Եվրոպական կենտրոնական բանկի գործադիրը նկարագրել է կրիպտոարժույթի ներկայիս վիճակի հիմնական խնդիրները, որոնք կարող են պայթել «փուչիկը»: Այնուամենայնիվ, կրիպտոյի դերը թվային ֆինանսներում, հավանաբար, կշարունակի զարգանալ:
2022 թվականին կրիպտո-շուկայի աճի և դրան հաջորդած անկման շուրջ աճող բանավեճը հարուցվեց մի շարք դժբախտ իրադարձությունների պատճառով: Թեև որոշ խոստումնալից զարգացումներ աջակցում են կրիպտո օգտակարության առաջխաղացմանը, տարածության մեջ խոշոր խաղացողների փլուզումը սարսափեցրել է հանրությանը:
Այս հոդվածը քննարկում է մի շարք թեմաներ՝ կրիպտոյի ներուժից՝ որպես ֆինանսների ապագա, մինչև ոմանք այն անվանելով պղպջակ, որը պատրաստվում է պայթել: Ի՞նչ ապագա է սպասվում թվային ֆինանսներին որպես ամբողջություն:
Կրիպտո և ֆինանսներ
Ինչու՞ է կրիպտոարժույթն այդքան հուզիչ: Ինչպես ցանկացած նոր տեխնոլոգիա, ոմանք տեսնում են ներուժը, իսկ մյուսներին մի փոքր ավելի շատ ժամանակ է պետք համոզվելու համար: Մտածեք ինտերնետի մասին 80-90-ականներին: Կար ժամանակ, երբ մարդիկ վախենում էին առցանց գնումներ կատարել կամ բանկ կատարել:
Բայց հիմա այդ տեխնոլոգիան է առաջնորդում ամեն ինչ: Կրիպտոարժույթների մեծամասնությունը նպատակ ունի լինել արագ, էժան և հեշտ օգտագործվող թվային արժույթ, որը հասանելի է աշխարհի ցանկացած մարդու համար, որն ունի ինտերնետ կապ:
Շատ կրիպտոարժույթներ ապակենտրոնացված են և, հետևաբար, ավելի քիչ են ենթարկվում կենտրոնական կառավարությունների ազդեցությանը: Սա կարող է դժվարին իրավասություններում ապրող շատ մարդկանց ապահովել ֆինանսական անկախության այլընտրանքային ձևով:
Շատ Բախտը 500 այնպիսի ընկերություններ, ինչպիսիք են Starbucks-ը, Tesla-ն, Burger king-ը, Coca-Cola-ն և շատ այլ ընկերություններ, արդեն ընդունում են կրիպտո-ն որպես վճարման ձև: Crypto-ն սկսում է տեղափոխվել առօրյա կյանք՝ որպես վճարման մեխանիզմ:
Ասել է թե, այն շարունակում է մնալ նիշային ոլորտ, որը ժամանակի ընթացքում զարգանում է: Բայց նույնիսկ էվոլյուցիան կարող է հետընթաց բերել։ 2022 թվականը կրիպտոարժույթների համար տեսավ ուժեղ դոմինոյի էֆեկտ: Խոշոր անունները մեծ վնաս են հասցրել ագահության և ստվերային բիզնեսի հետևանքով: Դրանք ներառում են Հող և դրա UST կայսրին և FTX կրիպտո փոխանակումը, որն աղտոտեց ավելի քան 100 այլ ձեռնարկություններ այն բանից հետո, երբ այն դարձավ անվճարունակ:
Crypto Domino էֆեկտ. մեկը մյուսի հետևից ձախողումներ
Կրիպտո-շուկայի հիմնական անհաջողություններից մեկը կապի ավելացումն է և լծակային ցավի կետերը: Այսպիսով, առաջացնելով դոմինոյի էֆեկտ:
