Սիլիկոնային հովտի բանկի (SVB) ձախողումից հետո ամերիկացիների մեծ մասը սկսում է գիտակցել կոտորակային պահուստային բանկինգի վտանգները: Հաշվետվությունները ցույց են տալիս, որ SVB-ն զգալի բանկային անկում է ապրել այն բանից հետո, երբ հինգշաբթի օրը հաճախորդները փորձել են բանկից 42 միլիարդ դոլար հանել: Ստորև ներկայացնում ենք, թե ինչ է իրենից ներկայացնում կոտորակային պահուստային բանկինգը և ինչու այդ պրակտիկան կարող է հանգեցնել տնտեսական անկայունության:
ԱՄՆ-ում կոտորակային-պահուստային բանկային գործունեության պատմությունն ու վտանգները
Տասնամյակներ շարունակ մարդիկ ունեն զգուշացրել կոտորակային պահուստային բանկային գործունեության վտանգների և վերջին փորձության մասին Սիլիկոնային հովտի բանկ (SVB) նոր ուշադրություն է դարձրել խնդրին։ Ըստ էության, կոտորակային պահուստային բանկինգը բանկի կառավարման համակարգ է, որը պահում է բանկային ավանդների միայն մի մասը, իսկ մնացած միջոցները ներդրված կամ փոխառված են վարկառուներին: Կոտորակի պահուստային բանկինգը (FRB) գործում է աշխարհի գրեթե բոլոր երկրներում, իսկ ԱՄՆ-ում այն լայնորեն հայտնի դարձավ 19-րդ դարում: Մինչ այս բանկերը գործում էին լիարժեք պահուստներով, այսինքն՝ պահուստում էին պահում իրենց ավանդատուների միջոցների 100%-ը:
Սակայն կա զգալի բանավեճ այն մասին, թե արդյոք կոտորակային վարկավորում է տեղի ունենում այս օրերին, ոմանք ենթադրում են, որ ներդրված միջոցները և վարկերը պարզապես տպագրվում են օդից: Փաստարկը բխում է Անգլիայի բանկի թղթից, որը կոչվում է «Փողի ստեղծումը ժամանակակից տնտեսությունում»: Այն հաճախ օգտագործվում է ժամանակակից բանկային գործունեության հետ կապված առասպելները ցրելու համար: Տնտեսագետ Ռոբերտ Մերֆի քննարկում է այս ենթադրյալ առասպելները Գլուխ 12 իր «Հասկանալ փողի մեխանիկայի» գրքում։
FRB-ի պրակտիկան զգալիորեն տարածվեց 1863 թվականին Ազգային բանկային ակտի ընդունումից հետո, որը ստեղծեց Ամերիկայի բանկային կանոնադրության համակարգը: 1900-ականների սկզբին կոտորակային-պահուստային մեթոդը սկսեց ցույց տալ ճեղքեր՝ երբեմն բանկերի խափանումներով և ֆինանսական ճգնաժամեր. Սրանք ավելի ցայտուն դարձան Առաջին համաշխարհային պատերազմից հետո, և բանկային գործարքները, որոնք ընդգծված էին «Դա հրաշալի կյանք է» հայտնի ֆիլմում, այն ժամանակ սովորական դարձան: Իրավիճակը շտկելու համար բանկիրների խումբը կոչվեց «Փողի վստահություն» կամ «Մորգանի տուն» աշխատել ԱՄՆ բյուրոկրատների հետ դեպի ստեղծել Դաշնային պահուստային համակարգ.
