտրականները պետք է վճարեն պայմանագիր գնելու համար: Առևտրականը կկրի պայմանագիր կնքելու ծախսերը, օրինակ, եթե կրիպտո օպցիոնն արժե $500 և ավելի բարձր, քան այն ակտիվի իրական գինը, որը նրանք ցանկանում են գնել: Այդ պատճառով կրիպտո օպցիոնները ամենանախընտրելի ածանցյալ առևտրային որոշումը չեն, քանի որ վաճառողը պետք է վճարի վճար՝ անկախ առևտրի արդյունքից: Այնուամենայնիվ, առևտրականները կարող էին օգտվել պայմանագիրը չկատարելու իրենց իրավունքից, եթե դա իրենց ուզածով չընկնի, սակայն պայմանագրի գնման համար վճարված վճարները չեն վերադարձվում:
Crypto Perpetual Contracts
Կրիպտո հավերժական պայմանագրերը կրիպտո ածանցյալներից ամենատարածվածն են, քանի որ, ի տարբերություն ֆյուչերսների և օպցիոնների, դրանք չունեն պիտանելիության ժամկետ: Այս պատճառով, թրեյդերը կարող է պաշտոններ զբաղեցնել այնքան ժամանակ, որքան ցանկանում է, քանի դեռ նրանք վճարում են պահման վճարներ, որոնք կոչվում են ֆինանսավորման տոկոսադրույք: Թրեյդերների հաշիվը պետք է ունենա նաև մարժա՝ պահանջվող նվազագույն գումար:
Պատճառները, թե ինչու ածանցյալ առևտուրը կարող է լուծում լինել Crypto-ի անկայունության համար
Crypto-ի շուկայական անկայունությունը բախվել է զգալի վերելքների և անկումների իր մասնաբաժնի հետ, ինչը դժվարացնում է թրեյդերների համար կրիպտո էկոհամակարգով անցնելը: Այսպիսով, ինչպե՞ս ածանցյալ առևտուրը լուծում կլինի շուկայի անկայունությանը:
Crypto Futures-ի համար
Նախքան ֆյուչերսներով զբաղվելը, թրեյդերը պետք է որոշի պայմանագրի տևողությունը: Այնուհետև վաճառողը պետք է ընտրի իր նախընտրած տևողությունը փոխանակման մեջ՝ շաբաթական, երկշաբաթական, եռամսյակային տարբերակների միջև և այլն:
Կախված իրենց ընտրությունից, օրինակ, թրեյդերը կարող է երկար գնալ, գրազ գալ, որ բիթքոյնը կավելանա, կամ գնա կարճ, գրազ, որ բիթքոյնը կնվազի: Փոխանակումը կհամապատասխանի վաճառողին մեկի հետ, ով խաղադրույքների մեջ ընտրել է հակառակ ուղղությունը: Խաղադրույքը լուծելիս մեկ թրեյդեր պետք է հրաժարվի իր միջոցներից՝ կախված բիթքոյնի անկայունությունից:
Կրիպտո ֆյուչերսները օգտակար են առևտրի ժամանակ, քանի որ թրեյդերը ստիպված չէ շուկա մտնել իր ընթացիկ արժեքով, այլ կարող է խաղադրույք կատարել շուկայի ընթացքի վրա: Եթե թրեյդերների խաղադրույքը գնում է իրենց օգտին, նրանք հաշվում են շահույթը:
Crypto Options-ի համար
Ի տարբերություն ֆյուչերսների, թրեյդերները կարող են օգտագործել օպցիոններ՝ զանգի օպցիոն տեղադրելու համար՝ պայմանագրի ժամկետի ավարտից հետո նրանց իրավունք տալով գնել վիրտուալ արժույթ համաձայնեցված գնով: Պայմանագրի ավարտից հետո թրեյդերը պետք է տեղադրի բիթքոյնը համաձայնեցված գնով վաճառելու տարբերակ:
Օրինակ, եթե թրեյդերը բիթքոյնի համար ամսական ժամկետի ավարտի կանչի օպցիոն է դնում 20,000 դոլարով, իսկ գինը բարձրանում է մինչև 25,000 դոլար, նա, ամենայն հավանականությամբ, կօգտվի այն գնելու և շահույթ ստանալու իր իրավունքից: Այս քայլն օգնում է թրեյդերներին մանևրելու իրենց ճանապարհը կրիպտոյի անկայունության միջով և դեռևս շահույթ ստանալ:
Այնուամենայնիվ, եթե ամսվա վերջում գինը կտրուկ անկում ապրի, թրեյդերը կխուսափի ցանկացած կորուստներից՝ թույլ տալով, որ օպցիոնը սպառվի: Այնուամենայնիվ, թրեյդերը ստիպված կլինի վճարել այն պրեմիումը, որն ի սկզբանե համաձայնվել էր վճարել պայմանագրի ընթացքում:
Մշտական պայմանագրերի համար