Տարվա առաջին խոշոր կրիպտոներից մեկը crashes Տերրան էր: Շատերն այն համարում էին ամենաանվտանգ կրիպտո էկոհամակարգերից մեկը: Բայց դրա գինը LUNA Token-ը խափանվել է իր միացված ստաբիլքոինի՝ Terra USD-ի (UST) հետ այն բանից հետո, երբ կորցրեց իր կապը դոլարի հետ:
Այս վթարը ստեղծեց դոմինոյի մի շղթա, որը մեծ անվստահություն առաջացրեց կրիպտոարժույթի նկատմամբ որպես ամբողջություն:
Հաջորդը եկավ Celsius-ը, որը հայտնի կրիպտո փոխանակում է և կրիպտո-վարկատուների ամենամեծ վարկատուներից մեկը: Բայց Terra-ի ֆիասկոյից հետո այն նույնպես սկսեց տեսնել մեծ դուրսբերումներ. Ցելսիուսը չուներ բավականաչափ գրավ յուրաքանչյուր վարկը ապահովելու համար, և ջիգը վերջացավ:
Ցելսիուսից հետո երեք նետ Capital (3AC), մեկ այլ կրիպտո փոխատու, երես առած նույն խնդիրները, որոնք ազդել են Voyager կապիտալի վրա, որը նա ուներ կրիպտո ընկերությանը փոխառություն -ից։ Նրանք բոլորն այժմ սնանկության հայց են ներկայացրել՝ հետագայում նվազեցնելով ներդրողների վստահությունը:
Նմանապես, փլուզում նոյեմբերին FTX-ն առաջացրել է «վարակիչ էֆեկտ», որը ստիպել է ավելի քան 100 կապված ընկերությունների դիմել սնանկության կամ մեծ վնասներ կրել:
Կառուցվածքային թուլություն
Կրիպտո շուկաները մնում են բարձր լծակներով և փոխկապակցված, ինչը հանգեցնում է ուժեղ պրոցիկլիկ ազդեցությունների՝ հաշվի առնելով ցնցումների կլանման բացակայությունը: Ահա այս սցենարին աջակցելու գործնական օրինակ.
Որոշ կրիպտո փոխանակումներ ներդրողներին թույլ տվեցին ավելացնել իրենց մերկացում իրենց իրական ներդրումների ավելի քան 100 անգամ: Հետևաբար, երբ անկում/ցնցում է տեղի ունենում, պահանջվում է ներդաշնակեցում: Փոխանակումները պահանջվում են կամ ստիպված են լինում ազատել ակտիվները՝ ինտենսիվ ճնշում գործադրելով կրիպտո գների վրա, ինչպես երևում է վերը նշված գրաֆիկում:
Այս առնչությամբ ելույթ է ունենում Եվրոպական կենտրոնական բանկի գործադիր խորհրդի անդամ Ֆաբիո Պանետան։ Դեկտեմբերի 7-ին Լոնդոնի բիզնես դպրոցում կայացած Insight Summit-ում ելույթ ունենալիս Պանետայի մեջբերումները կիսվել են BeInCrypto-ի հետ:
Պանետա ասել:
«Մեկ օրինակով փոխառված միջոցները կարող են վերաօգտագործվել որպես գրավ հետագա գործարքներում՝ թույլ տալով ներդրողներին ստեղծել զգալի ռիսկեր: Ցնցումները կարող են արագ տարածվել գրավի շղթաներով և ուժեղանում են խելացի պայմանագրերի միջոցով ավտոմատ կերպով լուծարվող դիրքերով»:
Նա հավելեց, որ ավելի շատ աջակցություն է անհրաժեշտ կրիպտո-շուկայի կանոնակարգերի համար.
