Արդյո՞ք ինստիտուցիոնալ ներդրումները սնուցում են հարաբերակցությունը կրիպտո և ֆոնդային շուկաների միջև:

Տոկոսադրույքների բարձրացումն ու կտրուկ գնաճը շարունակել են ընդգրկել ներդրումային տեսարանը՝ հաշվի առնելով, որ համաշխարհային տնտեսությունը հայտնվել է ծանր հիմքերի վրա՝ հիմնված այնպիսի գործոնների վրա, ինչպիսիք են Ռուսաստանի կողմից Ուկրաինա ներխուժումը:

Աճող գնաճը մեղմելու համար տարբեր կառավարություններ դիմել են տոկոսադրույքների բարձրացմանը, ինչը վնասակար ազդեցություն է ունեցել ֆինանսական շուկաների վրա: Օրինակ, Դաշնային պահուստային (Fed) բարձրացրել տոկոսադրույքը 75 բազիսային կետով (bps) այս ամսվա սկզբին, մի սցենար, որը վերջին անգամ տեսել է 1994 թ. 

Ավանդաբար, ինստիտուցիոնալ ներդրողները մեծապես հակված էին դեպի բաժնետոմսեր ֆինանսական ասպարեզում, բայց նրանք իրենց թևերը տարածեցին՝ կրիպտոներն իրենց պորտֆելներում ներառելու համար: 

Քանի որ մակրոտնտեսական գործոնները, ինչպիսիք են տոկոսադրույքների բարձրացումը, ազդում են և՛ բաժնետոմսերի, և՛ կրիպտոյի վրա, հարց է ծագում. արդյո՞ք ինստիտուցիոնալ ներդրումները խթանում են հարաբերությունները երկու շուկաների միջև:

Ի՞նչը դրդեց ինստիտուցիոնալ ներդրողներին մտնել կրիպտո ասպարեզ:

սկզբի հետ կորոնավիրուսի (Covid-19) համաճարակը 2020 թվականի սկզբին ի հայտ եկավ գլոբալ տնտեսական ցնցումներ՝ հիմնված զանգվածային կրճատումների վրա, քանի որ ուժի մեջ մտան սոցիալական հեռավորությունը և ճանապարհորդության սահմանափակումները:

Արդյունքում, Միացյալ Նահանգների նման կառավարությունները ձեռնարկեցին ֆինանսական նախաձեռնություններ, ինչպիսիք են քանակական մեղմացումը կամ ավելի շատ փող տպելը, որպեսզի զգուշացնեն իրենց քաղաքացիներին համաճարակի հետևանքով առաջացած տնտեսական հետևանքներից: Օրինակ՝ ամերիկյան վարչակազմը տպագրություններ այս նպատակով ավելի քան 6 տրիլիոն դոլար: 

Քանի որ շատ ներդրողներ բախվել են անորոշ ապագայի հետ, cryptocurrencies ի հայտ եկավ որպես առաջատար այլընտրանք՝ լրացնելու դատարկությունը երկարաժամկետ հեռանկարում գնաճի դեմ հեջեր, և ինստիտուցիոնալ ներդրողները հետ չմնացին: Հետևաբար, մինչև համաճարակի սկիզբը, ինստիտուցիոնալ ներդրողների ներկայությունը կրիպտո տարածքում չէր զգացվում, քանի որ մանրածախ ներդրողները գերիշխում էին շուկայում, բայց դա այժմ փոխվել է:

Օրինակ, MicroStrategy-ը, որը Nasdaq-ում ցուցակված բիզնես հետախուզության և ծրագրային ապահովման ֆիրման է, իր բիթքոյն հոլդինգներով ինստիտուցիոնալ ներդրումների մեջ է դնում: գերազանցելով 129,000 BTC- ն:

Ինստիտուցիոնալ ներդրողները նաև կարևոր դեր են խաղացել, որպեսզի բիթքոյնը խախտի այն ժամանակվա ամենաբարձր մակարդակը (ATH)՝ 20 հազար դոլար 2020 թվականի դեկտեմբերին՝ առնվազն երեք տարի այս գոտին կոտրելուց հետո: 

Մինչ վճարային հսկաները սիրում են PayPalVisa-ն և MasterCard-ն արդեն ոտք են դրել կրիպտո հատված, ինստիտուցիոնալ ներդրումներն այլևս չի կարելի ասել, որ մոռացության են մատնված այս տարածքում:

Օրինակ, PayPal-ը վերջերս թարմացրել է իր կրիպտո դրամապանակի հնարավորությունները, հնարավորություն ընձեռելով օգտագործողներին աջակցվող թվային ակտիվներն այլ դրամապանակներ ուղարկելու համար: 

Որքա՞ն խորն է արմատավորված կապը կրիպտոյի և բաժնետոմսերի միջև:

Շուկայում նկատելի միտում է տեղի ունենում, երբ ներդրողները կորցնում են բաժնետոմսերը՝ հիմնվելով այնպիսի գործոնների վրա, ինչպիսիք են աճող գնաճը, քանի որ Bitcoin-ի գինը նույնպես նվազել է:

Անցյալ տարի Santiment-ը խոստովանեց, որ քանի որ S&P 500 ինդեքսը մեղմ անկումներ ունեցավ, Bitcoin-ը հետևեց օրինակին: Շուկայական պատկերացում մատակարարող բացատրել:

«Վերջին ամսվա ընթացքում Bitcoin-ը և S&P 500-ը բավականին ամուր փոխկապակցված են, և դա ներառում է վերջին մի քանի օրվա ընթացքում մեղմ անկումը: Մինչդեռ BTC-ի և ոսկու գնի հակադարձ հարաբերակցությունը զգալիորեն հանդարտվել է»։

Աղբյուր ՝ Santiment

S&P 500 Index-ը կամ Standard & Poor's 500 Index-ը Միացյալ Նահանգների 500 խոշորագույն հրապարակային ընկերությունների շուկայական կապիտալիզացիայի կշռված ինդեքսն է:

Այս տարվա ապրիլին Bitcoin-ի և տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի միջև 30-օրյա հարաբերակցությունը հասել է 21 ամսվա առավելագույնին: Արկանային հետազոտություն խոստովանել:

«Բիթքոյնի 30-օրյա հարաբերակցությունը տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի հետ բարձրացել է մինչև 2020 թվականի հուլիսից ի վեր չտեսնված ամենաբարձր մակարդակի: Միևնույն ժամանակ, բիթքոյնի հարաբերակցությունը ոսկու հետ ընկել է բոլոր ժամանակների նվազագույնի»:

Աղբյուրը՝ TradingView/ArcaneResearch

Bitcoin-ի և S&P 500-ի միջև փոխկապակցվածությունը կշռադատել են տարբեր փորձագետներ, որոնցից ոմանք նշել են, որ խստացված դրամավարկային քաղաքականությունն է հիմնական պատճառը: Օրինակ, BitBull Capital կրիպտո հեջ ֆոնդի գործադիր տնօրեն Ջո Դիպասկուալը նշել է.

«Դրամավարկային քաղաքականության խստացումը ստիպում է ներդրողներին նվազեցնել ռիսկային ակտիվների նկատմամբ իրենց ազդեցությունը, և BTC-ի ներկայիս հարաբերակցությունը S&P 500-ի հետ հանգեցրել է նրան, որ այն նույնպես նվազել է այսօր»:

Քանի որ կրիպտո գները անցյալ ամիս անկում ապրեցին, արտարժույթի փոխանակման Oanda ընկերության շուկայի ավագ վերլուծաբան Էդվարդ Մոյան կարծիք հայտնեց, որ տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի անկումը առաջացրել է վաճառքը: Միևնույն ժամանակ, Quantum Economics-ի գործադիր տնօրեն Մատի Գրինսպենը. ասել որ BTC-ի և S&P 500-ի միջև հարաբերակցությունը հասել է նոր հիասթափեցնող ամենաբարձր մակարդակի:

Աղբյուր՝ Մատի Գրինսպեն

Այն բանից հետո, երբ Fed-ը մայիսի 0.5-ին ավելացրեց տոկոսադրույքը 4 բիտ/վ-ով, ​​մի քանի օր անց, կրիպտո շուկայական կապիտալը իջեցրեց 9.83%-ով, մինչդեռ ԱՄՆ-ի հիմնական ֆոնդային ինդեքսները՝ S&P 500-ը, Dow Jones Industrial Average-ը և Nasdaq Composite-ը, ընկել են 2020 թվականից ի վեր իրենց ամենացածր մակարդակին:

Հետևաբար, խստացված մակրոտնտեսական գործոնները և ներդրողների տրամադրությունները ազդում են ինչպես կրիպտոարժույթների, այնպես էլ բաժնետոմսերի վրա, և ամենահավանական պատասխանն այն է, որ ինստիտուցիոնալ ներդրողները կուլիսների հետևում են:

Պատկերի աղբյուր ՝ Shutterstock