Առևտրականները կարող են երկար կամ կարճ գնալ՝ կախված շուկայի ապագա գնի վերաբերյալ իրենց վերաբերմունքից: Ֆինանսավորման դրական տոկոսադրույքը տեղի է ունենում, երբ շատ թրեյդերներ ունեն երկար դիրքեր, և հավերժական պայմանագրերի գինը աստիճանաբար բարձրանում է տեղում գնից: Այս պատճառով, բոլոր երկար դիրքերը պետք է վճարեն բոլոր կարճ դիրքերը: Ավելին, բացասական ֆինանսավորման տոկոսադրույքի համար բոլոր կարճ դիրքերը պետք է վճարեն երկար դիրքեր:
Նույնիսկ երբ շուկան տատանվում է, խթանող թրեյդերները հավերժական պայմանագրեր են օգտագործում երկար դիրքերը փակելու համար: Հետևաբար, կարճ դիրքերի բացումը ակտիվի գինը, ինչպես Bitcoin-ը, վերադարձնում է իր իրական շուկայական գնին:
Ինչպես է Crypto ածանցյալ առևտուրն օգնում ծպտյալ անկայունության ժամանակ
Բարձրացնել իրացվելիությունը
Կրիպտո ածանցյալները հակված են մեծացնել իրացվելիությունը. որքան հեշտությամբ պատվերները կարող են իրականացվել շուկայում՝ առանց ակտիվի գնի վրա ազդելու: Այդ իսկ պատճառով, իրացվելիության աճը խթանում է ակտիվների մեծ առաջարկ և պահանջարկ՝ հեշտացնելով գնորդների և վաճառողների հասանելիությունը:
Իրացվելիության ավելացումը նշանակում է ավելի քիչ ռիսկ, քանի որ ինչ-որ մեկը միշտ պատրաստ է դիրքորոշման հակառակ կողմը վերցնել: Ավելին, այն նվազեցնում է գործարքի ծախսերը, սայթաքումն ավելի քիչ է, իսկ շուկայական պայմաններն ավելի բարենպաստ են դառնում:
Մեղմացնում է ռիսկերը
Կրիպտո ածանցյալների առևտուրը պաշտպանում է վաճառողի պորտֆելը անսպասելի ռիսկից՝ կրիպտո շուկայում բարձր անկայունության պատճառով: Ածանցյալ գործիքների շուկան նպատակ ունի ներգրավել ավելի շատ պրոֆեսիոնալ թրեյդերների և ինստիտուցիոնալ ներդրողների, քանի որ այն նվազեցնում է ռիսկը, որը բխում է պորտֆելի հետևանքով ռիսկային միջադեպերից:
Ամենակարևորն այն է, որ թրեյդերները կարող են օգտվել ածանցյալ գործիքների առևտուրից՝ կանխատեսելու ռիսկը, հատկապես շուկայական անհասկանալի պայմաններում, օրինակ, երբ օպցիոնի գները սովորաբար գերգնվում են:
Գների օպտիմիզացված բացահայտում
Ինչ վերաբերում է կրիպտոյի շուկայի անկայունությանը, թրեյդերները կարող են օգտվել կրիպտոածանցյալներից՝ որոշելով որոշակի թվային ակտիվի ընթացիկ գինը: Layman-ի առումով, կրիպտոածանցյալները կարող են խթանել գների հայտնաբերման օպտիմալացումը՝ հնարավորություն տալով թրեյդերներին գնալ կարճ կամ երկար: Արդյունքում՝ այն բարձրացնում է թրեյդերների գների հուսալիությունը և շուկան դարձնում ավելի արդյունավետ:
Եզրափակում
Crypto-ի անկայունությունը զգալի ազդեցություն է ունեցել կրիպտո էկոհամակարգի վրա, ինչը կրիպտոածանցյալները դարձնում է ապաստարան՝ օգնելու մանևրելու անտանելի շուկայում: Ներդրողները նաև օգտագործում են ածանցյալ գործիքներ՝ իրենց պորտֆելները շուկայի անբարենպաստ շարժումներից պաշտպանելու համար: Առևտրականները կարող են բացել դիրքեր, որոնք հակառակ կամ բացասական հարաբերակցությամբ են իրենց ընթացիկ դիրքերին. այն զգալիորեն մեղմացնում է հնարավոր կորուստները:
Բացի այդ, կրիպտո ածանցյալների միջոցով կրիպտոյի ապագա գնի շահարկումը թրեյդերներին ավելի լավ առավելություն է տալիս շուկայի անբարենպաստ շարժումների միջոցով, եթե շուկան ընթանա նրանց օգտին: Ընդհանուր առմամբ, կրիպտոածանցյալների առևտուրը այն լուծումն է, որը կրիպտո տիրույթը պահանջում է կրիպտոյի անկայունության դեմ պայքարելու համար:
Աղբյուր՝ https://crypto.news/could-derivatives-trading-be-the-solution-to-cryptos-volatility/