Բրեվան Հովարդը վաստակում է երբևէ ամենամեծ Crypto Hedge Fund-ի գործարկումը

Բրեվան Հովարդ Ասեթ Մենեջմենթն իրագործել է կրիպտո հեջ ֆոնդի դեռևս ամենամեծ գործարկումը:

Ընկերության առաջատար թվային ակտիվների վրա կենտրոնացած մեքենան հավաքել է ավելի քան 1 միլիարդ դոլար ինստիտուցիոնալ ներդրողներից, ըստ հարցի իմացությամբ չորս աղբյուրների. 

BH Digital-ի կողմից դրամահավաքը, որը վերահսկում է Brevan-ի ծպտյալ առևտրի ծավալները, ամեն տարի դասվում է նույնիսկ սովորական հեջ-ֆոնդի ռազմավարությունների վերին էշելոնների շարքին: Ըստ թվային ակտիվների ստանդարտների՝ հաշվի առնելով ընդհանուր շուկայական կապիտալիզացիան շատ ավելի ցածր, դա «բացարձակ զանգվածային» արդյունք է, ասել է մի աղբյուր: 

Ավելին, մեկ այլ աղբյուրի համաձայն, վաղ ելույթը տապալել է մրցակցությունը:

Համակցված մեքենան՝ Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy Fund-ը, սկզբից մինչև հունիսի վերջը կորցրել է սակավ 4%-ից 5%-ը, ըստ աղբյուրի, նույնիսկ այն դեպքում, երբ պայթեցվել է մեկ-երկու հարվածով: Հող stablecoin UST-ը և կրիպտո վարկատուների անվճարունակությունը, ինչպիսիք են Celsius և Ուղեվոր, գների գործողությունը և իրացվելիությունը փակել են մահվան համապատասխան պարույրների մեջ: 

«Նրանց եկամուտները, շուկայի համեմատ, անհավանական են», - ասաց աղբյուրը: 

Աղբյուրներին տրվել է անանունություն՝ քննարկելու զգայուն բիզնես գործարքները: Brevan-ի խոսնակը հրաժարվել է մեկնաբանել: 

Օգտագործելով բազմամենեջեր և բազմաստրատեգիա մոտեցում՝ առաջատարը գործի է դնում սահմանափակ գործընկերային կապիտալը ինչպես վենչուրային կապիտալի ոճով խաղերի, այնպես էլ հեղուկ կրիպտոների միջոցով: BH Digital-ի գործունեությունը ղեկավարում է ավելի քան 60 աշխատակից, ընդ որում հունվարին 25 աշխատակից, Blockworks-ն ավելի վաղ հայտնել էր: 

Ռազմավարությունները, ներառյալ քանակական առևտուրը և հարաբերական արժեքով խաղերը, իրականացվում են պորտֆելի մենեջերների թիմերի կողմից, որոնք կառուցված են այսպես կոչված «pods»-ում, որոնք ունեն աջակցող վերլուծաբաններ և ինժեներներ: Բացի այդ, ստորաբաժանումն այժմ ունի ավելի քան 20 արտաքին բլոկչեյն ինժեներ, որոնք աշխատում են լրիվ դրույքով պահպանողների ներքո: 

Բրեվան Հովարդը դեռ չոր փոշի ունի, որը պատրաստ է տեղակայելու

Դա ավանդական ֆինանսական ակտիվների մենեջերի կողմից կրիպտոյի ամենամեծ պարտավորությունն է: Համաշխարհային մակրոկենտրոնացված Brevan-ն ընդհանուր առմամբ աշխատում է մոտ 23 միլիարդ դոլար ակտիվների դասերի լայն շրջանակում:

Ծագող թանկարժեք գործողության շրջանակն արտացոլում է հիմնադիր Ալան Հովարդի երկարամյա և խորը արմատավորված ցնորությունը թվային ակտիվների նկատմամբ, նույնիսկ ինչպես Հովարդը նահանջեց ամենօրյա վերահսկողությունից: Նրա ընտանիքի գրասենյակն ունի ներդրված մեծապես այժմ բարձրակարգ կրիպտո ստարտափների մի շարք, ներառյալ Polygon-ը:

BH Digital-ը ամբողջությամբ չի տեղաբաշխել իր կապիտալը, միգուցե մասամբ բացատրելով իր համեմատաբար ուժեղ կատարողականությունը, սակայն նրա պորտֆելի կառավարիչները, ակնհայտորեն, գործի են դրել զգալի գումարներ: 

Շուկայում այժմ «բավարար իրացվելիություն» չկա, որպեսզի 1 միլիարդ դոլարը «տեղակայվի հեղուկ ռազմավարություններում», - ասաց մի աղբյուր, եթե դա «պարզ վանիլային» մոտեցում չէ, ներառյալ միայն երկարաժամկետ և միտումներին հետևող մարտավարությունը: 