Ռիսկերը մեղմելը
Հատկապես ունեն եվրոպացի և ԱՄՆ քաղաքական գործիչներ անվանել հրատապ կարգավորումների համար, հատկապես FTX-ի ֆիասկոյից հետո:
Բացի այդ, Պանետան նաև ներկայացրել է իր մտքերը կրիպտոարժույթների հարկման վերաբերյալ։ Հատկապես Եվրոպային, հարկերի ներդրումը կարող է նպաստել ապրանքների և ծառայությունների ֆինանսավորմանը:
Օրինակ, հարկային միջոցների օգտագործումը կարող է զսպել կրիպտո մայնինգի հետ կապված էներգիայի բարձր ծախսերը: Նա եզրափակեց իր ելույթը` ասելով, որ ցանկանում է արգելել էներգախնայող կրիպտո ակտիվները ածխածնի հետքերով` ակնարկելով կրիպտո ակտիվներին ապացույց-գործը կոնսենսուսի նման Bitcoin.
A Հավասարակշռման ակտ
Աշխարհի ամենակարևոր կենտրոնական բանկերից մեկի գործադիրի այս պատմությունները արդարացիորեն վախեցրել են կրիպտոարժույթով իրենց հարստության զգալի մասը ունեցողներին:
Բայց, միևնույն ժամանակ, բանկային համակարգերը խնդիրների և թերությունների պակաս չունեն։
Թվային ֆինանսների և կրիպտոյի ապագան քննարկելիս կարևոր է գնահատել ավանդական դրամական համակարգերի ստատուս քվոն: Բանկային գործունեությունը կարող է էժան թվալ, եթե մեկը հարուստ է, բայց դա բավականին թանկ է սովորական մարդու համար:
A McKinsey հաշվետվություն ցույց է տալիս, որ ԱՄՆ-ի միջին տնային տնտեսությունը տարեկան 2,700 դոլար է ծախսում բանկային ծառայությունների վրա, ինչը հավասար է տարեկան մոտ 3.5 շաբաթվա վարձատրությանը:
Այսպիսով, միջին վիճակագրական մարդը Ամերիկայում ավելի շատ գումար կամ ավելի շատ ժամանակ է ծախսում աշխատելու համար վճարելու բանկային ծառայություններից օգտվելու իրավունքը, քան որոշ դեպքերում վճարում է իր պետական հարկերի համար:
Թվային ֆինանսները և կրիպտոարժույթը վերաբերում են երկու բանի ֆինանսական համակարգում.
Նախ՝ փոխարինելով ավանդական ֆինանսական հաստատությունների վստահության արժեքը: Ահա թե ինչու է բանկային գործունեությունը այդքան թանկ: Մեկը օգտագործում է վստահելի միջնորդ երկու կողմերի միջև, մինչդեռ բլոկչեյնները ապակենտրոնացնում են այդ վստահությունը և ահռելիորեն նվազեցնում են ծախսերը:
Դրանք նաև օգնում են բիզնեսի համար շրջանառու միջոցների օպտիմալացմանը: Այսօր միջին S&P ընկերությունն իր հաշվեկշռում պահում է իր կանխիկ գումարի մոտավորապես 14%-ը: Թվային ֆինանսներն ազատում են այս շրջանառու կապիտալը, քանի որ այլևս պետք չէ արժույթով գործարքներ կատարել՝ դրանով իսկ բարելավելով փողի արտադրողականությունը:
Բայց, քանի որ նորարարությունը զարգանում է, կրիպտոն կարո՞ղ է էական դեր խաղալ թվային ֆինանսների ոլորտում:
Հրաժարում պատասխանատվությունից
Անկախ հետազոտության մեջ ներկայացված տեղեկատվությունը ներկայացնում է հեղինակի տեսակետը և չի հանդիսանում ներդրումային, առևտրային կամ ֆինանսական խորհրդատվություն: BeinCrypto-ն խորհուրդ չի տալիս գնել, վաճառել, առևտուր անել, պահել կամ ներդրումներ կատարել կրիպտոարժույթներում
Աղբյուր՝ https://beincrypto.com/ecb-executive-3-main-setbacks-crypto-finance-2022/