Ապակենտրոնացված ֆինանսները (DeFi) ֆինանսական շուկաներում ներկայացրել է նոր պարադիգմ, որն օգտագործում է բլոկչեյն տեխնոլոգիան՝ փոխարինելու կենտրոնական միջնորդներին: Ի տարբերություն ավանդական ֆինանսական հաստատությունների կողմից ընդունված մոտեցման, DeFi-ը նախատեսված է համակարգչով և կայուն ինտերնետ կապ ունեցող յուրաքանչյուր ոք կարող է հեշտությամբ օգտվել տարբեր ֆինանսական ծառայություններից:
Ներկայիս շուկայական պայմաններում մանրածախ ներդրողների համար դժվար խնդիր է ֆինանսական գործիքների մեծ մասի հասանելիությունը: Դա պայմանավորված է գոյություն ունեցող խոչընդոտներով, որոնցից մի քանիսը միտումնավոր դրված են որոշակի դասի ներդրողների արգելափակման համար: Օրինակ, անհրաժեշտ է ունենալ որոշակի հարստության շեմ կամ որակավորում՝ մասնակցելու համաշխարհային ֆոնդային շուկաներում, ինչպիսին է NYSE-ն, էլ չենք խոսում ոսկու նման ապրանքներ գնելու մասին:
DeFi-ի դեպքում դա այդպես չէ: Կրիպտոարժույթների այս աճող տեղը, թերևս, ամենահասանելի ֆինանսական ծառայությունների էկոհամակարգն է ժամանակակից շուկաներում: Այն ներկայումս ներկայացնում է այնպիսի ծառայություններ, ինչպիսիք են վարկավորումը և փոխառությունը, ածանցյալ գործիքները և ապակենտրոնացված փոխանակումները (DEXs): Վերջին կատեգորիան հատկապես հայտնի է դարձել, քանի որ այնպիսի հարթակներ, ինչպիսիք են Uniswap-ը և Polkadex-ը, առաջարկում են կրիպտո օգտատերերին առևտրի ապակենտրոնացված ուղիներ:
Հեռանալ կենտրոնացված շուկայի կառուցվածքներից
Չնայած ավելի քան մեկ դար գոյությանը, կենտրոնացված շուկայական կառույցները դեռ պետք է հասնեն ցանկալի արդյունքի: Այս շուկաները բացառիկ են դարձել մի քանի «էլիտար» անդամների համար՝ արգելափակելով ավելի մեծ մեծամասնությանը, ովքեր իսկապես կարիք ունեն ֆինանսական ծառայությունների: Այդպես լինելով, զարմանալի չէ, որ այսօրվա ներդրողները, հատկապես հազարամյակները և Z սերունդը ուղղորդվում են դեպի ապակենտրոնացված շուկաներ՝ նպաստելով կրիպտո էկոհամակարգի աճին վերջին տարիներին:
Նախքան DeFi-ի արժեքային առաջարկը խորը սուզվելը, եկեք նախ առանձնացնենք կենտրոնացված ֆինանսների որոշ թերություններ՝ հասկանալու համար, թե ինչու է անհրաժեշտ փոփոխությունը:
1. Բացառում
Ինչպես նշվեց ավելի վաղ, ավանդական ֆինանսները բացառում են մանր ձուկը, ավելի ճիշտ այն կառուցված է այնպիսի խոշոր խաղացողների համար, ինչպիսիք են բանկերը, բրոքերները և ներդրումային ընկերությունները: Այս ֆինանսական ծառայություններ մատուցողները տասնամյակներ շարունակ գերիշխում են համաշխարհային շուկաներում՝ ներկայանալով որպես փրկիչներ, մինչդեռ իրական իմաստով նրանք հիմնականում մտահոգված են իրենց շահույթի բարձրացմամբ:
Կենտրոնացված ֆինանսական հաստատությունները հաճախ խոչընդոտներ են ստեղծում՝ սահմանափակելու սովորական մանրածախ ներդրողին ամենաեկամտաբեր ակտիվները գնելուց: Փոխարենը, նրանք իրենց դիրքավորում են որպես շուկա մուտք գործելու հիմնական խաղացողներ: Սա զգալի արժեք ունի՝ հնարավորությունները թողնելով խորը գրպաններ ունեցող ներդրողներին:
2. Շուկայի անարդյունավետություն
Կենտրոնացված շուկայի կառույցները նախկինում դարձել են արբիտրաժի զոհ՝ հաշվի առնելով, որ ակտիվի գինը մեկ բորսայում կարող է տարբեր լինել մյուս բորսայում: Սա ակնհայտ է կենտրոնացված կրիպտո փոխանակումներում. Օրինակ, «kimchi պրեմիում»-ը ստիպում է կորեական կրիպտո փոխանակումներին թվային ակտիվները թանկացնել, քան գերակշռող fiat փոխարժեքները: Սա հանգեցնում է շուկայի անարդյունավետության, ինչը հանգեցնում է արբիտրաժային սցենարների, որոնք կարող են օգուտ քաղել մի քանիսին, բայց բացասաբար ազդել ամբողջ շուկայի վրա:
Ի լրումն տարբեր բորսաներում սխալ գների, կենտրոնացված շուկայական էկոհամակարգերը ավելի քիչ հեղուկ են, քան շղթայական հարթակները: Binance-ի կամ Coinbase-ի վաճառողը կարող է ցանկանալ լրացնել մեծ պատվեր, բայց ձախողվել բորսայում սահմանափակ իրացվելիության պատճառով. այնուամենայնիվ, շղթայական առևտրային հարթակներում իրացվելիությունը կարող է ստացվել տարբեր արձանագրություններով և համապատասխանաբար լրացված պատվերներով:
3. Անհաջողության միայնակ կետեր
Ավանդաբար, ֆինանսական շուկաները հիմնվում են կենտրոնացված տվյալների բազաների վրա՝ տեղեկատվություն պահելու և առևտուրը հեշտացնելու համար: Դե, այս մոտեցման մեջ լուրջ վտանգ կա. համակարգերը հակված են այնպիսի թերությունների, ինչպիսիք են գերբեռնվածությունը, հաքերները կամ տեղեկատվության կեղծումը: Եթե կենտրոնացված փոխանակումը ենթարկվի այս մարտահրավերներից որևէ մեկին, դա նշանակում է, որ թրեյդերները, ի վերջո, կազդվեն (ձախողման մեկ կետ):
Հատկանշական է, որ տեխնիկական հատկանիշները միակ սահմանափակումները չեն, որոնք կարող են հանգեցնել մեկ կետի ձախողման, այլ գործոններ, ինչպիսիք են կանոնակարգերը և տեղական օրենքները, կարող են հանգեցնել կենտրոնացված ֆինանսական ծառայություններ մատուցողի աշխատանքի դադարեցմանը:
DeFi; Ֆինանսական շուկաների ապագան
DeFi-ի ներդրման շնորհիվ հույս կա փոխելու ֆինանսական շուկաների բնույթը կենտրոնացվածից դեպի ապակենտրոնացված էկոհամակարգեր: DeFi-ը զգալի չափով լուծում է վերը նշված թերություններից յուրաքանչյուրը։ Հիմնականում ապակենտրոնացված բորսաներում (DEX), ինչպիսին է Polkadex-ը, ցանկացածին թույլ է տալիս առևտուր անել առանձնահատուկ ակտիվներով և վերացնում է ձախողման մեկ կետի հնարավորությունը:
Կառուցված ենթակառուցվածքի վրա՝ Polkadex պլատֆորմը DeFi-ի վրա հիմնված առաջատար DEX-ներից է, որոնք նախատեսված են ֆինանսական շուկաների նոր դարաշրջանի համար: Այս DEX-ն ունի հավասարակից պատվերների գրքի վրա հիմնված կրիպտո առևտրային հարթակ, որը թույլ է տալիս օգտվողներին փոխանակել թվային ակտիվները անվստահելի միջավայրում (առանց միջնորդի միջով անցնելու):
Ինստիտուցիոնալ օգտատերերի համար, ովքեր ցանկանում են մուտք գործել DeFi՝ միաժամանակ պահպանելով համապատասխանությունը, Polkadex-ն առաջարկում է կամընտիր և ապակենտրոն KYC գործիք: Դրանով նախագիծը լավատես է ապակենտրոնացված շուկաներ ավելի իրացվելիություն ներգրավելու հարցում: Այս ֆուտուրիստական DEX-ի այլ ուշագրավ գործառույթները ներառում են IDO ծղոտե ներքնակ, բարձր հաճախականությամբ առևտուր և նոր նշանների սերնդի աջակցություն:
Որքան էլ DeFi նախագծերը, ինչպիսին Polkadex-ն է, ցույց են տալիս ներուժ, դա վարդերի մահճակալ չէ. ապակենտրոնացված շուկաները դեռ զարգացման սկզբնական փուլում են: Շատ բաներ դեռ պետք է ճշգրտվեն, գլխավոր մարտահրավերներից մեկը անանունության մշտական սպառնալիքն է. մի սողանցք, որն օգտագործում են խաբեբաները՝ անկասկած ներդրողներից ֆոնդերը հանելու համար: Ներդրողները պետք է պատշաճ ուսումնասիրություն իրականացնեն նախքան ապակենտրոնացված արձանագրությունների/շուկաների հետ շփվելը:
Եզրափակում
Ելնելով FinTech-ում շարունակվող զարգացումներից՝ մենք կարող էինք ենթադրել, որ կրիպտոն շատ սպասված կատալիզատորն էր՝ բացելու ֆինանսների հաջորդ դարաշրջանը: Ապակենտրոնացված էկոհամակարգերը կստեղծեն անվստահելի և բաշխված շուկայական կառույցներ՝ հնարավորություն տալով մարդկանց, ովքեր նախկինում արգելափակված են եղել, վայելել կարկանդակի մի կտորը: Առաջիկա մի քանի տարիները բավականին վճռական են լինելու. նշանները ցույց են տալիս, որ միջնորդները շուտով կարող են փաթեթավորել իրենց ճամպրուկները:
Աղբյուր՝ https://blockonomi.com/defi-is-gradually-consuming-cefi-are-decentralized-markets-the-future-of-finance/