Կրիպտոարժույթները, հատկապես հեռանալով արդյունաբերության առաջատարներից բիթքոյնից և եթերից, հաճախ նման են փոքր կամ միջին կապիտալի բաժնետոմսերին: Նման ակտիվում զգալի երկար կամ կարճ ոտք կառուցելը դժվար է արագ կերպով հասնել առանց դրա ձեռքբերման գնի վրա ազդելու իմաստալից կերպով: 

Մշտադալար հիմնադրամը նախնական կարողություն ունի մինչև 1.5 միլիարդ դոլար, ասել են կրիպտո-կենտրոնացած բիզնեսի զարգացման ղեկավարները խորը գրպանային ներդրողներին: Բայց ակնկալվում է, որ այդ առաստաղը շուտով կբարձրանա, քանի որ միավորը ներդրումային մասնագետներ է ավելացնում և շուկա է բերում ռազմավարությունների նոր հավաքածուներ: 

Բրեվան Հովարդի թվային ակտիվների բազմաստրատեգիական հիմնադրամը մնում է բաց արտաքին կապիտալի համար՝ նվազագույնը 5 միլիոն դոլարի չափով ստուգման համաձայն: Նրա սահմանափակ գործընկերները ներառում են աշխարհի մի շարք խոշորագույն և ամենաբարդ հեջ ֆոնդի ներդրողներ, այդ թվում՝ կազմակերպություններ, որոնք պատմականորեն բացառապես աջակցել են ավանդական ֆինանսիստներին: 

«Դա է Brevan-ի մասին. [սահմանափակ գործընկերները], որոնք չեն դիպչել կրիպտոյին 10 ոտնաչափ բևեռով, վստահում են նրանց», - ասում է աղբյուրը: «Այն փաստը, որ դրանք չապացուցված նոր մեկնարկ են, գրեթե նշանակություն չունի: Եթե ​​ես օժտված եմ, ո՞ւմ եմ վստահելու իմ գումարը: Աշխարհի ամենախելացի մակրո տղաներից մեկը: Կամ ծպտյալ բնիկ, ով չի խոսում իմ լեզվով»:

Շուկայի ժամանակացույց

Հիմնադրամի ընթացիկ ակտիվները, ըստ երևույթին, չեն արտացոլում BH Digital-ի գործընկերների կամ անձամբ Հովարդի կողմից տրամադրված սեփական կապիտալը: 

Երկու փողի լողավազանները կարող են էականորեն շարժել ասեղը, թե որքանով է իրականում առևտուր անում բաժինը: Հայտնի է, որ ֆիրման առնվազն մի քանի հարյուր միլիոն դոլար է հատկացրել, և գուցե նույնիսկ ավելին, իր սեփական կանխիկ միջոցներից այդ գործին: 

Երբ խոսքը վերաբերում է մասնավոր խաղերին, մեքենան սահմանում է ներդրողի ընդհանուր պորտֆելի 50%-ի չափը: Ներդրողների եկամտաբերության վրա ազդել է այն հանգամանքը, որ նրանք աջակցել են ընկերությանը, որը փոխում է նրանց ազդեցությունը վենչուրային բաժնետոմսերի վրա: Ընդհանուր պորտֆելը այժմ բաղկացած է վենչուրային ներդրումների 10%-ից պակասից:

Բրեվանը հիմնականում մնաց վենչուրային դաշտում՝ նախքան կրիպտոյի վթարը, զգուշանալով բարձր գնահատականներից և չցանկանալով ներգրավվել սպառազինությունների մրցավազքում կայացած խաղացողների հետ, ինչպիսին է Անդրեսեն Հորովիցը (a16z):

Ամեն դեպքում, զգուշությունը, կարծես, արդյունք տվեց, քանի որ Բրեվանն այժմ ակտիվորեն աջակցում է ստարտափներին շատ ավելի գրավիչ գնահատականներով: 

Թեև թվային ակտիվների վրա կենտրոնացած ներդրումների մենեջերների մի շարք, եթե ոչ առատություն, վերահսկում են ֆոնդերը, որոնք այժմ ավելի շատ ակտիվներ ունեն կառավարման տակ, ոչ մի հայտնի մեկնարկ չի մոտեցել Բրեվանի դրամահավաքի ընդհանուր գումարին:

Ստացեք օրվա լավագույն կրիպտո նորություններն ու պատկերացումները, որոնք առաքվում են ձեր մուտքի արկղ ամեն երեկո: Բաժանորդագրվեք Blockworks-ի անվճար տեղեկագրին Թեմա.