Կոտորակի պաշարների հետ կապված հետագա անախորժություններից հետո, Սկսվեց Մեծ դեպրեսիանև ԱՄՆ նախագահ Ֆրանկլին Դ. Ստեղծվել է նաև Ավանդների ապահովագրման դաշնային կորպորացիան (FDIC), որը ապահովագրում է բանկային հաստատությունում $1933 կամ ավելի քիչ գումար ունեցող ավանդատուներին: Այդ ժամանակից ի վեր, կոտորակային պահուստային բանկինգի պրակտիկան շարունակեց մեծ ժողովրդականություն վայելել ԱՄՆ-ում ողջ 250,000-րդ դարում և այսօր մնում է բանկային գործունեության գերիշխող ձևը: Չնայած իր ժողովրդականությանը և լայն կիրառմանը, կոտորակային պահուստային բանկինգը դեռևս էական վտանգ է ներկայացնում տնտեսության համար:
FDIC ավանդների սահմանաչափերի պատմություն: pic.twitter.com/e0q1NkzW6n
- Լին Ալդեն (@LynAldenContact) Մարտի 12, 2023
The ամենամեծ խնդիրը կոտորակային պահուստային բանկինգի դեպքում բանկային գործառնության սպառնալիք է, քանի որ բանկերը պահում են ավանդների միայն մի մասը: Եթե մեծ թվով ավանդատուներ միաժամանակ պահանջում են իրենց ավանդները, ապա բանկը կարող է ձեռքի տակ չունենալ բավականաչափ կանխիկ գումար այդ պահանջները բավարարելու համար: Սա, իր հերթին, առաջացնում է իրացվելիության ճգնաժամ, քանի որ բանկը չի կարող հանգստացնել ավանդատուներին, և նա կարող է ստիպված լինել չկատարել իր պարտավորությունները: Մեկ բանկային վազքը կարող է խուճապ առաջացնել այլ վայրերում բանկային այլ ավանդատուների շրջանում: Խոշոր խուճապը կարող է ալիքային ազդեցություն ունենալ ամբողջ ֆինանսական համակարգում՝ հանգեցնելով տնտեսական անկայունության և պոտենցիալ ավելի լայն ֆինանսական ճգնաժամի առաջացման:
«Այսպիսով, դա կոչվում է կոտորակային պահուստային բանկային գործունեություն»
«Ի՞նչ է կոտորակը»:
«Նախկինում 10% էր: բայց հիմա 0 է» pic.twitter.com/iBbH6yxDXn
- foobar (@ 0xfoobar) Մարտի 12, 2023
Էլեկտրոնային բանկինգը և տեղեկատվության արագությունը կարող են խթանել ֆինանսական վարակի վտանգը
«Դա հրաշալի կյանք է» ֆիլմում անվճարունակության մասին լուրը վայրի հրդեհի պես տարածվեց քաղաքում, սակայն բանկային շրջանառվող լուրերն այս օրերին կարող են շատ ավելի արագ լինել՝ կապված տեխնոլոգիայի առաջընթացի և տեղեկատվության արագության հետ կապված մի քանի գործոնների հետ: Նախ, ինտերնետը հեշտացրեց տեղեկատվության արագ տարածումը, և բանկի ֆինանսական անկայունության մասին լուրերը կարող են արագորեն տարածվել սոցիալական լրատվամիջոցների, լրատվական կայքերի և այլ առցանց հարթակների միջոցով:
Կոտորակի պահուստային բանկինգը ՉԻ գործում, հատկապես ինտերնետի և սոցիալական ցանցերի դարաշրջանում:
Տեղեկությունն ու վախը չափազանց արագ են տարածվում, որպեսզի հաստատությունն արձագանքի:
Այն, ինչ նախկինում տևում էր շաբաթներ, րոպեներ է պահանջում:
Թույլ հաստատությունը կարող է բացահայտվել և կործանվել մի քանի ժամվա ընթացքում։
- Բոլոր փողոցների գայլը (@scottmelker) Մարտի 12, 2023
Երկրորդ՝ էլեկտրոնային բանկինգն ավելի արագ է դարձրել գործարքները, և մարդիկ, ովքեր ցանկանում են կանխիկացնել, կարող են դա անել առանց մասնաճյուղ գնալու: Առցանց բանկինգի արագությունը կարող է հանգեցնել բանկի ավելի արագ և լայն տարածմանը, եթե ավանդատուները ընկալեն, որ կա իրենց միջոցների անհասանելի դառնալու վտանգը:
Վերջապես, և այսօրվա տարբերությունների միգուցե ամենակարևոր մասը համաշխարհային ֆինանսական համակարգի փոխկապակցվածությունն է, ինչը նշանակում է, որ մի երկրում գործող բանկը կարող է արագ տարածվել այլ տարածաշրջաններում: Տեղեկատվության արագությունը, էլեկտրոնային բանկինգը և միացված ֆինանսական համակարգը կարող են շատ ավելի արագ և ավելի տարածված վարակիչ էֆեկտի հանգեցնել, քան հնարավոր էր նախկինում: Թեև տեխնոլոգիայի առաջընթացը բանկային գործունեությունը շատ ավելի արդյունավետ և դյուրին է դարձրել, այս սխեմաները մեծացրել են ֆինանսական վարակի ներուժը և արագությունը, որով կարող է տեղի ունենալ բանկային գործարկում:
Խաբեություն և «Վարկային փուչիկների ալիքներ, որոնց պահուստը հազիվ մի մասն է»
Ինչպես նախկինում նշվեց, շուկայի շատ դիտորդներ, վերլուծաբաններ և հայտնի տնտեսագետներ զգուշացրել են կոտորակային պահուստային բանկային համակարգի հետ կապված խնդիրների մասին: Նույնիսկ բիթքոյնի ստեղծող Սատոշի Նակամոտոն գրել է այն վտանգների մասին սեմինալ սպիտակ թուղթ«Կենտրոնական բանկին պետք է վստահել արժույթը չնսեմացնելու համար, սակայն ֆիատ արժույթների պատմությունը լի է այդ վստահության խախտումներով: Բանկերին պետք է վստահել, որ կպահեն մեր փողերը և փոխանցեն դրանք էլեկտրոնային եղանակով, բայց նրանք դրանք պարտք են տալիս վարկային փուչիկների ալիքներով՝ պահուստի հազիվ մի մասի դեպքում»,- գրել է Նակամոտոն: Այս հայտարարությունը ընդգծում է կոտորակային պահուստային բանկային գործունեության հետ կապված ռիսկը, որտեղ բանկերը ավելի շատ փող են տալիս, քան պահուստներում:
Մյուրեյ ՌոթբարդԱվստրիացի տնտեսագետ և ազատատենչ, կոտորակային պահուստային բանկային համակարգի խիստ քննադատն էր: «Ֆրակցիոն պահուստային բանկային գործունեությունը ի սկզբանե խարդախ է, և եթե այն չսուբսիդավորվեր և արտոնյալ չլինի կառավարության կողմից, այն երկար ժամանակ չէր կարող գոյություն ունենալ», - մի անգամ ասել է Ռոթբարդը: Ավստրիացի տնտեսագետը կարծում էր, որ կոտորակային պահուստային համակարգը հիմնված է խաբեության վրա, և որ բանկերը ստեղծել են վարկերի արհեստական ընդլայնում, որը կարող է հանգեցնել տնտեսական վերելքի, որին հաջորդում են անկումներ: 2008-ի Մեծ անկումը հիշեցնում էր կոտորակային պահուստային բանկային գործունեության վտանգների մասին, և դա նույն տարին էր, երբ Bitcoin-ը ներկայացվեց որպես ավանդական բանկային համակարգի այլընտրանք, որը չի հիմնվում կենտրոնացված հաստատությունների վստահության վրա:
Այնքան տարօրինակ է, թե ինչպես Ամերիկան հանկարծ արթնացավ և հասկացավ, թե ինչ է կոտորակային պահուստային բանկային գործունեությունը
- Erik Voorhees (@ErikVoorhees) Մարտի 12, 2023
SVB-ի հետ կապված խնդիրները ցույց են տվել, որ մարդիկ շատ բան ունեն սովորելու այս խնդիրների և ընդհանուր առմամբ կոտորակային բանկային գործունեության մասին: Ներկայումս որոշ ամերիկացիներ կան կոչ անելով Fed փրկելու Silicon Valley Bank-ը՝ հուսալով, որ դաշնային կառավարությունը կմիջամտի աջակցելու համար: Այնուամենայնիվ, նույնիսկ եթե Fed-ը փրկում է SVB-ի հետ կապված իրավիճակը, կոտորակային պահուստային բանկային գործունեության վտանգները դեռ կան, և շատերն օգտագործում են SVB-ի ձախողումը որպես օրինակ, թե ինչու չպետք է վստահել այս կերպ գործող բանկային համակարգին:
Ձեր կարծիքով, անհատներն ու ֆինանսական հաստատությունները ի՞նչ քայլեր պետք է ձեռնարկեն՝ այսօրվա արագ զարգացող թվային լանդշաֆտում ֆինանսական վարակի հնարավոր վտանգը նախապատրաստվելու և մեղմելու համար: Կիսվեք ձեր մտքերով ներքևում գտնվող մեկնաբանությունների բաժնում:
Պատկեր վարկերShutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Wall Street Mojo, It's a Wonderful Life, Twitter
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածը միայն տեղեկատվական նպատակներով է: Դա ուղղակի գնելու կամ վաճառելու առաջարկի ուղղակի առաջարկ չէ կամ խնդրանք է, կամ որևէ արտադրանքի, ծառայությունների կամ ընկերությունների առաջարկություն կամ հաստատում: Bitcoin.com- ը չի տրամադրում ներդրումային, հարկային, իրավական կամ հաշվապահական խորհրդատվություն: Ոչ ընկերությունը, ոչ էլ հեղինակը պատասխանատվություն չեն կրում ուղղակիորեն կամ անուղղակիորեն ցանկացած վնասի կամ կորստի համար, որը պատճառվել է կամ ենթադրվում է, որ պատճառված է սույն հոդվածում նշված որևէ բովանդակության, ապրանքների կամ ծառայությունների վրա կամ ապավինելուն:
Աղբյուր՝ https://news.bitcoin.com/silicon-valley-bank-failure-highlights-dangers-of-fractional-reserve-banking/