Կրիպտոածանցյալների 3 եղանակները կարող են զարգանալ և ազդել շուկայի վրա 2023 թվականին

Ֆյուչերսները և օպցիոնները թրեյդերներին թույլ են տալիս իջեցնել առևտրի արժեքի միայն մի փոքր մասը և գրազ գալ, որ գները որոշակի ժամանակահատվածում կբարձրանան կամ իջնեն որոշակի կետի: Դա կարող է մեծացնել թրեյդերների շահույթը, քանի որ նրանք կարող են ավելի շատ գումար վերցնել իրենց դիրքերին ավելացնելու համար, բայց դա կարող է նաև մեծացնել նրանց կորուստները, եթե շուկան շարժվի նրանց դեմ:

Չնայած կրիպտոածանցյալների շուկան աճում է, գործիքներն ու ենթակառուցվածքը, որոնք աջակցում են դրան, այնքան զարգացած չեն, որքան ավանդական ֆինանսական շուկաներում:

Հաջորդ տարի կլինի այն տարին, որը կրիպտոածանցյալները նոր մակարդակի են հասնում աճի և շուկայական հասունության, քանի որ ենթակառուցվածքը կառուցվել և բարելավվել է, և աճող թվով հաստատություններ ներգրավվում են:

Կրիպտո ածանցյալների աճը 2023 թվականին

2023 թվականին կրիպտոածանցյալների ծավալը կշարունակի աճել երկու գործոնի պատճառով՝ առաջինը՝ համապատասխան ենթակառուցվածքի աճը, ինչպիսիք են ապակենտրոնացված ֆինանսների համար հավելվածները (DeFi), և նաև այն պատճառով, որ ավելի պրոֆեսիոնալ և թափանցիկ միջնորդներ պատրաստվում են մուտք գործել տարածք: Ի վերջո, դա կհանգեցնի նրան, որ ավելի շատ ինստիտուտներ ներգրավվեն:

Հասկանալը, թե ինչու են ավանդական ֆինանսական հաստատություններն ավելի շատ օգտագործում ածանցյալ գործիքներ, քան ավանդական սփոթ շուկաները, հիանալի միջոց է շուկայի մասին ավելին իմանալու համար:

Աճի որոշ պատճառներ են կապիտալը լծակ անելու կարողությունը, այն փաստը, որ ԱՄՆ-ում ածանցյալ պայմանագրերը համարվում են երկարաժամկետ կապիտալի շահույթ հարկային նպատակներով, և դրանց օգտագործումը հեջավորման մեջ, ինչը գների անսպասելի տատանումներից պաշտպանվելու կարողությունն է:

Երբ ավելի շատ հաստատություններ են ներգրավվում, հարաբերական անկայունությունը նվազում է՝ առևտրային ածանցյալները դարձնելով կապիտալի ավելի լավ օգտագործում: Բացի այդ, քանի որ ավելի շատ հաստատություններ ավելացնում են կրիպտո ակտիվներ իրենց հաշվեկշռում, ածանցյալ գործիքները կդառնան կարևոր գործիք կարճաժամկետ անկայունությունից պաշտպանվելու համար:

Արդյունաբերությունը դեռ վաղ փուլերում է

Ինչպես 2022 թվականը, 2023-ը նույնպես եզակի տարի է լինելու կրիպտոածանցյալների համար: Կբարձրանան ինչպես կենտրոնացված, այնպես էլ ապակենտրոնացված օպցիոնների ենթակառուցվածքը և նոր կրիպտո պրիմիտիվների շարունակական զարգացումը, ինչպիսիք են կառուցվածքային պահոցները, հավերժական տարբերակները և ածանցյալների հետ փորձերը:

Կրիպտոարժույթների արդյունաբերությունն ավելի խորն է շարժվում դեպի կարգավորվող շուկաներ, քանի որ փորձում է ավելի շատ օգտվողներ ներգրավել և մրցակցել գոյություն ունեցող ավանդական ֆինանսական ընկերությունների հետ, ինչպիսիք են բրոքերները, որոնք արդեն թույլ են տալիս մարդկանց առևտուր անել բաժնետոմսերով և այլ ֆինանսական ակտիվներով:

Ածանցյալ գործիքների գործարքների մեծ մասը տեղի է ունենում Binance-ի, OKX-ի և Bybit-ի վրա, որոնք հիմնված են ԱՄՆ-ից դուրս և չեն կարգավորվում: Այնուամենայնիվ, CoinGlass-ի տվյալների հիման վրա CME Group-ը ԱՄՆ-ի միակ կարգավորվող շուկան է, որը մեծ ուշադրություն է գրավել:

2022 թվականի նոյեմբերին այն պատասխանատու էր բիթքոյնի նկատմամբ բաց հետաքրքրության մոտ 10.7%-ի համար (BTC) և Եթեր (ETH) ֆյուչերսներ.

Խոշոր ընկերությունները, որոնք գնում են, կշարունակեն գնել փոքր լիցենզավորված ածանցյալ գործառնություններ

Դժվարանում է ասել, թե որտեղ են ավարտվում մանրածախ շուկաները և սկսվում ինստիտուցիոնալ շուկաները: Մանրածախ առևտրի վրա կենտրոնացած բիզնեսները, որոնք գնել են կրիպտո փոխանակումները, ղեկավարվում են Ուոլ Սթրիթի ամենամեծ և ամենափորձառու ընկերությունների կողմից:

Հունվարին, 2021, Coinbase-ը գնել է FairX-ը, փոքր ֆյուչերսների փոխանակում Չիկագոյում։ Գործարքի նպատակն էր հեշտացնել թրեյդերների մուտքը ածանցյալ գործիքների շուկա: Մանրածախ ֆյուչերսների փոխանակման ստարտափը, որը կոչվում է The Small Exchange, նույնպես թողարկեց կրիպտո ֆյուչերսային արտադրանք, որը նախապես պահանջում է ավելի քիչ կանխիկ գումար: Citadel Securities-ը, Jump-ը և Interactive Brokers-ը բոլորն էլ աջակցել են ընկերությանը:

Ապակենտրոնացված ածանցյալ շուկաների աճը

Կենտրոնացված վայրերի նման, հավերժական ֆյուչերսները կազմում են ապակենտրոնացված ածանցյալ գործիքների ծավալի մեծ մասը: Առաջին անգամ՝ Perpetual Protocol-ի գլխավորությամբ իսկ այժմ ըստ dYdX-ի, ապակենտրոնացված եկամուտների օրական ծավալը կազմում է օրական միջինը 3 միլիարդ դոլար:

Չնայած աճը կայուն է եղել, ապակենտրոնացված հավերժական ծավալը կազմում է բոլոր կրիպտոածանցյալների ծավալի 5%-ից պակասը: Առաջիկա երկու տարիների ընթացքում մենք ակնկալում ենք, որ այս հատվածը մեծապես կաճի:

**Հավաքել» էջի վերևի նկարի տակ կամ հետեւեք այս հղումը.**

Քանի որ ավելի շատ նախագծեր և արձանագրություններ կառուցվում են ապակենտրոնացված հավերժ փոխանակման արձանագրությունների վրա, դրանց աջակցող հարթակների արժեքը կշարունակի աճել: Ապակենտրոնացված ֆյուչերսների, տարբերակների և կառուցվածքային ապրանքների հետ մեկտեղ շուկայի մասնակիցները ոգևորված կլինեն տեսնելով ավելի շատ կրիպտո-հայրենի նորարարություններ, ինչպիսիք են հավերժական տարբերակները:

Արձանագրությունները, ինչպիսին է Deri-ն է, որն առաջարկում է և՛ հավերժական ֆյուչերսներ, և՛ հավերժական տարբերակներ, թույլ են տալիս օգտվողներին առևտուր անել ածանցյալ գործիքներով շատ դեֆիցիալ ձևով, ինչը նրանց հնարավորություն է տալիս հեջավորելու, սպեկուլյացիայի և արբիտրաժի հնարավորությունը՝ բոլորը շղթայական:

Ածանցյալ գործիքները կարող են գրավել ավելի ավանդական ներդրողներին

Ինստիտուցիոնալ թրեյդերներին ավելի շատ դուր են գալիս այս գործիքները, քանի որ դրանք կարող են ապահովել կայուն եկամտաբերություն, որը նման է ֆիքսված եկամտին, և այդ առևտուրներն իրականացվում են այնպիսի ռազմավարություններով, ինչպիսիք են ցուլ զանգերի տարածումը և ծածկված զանգերը: Բացի այդ, ինստիտուցիոնալ թրեյդերները կարող են համատեղել զանգերի և ընտրանքների տարբերակները՝ ռիսկի սահմանաչափ սահմանելու համար՝ առանց օպցիոնների գործարքների լուծարման վտանգի:

Fidelity Digital Assets-ն այժմ առաջարկում է իրենց ինստիտուցիոնալ հաճախորդների բազան վարկ վերցնելու հնարավորություն օգտագործելով կրիպտո որպես գրավ որպեսզի խոշոր ընկերությունները կարողանան ավելի հեշտությամբ ավելացնել Bitcoin-ն իրենց ակտիվներին այս ծառայությունների օգնությամբ:

2023 թվականին, ամենայն հավանականությամբ, կրիպտոն ավելի հեշտ կլինի օգտագործել որպես գրավ առօրյա բիզնեսի համար, ինչը թույլ կտա ընկերություններին ավելի շատ ռիսկեր ստանձնել՝ օգտագործելով կրիպտոարժույթի ածանցյալ գործիքները:

Ածանցյալները գործիքային դեր խաղացին 2020-2021 թվականներին մանրածախ և ինստիտուցիոնալ առևտրականների կրիպտո ցուլ շուկայում: Շատ ներդրողների համար գումար վերցնելը և ածանցյալ գործիքների օգտագործումը ամենադյուրին ճանապարհն է՝ մեծացնելու իրենց խաղադրույքները տարբեր դիրքերի վրա: Դրանք հասանելի են բաժնետոմսերում, արժույթներում և ապրանքներում օգտագործելու համար, սակայն կրիպտոարժույթներում դրանց օգտագործումը 2017 թվականից ի վեր կայուն աճում է: