Բիթքոյնի տարբերակումը կրիպտո-շուկայի մնացած մասից. Մաս 1

Սկզբում «կրիպտո ակտիվ» տերմինը նշանակում էր բիթքոին և ուրիշ ոչինչ: Այնուամենայնիվ, ոլորտը հսկայական ընդլայնում է ապրել՝ ստեղծելով հազարավոր այլընտրանքային կրիպտո ակտիվներ և նշաններ վերջին տասնամյակում: Եվ չնայած այս ամբողջ գործունեությունը հնարավոր է դարձել Բիթքոյնի ցանցի կողմից բլոկչեյն տեխնոլոգիայի հիմնական կիրառման շնորհիվ, իրականությունն այն է, որ բիթքոինի նախատեսված օգտակարությունը հիմնականում տարբերվում է կրիպտո կիրառման բոլոր այլ դեպքերից:

Բիթքոյնն ունի նախատեսված օգտագործման դեպք՝ որպես նոր, գլոբալ, թվային, ապակենտրոնացված, անթույլատրելի, ոչ պահառության և ապաքաղաքական դրամավարկային և ֆինանսական համակարգ, որը պարգևատրում և պաշտպանում է խնայողներին շատ ավելին, քան ներկայիս կենտրոնական բանկային համակարգը: Սակայն կրիպտո-շուկայի մնացած մասը հիմնականում ներառում է ավելի ռիսկային, ավելի սպեկուլյատիվ օգտագործման դեպքեր, որոնք կարող են չդիմանալ ժամանակի փորձությանը և հաճախ վերականգնում են բազմաթիվ խնդիրներ, որոնք Bitcoin-ը նախատեսված է լուծել, մասնավորապես՝ կապված վստահության և կոնտրագենտի ռիսկի հետ:

Բիթքոյնի հիմքում ընկած կետը կենտրոնական բանկային համակարգից հեռանալն է և դեպի բիթքոյնի ստանդարտ, որը կներառի տնտեսության վերակազմավորում՝ խնայողությունների վրա ավելի մեծ շեշտադրմամբ և ֆինանսական շուկաներում ավելի քիչ սպեկուլյացիաներով կամ ուղղակի մոլախաղերով: Կոպիտ ասած, կրիպտո-շուկայի մնացած մասի մեծ մասը ուղղակիորեն հակադրվում է բիթքոինին: Այն գործում է ավելի շատ որպես կազինո, քան որևէ նորարար ֆինանսական երևույթ: Այս հակասական փիլիսոփայությունները ցույց են տալիս, թե ինչու է իմաստալից տարբերակել բիթքոյնը կրիպտո շուկայի մնացած մասերից:

Ո՞րն է բիթքոյնի կետը:

Բիթքոինի և կրիպտո-շուկայի մնացած մասերի միջև տարբերությունները հասկանալու համար իմաստ ունի նախ և առաջ դիտարկել բիթքոյնի ստեղծման մտադրությունն ու նպատակը:

Bitcoin-ի ստեղծող Սատոշի Նակամոտոն ցանցի գործարկումից մեկ ամիս անց, գրել:

«Սովորական արժույթի հիմնական խնդիրը վստահությունն է, որն անհրաժեշտ է այն գործելու համար: Կենտրոնական բանկին պետք է վստահել արժույթը չնսեմացնելու համար, սակայն ֆիատ արժույթների պատմությունը լի է այդ վստահության խախտումներով: Բանկերին պետք է վստահել, որ կպահեն մեր փողերը և փոխանցեն դրանք էլեկտրոնային եղանակով, բայց նրանք վարկ են տալիս դրանք վարկային փուչիկների ալիքների մեջ, որոնց պահուստը հազիվ մի մասն է: Մենք պետք է նրանց վստահենք մեր գաղտնիությունը, վստահենք նրանց, որ թույլ չտան ինքնությունը գողերին մեր հաշիվները չորացնել: Նրանց հսկայածավալ վերադիր ծախսերը անհնարին են դարձնում միկրովճարումները»:

