Ապակենտրոնացված ֆինանսները (DeFi) բլոկչեյն արդյունաբերության մեջ հայտնաբերված մի շարք եզակի ֆինանսական ծառայությունների համապարփակ տերմինն է, որը թույլ է տալիս ուղղակիորեն մուտք գործել բանկային ծառայություններ, ինչպիսիք են վարկավորումը և փոխառությունը՝ առանց միջնորդների, ինչպիսիք են բանկերը:
Թեև DeFi-ի տարածքը կազմված է բազմաթիվ տարբեր գործիքներից և տեխնիկայից, ինչպիսիք են եկամտաբերությունը, խաղադրույքը, NFT-ները, նշանների փոխանակումը և այլն, դրանցից ամենաազդեցիկ և հաջողակներից մեկը ապակենտրոնացված վարկավորումն է, որի հարթակները ներկայումս ունեն ավելի քան 30 միլիարդ դոլար: օգտատերերի արժողությամբ կրիպտոարժույթները փակված են նրանց գանձարանում:
DeFi վարկավորման հարթակները թույլ են տալիս օգտատերերին ուղղակիորեն փոխառել և գումար տալ այլ օգտատերերին՝ առանց միջնորդների օգտագործման, և սովորաբար վարկառուից պահանջում են որպես գրավ դնել սեփական կրիպտոարժույթները:
Այնուամենայնիվ, ոչ բոլոր վարկավորման հարթակները կառուցված են նույնը: Եկեք դիտարկենք DeFi վարկավորման ամենատարածված և եզակի հարթակներից մի քանիսը և տեսնենք, թե ինչ են նրանք լավ անում, որ մյուսները չեն անում:
Հանրաճանաչ DeFi վարկավորման հարթակներ
Aave
Հիմնադրվելով 2017 թվականին՝ Aave-ը դարձել է արդյունաբերության ամենահայտնի DeFi վարկավորման հարթակներից մեկը: Aave-ն առաջարկում է եզակի հնարավորություն, որը կոչվում է ֆլեշ վարկ, որը հնարավորություն է տալիս որևէ մեկին գումար վերցնել առանց որևէ գրավի, պայմանով, որ գումարը վերադարձվի նույն գործարքի ընթացքում, որն ուղարկվել է:
Ֆլեշ վարկերը թրեյդերներին հնարավորություն են տալիս օգտվել արբիտրաժից և այլ առևտրային հնարավորություններից՝ առանց սեփական միջոցները վտանգի ենթարկելու, և հիմնականում այն գործիքն է, որը ստեղծվել է ծրագրավորողների համար ֆինանսական ծառայությունների այլ հավելվածներում ինտեգրվելու համար:
Aave-ն առաջարկում է նաև ավանդական վարկեր՝ մինչև 80% գրավի ավանդի արժեքի 30-ից ավելի կրիպտոարժույթով ակտիվների վրա՝ ֆիքսված կամ փոփոխական տոկոսադրույքներով:
Aave-ի իրացվելիության լողավազանները կարող են ներդրվել յուրաքանչյուրի կողմից՝ հնարավորություն տալով սովորական մարդուն դառնալ վարկառու և ստանալ պասիվ եկամուտ իրենց ներդրումներից՝ բնորոշելով այն հասանելիության տեսակը, որն ընդհանուր առմամբ ներկայացնում է DeFi-ին:
Նոլուս
Nolus-ը DeFi-ի բազմաշղթա հարթակ է, որը ձգտում է նորարարել վարկավորման և փոխառության գործընթացը՝ ներդրելով ավանդական վարձակալության պայմանագրին ավելի նման համակարգ:
Մինչդեռ DeFi վարկավորման հարթակների մեծ մասը օգտատերերից պահանջում է հիմնական գրավ դնել՝ վարկ վերցնելու համար, Nolus-ը օգտատերերին հնարավորություն է տալիս կրիպտո ակտիվները վարկավորել ընդամենը մի փոքր կանխավճարով, որին հաջորդում են կանոնավոր պլանավորված ապագա վճարումներ՝ ֆիքսված տոկոսադրույքներով:
Սա արմատական շեղում է DeFi վարկավորման տարածության տարածված գործելակերպից՝ իր գերապահովման բարձր պահանջներով և կոտրում է կրիպտո ակտիվների վարկեր փնտրողների համար խոչընդոտները: Nolus-ը նաև հնարավորություն տվեց վարկառուներին 3 անգամ մեծացնել իրենց կանխավճարը՝ հետագայում նվազեցնելով DeFi վարկավորման համար անհրաժեշտ կապիտալի պահանջները:
Ավելին, պարզվել է, որ լուծարման տոկոսադրույքները շատ ավելի ցածր են Nolus-ում, քան այլ հարթակներում (ընդամենը 0.5%)՝ դարձնելով նրա եզակի լծակային լիզինգը, որն առաջարկում է DeFi տարածքում վարկավորման և փոխառության ամենաանվտանգ տարբերակներից մեկը:
Եթե վարկատուն չի վերադարձնում իր վարկը կամ բաց թողնում պլանավորված վճարումը, Nolus-ը չի կարող միանգամից լուծարել օգտատիրոջ ողջ գրավը: Ավելի շուտ, այն դեբետում է ծրագրված գումարը օգտագործողի գրավի ավանդից մինչև վարկի մարումը կամ գրավի վերջնական սպառումը: Օգտագործողները կարող են նաև իրենց լծակներով ակտիվները գործի դնել արձանագրությամբ սպիտակ ցուցակում նշված եկամտաբեր ռազմավարությունների վրա:
Բարդ
Compound Finance-ը Ethereum-ի վրա հիմնված վարկավորման արձանագրություն է՝ ավելի քան $2.4 մլրդ TVL-ով (ընդհանուր արժեքը կողպված է), որն առաջարկում է դինամիկ տոկոսադրույքներ՝ հիմնված ինքնակարգավորվող ալգորիթմների վրա, որոնք արձագանքում են շուկայում առաջարկին և պահանջարկին:
Compound-ի դինամիկ տոկոսադրույքները մեծ դեր են խաղացել միջին DeFi օգտագործողի համար մրցակցային դրույքաչափերի գնագոյացման հեշտացման և 18 կրիպտո ակտիվների սեփականատերերի համար կապիտալի արդյունավետության ստեղծման գործում, որոնցով նա վարկ է տրամադրում:
Compound-ում պարտք վերցնելու համար օգտատերը պետք է գրավ դնի իր սեփական կրիպտոարժույթի նշանների տեսքով: Օգտագործողը կարող է սահմանել փոխառության իր տոկոսադրույքը՝ հիմնվելով գրավի գումարի վրա՝ հասնելով գրավի ավանդի արժեքի մինչև 90%-ի:
Մի բացասական կողմն այն է, որ Compound-ը հիմնված է միայն Ethereum բլոկչեյնի վրա, ինչը այն դարձնում է ավելի քիչ հասանելի և փոխգործունակ, քան այլ կերպ կարող էր լինել: Այն նաև որոշ չափով բարդ է նավարկելու համար առաջին անգամ օգտագործողների համար:
Եզրափակում
Այսօր DeFi-ի տարածքում կան վարկավորման և փոխառության բազմաթիվ տարբերակներ, որոնք բոլորն առաջարկում են եզակի մոտեցումներ ավանդական ֆինանսական հայեցակարգերի վերաբերյալ, և տարածքը շարունակաբար զարգանում է:
Քանի որ DeFi վարկավորման հայեցակարգը տարածվում է հիմնական ներդրողների շրջանում, որոնք ներգրավված են դեպի տարածք ETF հաստատումների կամ աճող կրիպտո ընդունման պատճառով, վերոհիշյալ երեք հարթակները և մյուսները մեծ դեր կխաղան ապակենտրոնացված ֆինանսների ապագայի ձևավորման գործում:
Աղբյուր՝ https://coincodex.com/article/39919/3-defi-protocols-revolutionizing-decentralized-lending-and-borrowing/