Բուռն վեճը, թե ոսկին և բիթքոյնն ավելի լավ ներդրում են, երկար ժամանակ շարունակվում էր: Քանի որ 64 թվականին բիթքոինը կորցրել է իր արժեքի գրեթե 2022%-ը, որոշ ներդրողներ կարող են կորցնել կրիպտոարժույթների աջակցությունը:
Շատ բիթքոյններ (BTC) թերահավատներն ասում են, որ հիմնական կրիպտոարժույթի շուրջ չափազանց մեծ անորոշություն և անկայունություն կա: Բացի այդ, բիթքոինը պետք է հասնի մի շարք նշանակալի պարտավորությունների, որոնք նախատեսված են աջակցելու իր արժեքային առաջարկին: Օրինակ, այն պնդումը, որ դա կպաշտպանի գնաճից կամ խիստ անկայուն շուկաներից:
Նույնիսկ եթե բիթքոինի որոշ թերություններ, անկասկած, բացահայտվել են այս տարի, հետևյալ հարցումը դեռ տեղին է.
Ինչու ներդրումներ կատարել ոսկու մեջ
Բիթքոյնը, ըստ էության, առևտուր է անում, ինչպես բարձր ռիսկային, բարձր աճով ՏՏ բիզնեսի բաժնետոմսերը: Հիմնվելով շուկայական գերազանցող շահույթների վրա, որոնք ընկերությունները կարող են ապահովել, նրանք կարող են կատարել հիանալի ներդրումներ ցուլ շուկաներ.
Ներդրողները, սակայն, հաճախ գնում են ավելի քիչ ռիսկային ակտիվներ վատ զանգերի ժամանակ, ինչպիսիք են blue-chip բաժնետոմսերը և ոսկին: Ելնելով այս փաստարկից՝ ոսկին ավելի ապահով ներդրումային տարբերակ է, քանի դեռ գնաճի և ռեցեսիայի հնարավորության մասին մտահոգությունները շարունակում են մնալ տնտեսության վրա:
Բացի այդ, ոմանք կարող են ասել, որ բիթքոինի «ոչ սպեկուլյատիվ օգտագործման դեպքեր» պարզապես չկան: Ի հակադրություն, ոսկին ունի վավեր կիրառումներ, որոնք հետևողականորեն մեծացնում են մետաղի պահանջարկը:
Ինչու ներդնել բիթքոինում
Բիթքոինի առաջնային հիմնավորումն այն է, որ պատմականորեն այն առաջարկում է տարեկան եկամտաբերություն շատ ավելի բարձր, քան ցանկացած այլ ակտիվ: 230.6-ից մինչև 2011 թվականը տասը տարիների ընթացքում տարեկան 2021% շահույթով բիթքոինը աշխարհի ամենալավ արդյունք ունեցող ակտիվն էր: Սա տասն անգամ ավելի լավն էր, քան նույնիսկ ամենալավ բարձրաճ տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի արդյունքները: Եվ իր գոյության ընթացքում բիթքոինը ներդրողներին տվել է ավելի քան 17,000% եկամտաբերություն:
Ի հակադրություն, ավանդաբար, ոսկին ավելի երկար ժամանակաշրջանների ընթացքում արտադրել է չնչին տարեկան եկամտաբերություն: Ոսկու տարեկան եկամտաբերությունը 2011-2021 թվականներին եղել է հազիվ 1.5%:
Ներդրողները կարծում էին, որ նրանք ստանում են երկու աշխարհների լավագույնը bitcoin մինչև 2022 թվականը, քանի որ այն առաջարկում էր ակտիվները պահելու ապահով վայր և ֆանտաստիկ տարեկան եկամտաբերության հնարավորություն: Այնուամենայնիվ, բիթքոյնը նույնպես չի տրամադրել անցյալ տարի: Մյուս կողմից՝ ոսկին կատարեց իր խոստումը։ Ի տարբերություն 2022 թվականին բիթքոինի անկման, ոսկին ըստ էության տարվա համար անփոփոխ է (մոտավորապես 1%):
Թեև բիթքոինը երբեք չի վերածվել վճարային ցանցի, որը շատերն ակնկալում էին, երբ այն առաջին անգամ հայտնվեց 2009 թվականին, կան ցուցումներ, որ այն ավելի ու ավելի կենսունակ ընտրություն է առցանց գործարքների համար, հատկապես հիմա, երբ ակտիվը վերականգնվում է նախորդ արջուկային շուկայի խառնաշփոթից: Սա մասամբ պայմանավորված է ստեղծագործական աշխատանքի շնորհիվ՝ ավելացնելու ավելի արագ վճարման շերտեր (ինչպես Lightning Network-ը) իր բլոկչեյնի հիմքի շերտի վերևում: Վերջին աննշան վերադարձը, կարծես, լավ նորություն է բիթքոինի տարբեր էնտուզիաստների համար:
Բիթքոինի նման կրիպտոարժույթները կդառնան ավելի կարևոր, քանի որ թվային տնտեսությունը ընդլայնվում է որպես վճարումներ կատարելու միջոց: Ըստ այս տեսակետի՝ ֆիզիկական ոսկին կարող է կորցնել իր նշանակությունը թվային դարաշրջանում։
Այնուամենայնիվ, երկու ակտիվներն էլ դժվար տարի են ունեցել՝ հիմնված տարբեր ասպեկտների վրա: Ստորև ներկայացնում ենք, թե ինչպես են նրանք հանդես եկել 2022թ.
Ոսկու գնի վերլուծություն
2022 թվականին, երբ դեղին մետաղը բախվեց ԱՄՆ-ի հզոր արժույթի և ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի՝ գնաճի դեմ պայքարի հետ կապված մարտահրավերների հետ, աջակցությունը ստացավ որպես հանգրվան և գնաճի հեջի նրա դերը:
Ոսկին, որը 1.6 թվականի դեկտեմբերին նվազել էր գրեթե 2022%-ով, չկարողացավ պահպանել առաջին եռամսյակում ձեռք բերված աճը, երբ Ուկրաինա Ռուսաստանի ներխուժմանն ի պատասխան գների աճը թանկարժեք մետաղը հասցրեց 19-ամսյա առավելագույնին՝ 2,053 ԱՄՆ դոլար մեկ ունցիայի դիմաց: Մարտին գների ցատկումը հունվարի սկզբնական արժեքից 13%-ով աճել է, սակայն այն կարճատև է եղել, քանի որ ոսկին առաջին եռամսյակից հետո հետ է ընկել մինչև 1,939 ԱՄՆ դոլարի մակարդակ:
Ոսկին տարվա երկրորդ եռամսյակում էժանացել է մինչև 1,811 ԱՄՆ դոլար, և շուկայի անկայունությունը պատճառ է դարձել, որ Dow Jones Industrial Average-ը և շատ տեխնոլոգիական NASDAQ Composite-ը մուտք գործեն արջի շուկայի տարածք:
Սեզոնային թուլությունը և ԱՄՆ դոլարի աճը երրորդ եռամսյակում ոսկին հասցրեցին 3 ամսվա նվազագույնին` 30 ԱՄՆ դոլար մեկ ունցիայի դիմաց: 1,691 թվականի սկզբին, երբ ամբողջ աշխարհի տնտեսությունները դեռ վերականգնվում էին համաճարակից, Ուկրաինայի դեմ Ռուսաստանի պատերազմը անորոշություն առաջացրեց, ինչը օգնեց ոսկին տարվա առաջին եռամսյակում:
Ուկրաինայի պատերազմը զգալիորեն ազդել է ոսկու գնի վրա
2022 թվականին ոսկու արդյունավետության երկու հիմնական պատճառ կար: Իհարկե, առաջինը պատերազմն է, որի ընթացքում մի քանի թանկարժեք մետաղների գների զգալի աճ է գրանցվել՝ թռիչք դեպի ապահով ապաստարաններ, որոնք գերակշռում էին ամեն ինչից առաջ:
Նախնական ցնցումից հետո ոսկու գինը կայունացավ, և երկարաժամկետ ազդեցությունները սկսեցին դրսևորվել։ Մակրոֆոնը և ավելի խորը սուզվելը, Fed-ի գործողություններն ու ակնկալիքները կարող են լինել այն, ինչ առաջին պլան է մղվել և դեռևս ամենակարևորն են:
Հակառակ տարածված կարծիքի, պատերազմն ավելի էական ազդեցություն ունեցավ արտադրանքի, քան ոսկու գնի վրա։ Ռուսաստանի ներխուժումն Ուկրաինա և դրան հաջորդած պատժամիջոցները դժվարացրել են Ռուսաստանում աշխատող հանքափորների համար արևմտյան աղբյուրներից ֆինանսավորում և սարքավորումներ ապահովելը:
Քանի որ ոսկին իջավ 1,800 դոլարից ցածր տարվա երկրորդ կիսամյակում, ԱՄՆ-ի գնաճը հունիսին հասել է չորս տասնամյակի առավելագույն մակարդակին՝ 9.1%: Շուկայի որոշ խաղացողներ կասկածի տակ են դնում ոսկու արդյունավետությունը որպես ցանկապատ՝ գնաճի պայմաններում նրա թուլության պատճառով: Սակայն որոշ մասնագետներ ասում են, որ դեղին մետաղը կատարում է իր գործը։
Թեև հնարավորությունների ծախսերի աճն ազդում է ոսկու վրա, դրա արժեքը զգալիորեն պահպանվել է՝ չնայած համատարած գնաճին: Արդյունքների տարեկան առավելագույն բարձրակետը համընկել է երրորդ եռամսյակում ոսկու գնի ավելի քան երկու տարվա ցածր մակարդակի հետ, մի երևույթ, որը կապված է սեզոնայնության հետ:
Հանքավայրի արդյունահանումը երեք ամսում աճել է մինչև 950 մետրիկ տոննա, ինչը 2%-ով ավելի է նախորդ տարվա համեմատ: Թեև հանքարդյունաբերողները օգուտ են քաղել այս բարենպաստ հանգամանքներից, գնաճի հետևանքները անխուսափելի են եղել:
Չնայած ներդրումների պահանջարկի կտրուկ անկմանը, սեպտեմբերի եռամսյակում պահանջարկը տարեկան կտրվածքով բարելավվել է 28%-ով: Նույնիսկ այն դեպքում, երբ ձուլակտորների և մետաղադրամների գնումներն աճել են 36%-ով, բորսայական ֆոնդերը (ETF) պայքարել են ավելի մեծ դուրսբերումների դեմ:
Bitcoin գնի վերլուծություն
Երկրորդ խոշոր կրիպտո ձմեռը սկսվեց 2022 թվականին, երբ բարձրակարգ բիզնեսները փլուզվեցին ամենուր, և կրիպտոարժույթների արժեքը զգալիորեն նվազեց: Տարվա իրադարձությունները ցնցեցին բազմաթիվ ներդրողների և ավելի դժվար դարձրեցին բիթքոինի գնի կանխատեսումը:
Կրիպտոարժույթների շուկան հեղեղված էր վերլուծաբաններով, որոնք եռանդորեն ենթադրում էին այն մասին, թե բիթքոյնը ուր կարող է գնալ հաջորդը: Նրանք հաճախ լավատես էին, թեև մի քանիսը կանխատեսում էին, որ բիթքոինը կնվազի 20,000 դոլարից ցածր մեկ մետաղադրամի համար:
Սակայն շուկայի շատ դիտորդներ զարմացած էին կրիպտոարժույթների համար բուռն տարում, երբ բարձրակարգ ընկերությունները և նախագծերի ձախողումները ցնցում էին ամբողջ ոլորտում:
Կարմիր դրոշը հայտնվել է դեռ մայիսին՝ փլուզմամբ երկիր, որը նաև հայտնի է որպես UST, ալգորիթմական կայուն մետաղադրամ, որը նախատեսված է 1:1-ով կապված ԱՄՆ դոլարի հետ: Դրա անկման պատճառով երկու կրիպտոարժույթների ազդեցության տակ գտնվող ընկերությունները տուժեցին, և luna-ն՝ terraUSD-ի քույր մետաղադրամը:
TerraUSD-ի հղումների շնորհիվ, Երեք նետաձիգ կապիտալ, կրիպտոարժույթների վերաբերյալ ամուր հայացքներ ունեցող հեջային ընկերություն, մտել է լուծարման և սնանկության դիմում: Այնուհետև, նոյեմբերին, աշխարհում կրիպտոարժույթների ամենամեծ բորսաներից մեկը, FTX, որը գլխավորել է հայտնի գործարար Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդը, փլուզվեց. Կրիպտոարժույթների հատվածը դեռ զգում է FTX-ի ազդեցությունը:
Bitcoin կանխատեսում 2023 թ
FTX բորսայի ձախողումից հետո ցնցումների առաջին օրերին Mobius Capital Partners-ի համահիմնադիր Մարկ Մոբիուսը ակնկալում է, որ բիթքոինը կիջնի 10,000 դոլարից ցածր մեկ մետաղադրամի համար: Այն փաստը, որ բիթքոյնը «չափազանց վտանգավոր» է, խանգարեց նրան ներդնել իր հաճախորդներից կամ իր միջոցներից որևէ մեկը դրանում, ասաց նա, թեև «կրիպտոն այստեղ մնալու է»:
Ավելի ուշ CNBC-ին տված հարցազրույցում Մոբիուսը ընդլայնվել նրա կանխատեսման վրա՝ կանխատեսված կորուստները վերագրելով տոկոսադրույքների աճին և կրիպտոարժույթների ոլորտի վերաբերյալ ներդրողների մտավախությունների աճին։ Նա ասաց, որ թեև ինքը ակնկալում է, որ բիթքոինի գինը կմնա մոտ $17,000, այն կարող է իջնել $10,000-ից ցածր հաջորդ տարի:
Մեթյու Սիգելը, VanEck բրոքերային ընկերության թվային ակտիվների հետազոտության տնօրեն, կանխատեսում է նմանատիպ գնային նպատակ: 2023 թվականի առաջին եռամսյակում նա կարծում է, որ բիթքոինի գինը կնվազի մինչև $10,000-ից $12,000 մեկ մետաղադրամի համար: Այնուամենայնիվ, նա կարծում է, որ մինչև 3 թվականի երրորդ եռամսյակը ԲԹՋ-ն կարող է հասնել $2023-ի:
Սիգելը վերագրում է կրիպտոարժույթի պայքարող հանքագործների անկումը` անցյալ ամիս գրելով, որ բիթքոինի մայնինգն ընդհանուր առմամբ անշահավետ է` հաշվի առնելով էլեկտրաէներգիայի վերջին աճող հաշիվները և բիթքոինի ցածր գները: Նա կարծում է, որ շատ հանքագործներ կվերակազմավորվեն կամ կմիավորվեն:
Հաջորդ տարվա ընթացքում որոշ փորձագետներ ակնկալում են, որ բիթքոինի գինը կարող է իջնել մինչև 5,000 դոլար, մինչդեռ մյուսները կանխատեսում են աճ մինչև 250,000 դոլար: Ark Investment Management-ի փորձագետները՝ հայտնի ձեռնարկատեր և ներդրող Քեթի Վուդի գլխավորությամբ, հավատարիմ են մնում իրենց կանխատեսմանը, որ մեկ բիթքոինի արժեքը մինչև 1 թվականը կգերազանցի 2030 միլիոն դոլարը:
Gold's-ի 2023 թվականի կանխատեսումը
Մի քանի գործոններ մատնանշում են 2023 թվականին ոսկու գնի հնարավոր անկումը, ներառյալ տոկոսադրույքների բարձրացումը և աշխարհաքաղաքական ցնցումները: Սա այն արդյունքն է, որ Դաշնային պահուստը շարունակում է բարձրացնել տոկոսադրույքները և ցածր ներդրումային պահանջարկը: Համաշխարհային բանկի կողմից հրապարակված ապրանքների գների ամենավերջին կանխատեսումը նշում է, որ «քանի որ տոկոսադրույքների աճը ակնկալվում է շարունակվել մինչև հաջորդ տարի, կանխատեսվում է, որ ոսկու գները կնվազեն 4 տոկոսով 2023 թվականին»:
Ո՞րն է ավելի լավ՝ ոսկին, թե բիթքոինը:
Ամեն ինչ կախված է ձեր ներդրումային ռազմավարությունից: Պահպանողական ներդրողները կընտրեն ոսկին, որը հիմնականում համարվում է ապահով ապաստարան: Ավանդական պորտֆելներում ռիսկային ակտիվների, օրինակ՝ բիթքոինի տոկոսը չի գերազանցում 10%-ը։ Այնուամենայնիվ, եթե դուք ակտիվ առևտուր եք անում, BTC-ի անկայունությունը կարող է գրավիչ տեսք ունենալ:
Ի՞նչն է ազդում բիթքոյնի և ոսկու գնի վրա:
Ե՛վ բիթքոյնը, և՛ ոսկին արձագանքում են ընդհանուր շուկայական և քաղաքական պայմաններին, ինչպիսիք են ԱՄՆ-ի տոկոսադրույքները, հիմնական ֆիատ դրույքաչափերը, տեղական հակամարտությունները, համաճարակները և այլն:
Աղբյուրը՝ https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-which-is-better-and-how-are-they-related/