Իր հիմքում բիթքոինը այլընտրանք է գնաճային, կառավարության կողմից թողարկված արժույթների և կենտրոնացված բանկային հաստատությունների ներկայիս ստանդարտին: Իր գնանկումային դրամավարկային քաղաքականության շնորհիվ բիթքոինը թույլ է տալիս օգտատերերին պահել իրենց խնայողությունները փողի մեջ, որը նախատեսված է երկարաժամկետ արժեւորման համար, քանի որ տնտեսությունը աճում է:

Գնաճային ռեժիմի պայմաններում խնայողությունները չեն խրախուսվում ժամանակի ընթացքում արժույթի արժեզրկման միջոցով: Քանի որ նրանք չեն ցանկանում դիտել, որ իրենց խնայողությունները կորցնում են արժեքը ժամանակի ընթացքում, գնաճային արժույթների օգտագործողները արդյունավետորեն մղվում են ներդրումների մեջ, որոնք առաջարկում են պոտենցիալ եկամուտներ, բայց նաև լրացուցիչ ռիսկեր են պարունակում: Բիթքոինի ստանդարտի համաձայն՝ մարդիկ կարող են տեսականորեն բիթքոյնը պահել որպես խնայողություն և ստիպված չլինեն անհանգստանալ կենտրոնական բանկիրների քաղաքականությունից կամ ճիշտ ներդրումներ կատարել գնաճի դեմ պայքարելու համար:

Մինչ բիթքոյնը ոչ գնաճային փողի այս դերը հիմնականում խաղում էր ոսկին։ Այնուամենայնիվ, ոսկին որոշ թերություններ ունի և այնքան էլ հարմար չէ ինտերնետի դարաշրջանին: Օրինակ, առցանց վճարումների համար ոսկու օգտագործումը պահանջում է կենտրոնացված պահառուների ներդրում գործարքները մշակելու համար, ինչը հանգեցնում է վերոհիշյալ բանկային հետ կապված բազմաթիվ խնդիրների, որոնց մասին Սատոշին գրել է մոտավորապես տասներեք տարի առաջ: Բացի այդ, բիթքոինը կարող է ապահով կերպով պահվել այնպես, որ ոսկին չի կարող այնպիսի մեթոդների միջոցով, ինչպիսիք են բազմաստորագրային հասցեներ և ուղեղի դրամապանակներ. Ահա թե ինչու բիթքոյնը վաղուց կոչվում էր «թվային ոսկի» և «ոսկի 2.0»:

Իհարկե, բիթքոինը դեռ չի հասել իր նպատակին` դառնալու թվային դարաշրջանում խնայողությունների ոսկե ստանդարտ: Առայժմ այն ​​դեռևս ընդհանուր առմամբ դիտվում է որպես ռիսկային ակտիվ, ինչպես ցույց է տրված նրա վերջին գների աճը գնաճի դանդաղեցման լուրերի պատճառով. Ասել է թե, քանի որ բիթքոինը շարունակում է աճել և գոյություն ունենալ, այն պետք է ավելի լավ ընկալվի շուկայի կողմից, ավելի քիչ անկայուն և խնայողությունների ավելի լավ ձև:

Օգտագործելով բլոկչեյններ մոլախաղերի և շահարկումների համար

Այժմ, երբ մենք հաստատել ենք բիթքոինի օգտագործման նպատակը՝ որպես թվային խնայողությունների ապահով, պահպանողական ձև, եկեք համեմատենք և հակադրենք այն կրիպտո շուկայի մնացած մասի հետ: Մի խոսքով, կրիպտո շուկայի ճնշող մեծամասնությունը կազմում է ոչ ավելին, քան Ponzi խաղերի տատանումների վրա մոլախաղելը և Nakamoto սխեմաներ. Բիթքոինի մասին ամեն ինչ կենտրոնացած է ռիսկի սահմանափակման վրա, մինչդեռ կրիպտոյի գրեթե ամեն ինչ կենտրոնացած է ռիսկի ավելացման և կազինո ավելի շատ մասնակիցների ներգրավման վրա:

Կրիպտո շուկայի մասին հստակ պատկերացում կազմելու համար եկեք նայենք գործունեության տեսակներին, որոնք օգտագործում են Ethereum-ի բլոկ տարածությունը, որտեղ այսօր տեղի է ունենում ոչ բիթքոինի այս գործունեության մեծ մասը: Այս գրելու պահին, Ethereum ցանցի ամենամեծ գազատարները դասակարգվում էր չորս կատեգորիայի՝ չփոխարինելի թոքեններ (NFTs), stablecoins, ապակենտրոնացված փոխանակումներ (DEX) և լայնորեն քննադատված կրիպտո թոքեններ, որոնք կառուցված են անձի պաշտամունքների շուրջ, ինչպիսիք են XEN-ը և HEX-ը: Հատկանշական է, որ այս բոլոր օգտագործման դեպքերը գործում են ոչ թե փողի կամ խնայողությունների, այլ սպեկուլյացիայի ոլորտում, ինչը բիթքոինի նպատակային օգտագործման դեպքն է:

NFT-ների վրա սպեկուլյացիաները ներառում են բուն նշաններից դուրս գործոններ, հատկապես կենտրոնացված թողարկողի տեսքով: Օրինակ, հիպոթետիկ 1-ից 1 NFT-ը, որը կապված է Ye-ի (նախկինում՝ Քանյե Ուեսթ) ալբոմներից մեկի հետ, կարող է ծայրահեղ արժեզրկվել ռադիոհաղորդավար Ալեքս Ջոնսի հետ արտիստի տխրահռչակ հարցազրույցից հետո, որտեղ նա գովաբանել է Ադոլֆ Հիտլերին:

Նաև ոչինչ չի խանգարում թողարկողին նվազեցնել որոշակի NFT-ի արժեքը՝ ստեղծելով և վաճառելով ավելի շատ նշաններ (նման արժույթի գնաճին): Բացի այդ, հնարավոր է, որ NFT երևույթն ինքնին չի վերանում և ժամանակի ընթացքում դառնում է ավելի քիչ ակտուալ: Ի վերջո, եթե հաջողված NFT-ների կրկնությունը չի օգտագործում բլոկչեյն, ապա բիթքոինի հետ հնարավոր համեմատությունները նույնպես կեղծ կլինեն տեխնիկական տեսանկյունից:

NFT-ների նման, այսօրվա հանրաճանաչ stablecoin-ներն ունեն նաև կենտրոնացված թողարկողներ, ուստի դրանք նույնպես էապես տարբերվում են բիթքոյնից նրանով, որ պահանջում են վստահություն երրորդ կողմի նկատմամբ (շատ նման է ավանդական բանկային կարգաբերմանը, որի մասին գրել է Սատոշին): Թեև ակտիվներն իրենք ավելի քիչ սպեկուլյատիվ են՝ գների կայունության իրենց նպատակի պատճառով, նրանք կրիպտո կազինոյում չիպերի դեր են խաղում:

Այսինքն, ստաբլեկիններ դեր են խաղացել նաև խնդրահարույց տեղական արժույթներով զբաղվող մարդկանց թույլ տալով մուտք գործել ԱՄՆ դոլար. Այնուամենայնիվ, պարզ չէ, թե որքան կարող է դա տևել, քանի որ stablecoin-ի ավելի խիստ կարգավորումը կարող է կտրուկ փոխել շուկան. Թեև ապակենտրոնացված այլընտրանքները մշակվում են երկար տարիներ, կատարյալ լուծում դեռ պետք է գտնվի.

DEX-ները ներկայումս կան հիմնականում օգտագործվում է վերը նշված stablecoin-ների հետ կապված առևտրի համար. Եթե ​​կայուն մետաղադրամները հանվեն հավասարումից, ապա DEX-ները հիմնականում պարզապես խաղատներ են Ponzi խաղերի համար, որոնցից մի քանիսը չեն կարող հայտնվել ավանդական, կենտրոնացված բորսաներում (CEX):

Բացի այդ, Chainalysis-ը վերջերս պարզեց, որ DEX-ի գործունեության մեծ մասը հաճախ է լինում առավելագույն արդյունահանվող արժեքը (MEV) բոտերի առաջատար օգտատերեր: Բացի այդ, անհասկանալի է, թե առևտրի ծավալի որ մասն է պարզապես արբիտրաժ այլ բորսաների հետ: Այս DEX-ները և այլն ապակենտրոնացված ֆինանսավորում (DeFI) հավելվածները նաև հաճախ ունեն իրենց սեփականության նշանները, որոնք կարող են օգտագործվել DeFi հավելվածի հնարավոր հաջողության մասին ենթադրությունների համար: Չնայած, հարկ է նշել, որ կապը սեփականության նշանի և հավելվածի հաջողության միջև երբեմն անհասկանալի է:

Կրիպտո նշանները նման են HEX և XEN-ը մաքուր Nakamoto սխեմաներ են և տարիների ընթացքում եղել են բազմաթիվ կրկնություններ: Սա ծպտյալ Ponzi խաղն է իր մաքուր տեսքով:

Այսպիսով, ավելի մոտիկից նայելով այս չորս օգտագործման դեպքերին, պարզ է դառնում, որ դրանք ոչ միայն տարբերվում են բիթքոյնից, այլ շատ դեպքերում գործում են ռիսկի ախորժակի սպեկտրի լրիվ հակառակ ծայրում: Կարելի է արդյոք կայուն մարդասպանի օգտագործման դեպք կառուցել Ethereum-ի կամ նմանատիպ այլ բլոկչեյն հարթակներից մեկի վրա, մնում է անհասկանալի: Այնուամենայնիվ, տեսանելի ապագայի համար դա կարող է նշանակություն չունենալ։ Crypto-ն կարող է որոշ ժամանակ գոյատևել որպես առցանց մոլախաղերի և արագ հարստանալու սխեմաների նոր ճանապարհ, քանի որ շատ մարդիկ հետաքրքրված են նման բաներով: Ամեն դեպքում, իմաստ ունի տարբերակել բիթքոինը որպես խնայողական տեխնոլոգիա մնացած շուկայից:

Նրանք, ովքեր հետաքրքրված են նոր դրամավարկային պարադիգմով և խնայողությունների վրա հիմնված տնտեսությամբ զարգացնելով, կարող են հավատարիմ մնալ բիթքոյինին, իսկ նրանք, ովքեր ցանկանում են մոլախաղ խաղալ, կարող են զվարճանալ կրիպտո շուկայի մնացած հատվածում: Իհարկե, շատերը նույնպես կընտրեն երկու տարբերակները (և կպահեն իրենց կրիպտո շահույթը բիթքոյնով):

Հարազատը Ethereum-ի կրիպտո ակտիվները (ETH) և այլ նմանատիպ բլոկչեյններ (օրինակ՝ BNB, TRX, ADA և SOL) օգուտներ են քաղել որպես բլոկչեյնի բազային շերտեր: Դրամախաղ, Պոնզի խաղեր, և ընդհանուր շահարկումներ բլոկչեյնի փորձերի շուրջ։

Եվ այս տեսակի բազային շերտի կրիպտո ակտիվների սեփականատերերը կշահեն այնքան ժամանակ, քանի դեռ երաժշտական ​​աթոռների խաղը շարունակվում է կիրառական մակարդակում: Այսպիսով, կարո՞ղ են բազային շերտի այս ակտիվները ավելի համեմատելի լինել բիթքոյնի հետ: Կամ ինչ վերաբերում է ավելի անմիջականորեն մրցակցող այլընտրանքին cryptocurrencies ինչպես, օրինակ, Dogecoin և Monero? Մենք կանդրադառնանք դրան և ավելին երկրորդ մասում: