Թեև բիթքոինի օպցիոնների շուկան վերջերս հրաժարվել է իր անկումային կողմնակալությունից, որոշ վերլուծաբաններ մնում են անհամոզված քայլի ուժի մասին՝ թույլ ինստիտուցիոնալ պահանջարկի և կրիպտոարժույթի զգայունության պատճառով մակրո գործոնների նկատմամբ:
«Ինստիտուցիոնալ հետընթացի նշան չկա, ինչը ռալիի բանալին է», - ասում է կրիպտո փոխանակման ֆոնդի (ETF) փորձագետ և CEC Capital-ի տնօրեն Լորան Քսիսը: «Լավ բարոմետրը միշտ կառավարվող ակտիվն է և ներհոսում է կրիպտո փոխանակման ապրանքների և ETF-ների մեջ: Առայժմ մենք վերականգնել ենք ընդամենը 1 միլիարդ դոլարի ներհոսք՝ 4 միլիարդ դոլարի դիմաց, որը թողել է այս ապրանքները հունվարին»:
Վերևում գտնվող ByteTree Asset Management-ի պատկերը ցույց է տալիս ԱՄՆ և Կանադայի փակ ֆոնդերի կողմից պահվող մետաղադրամների քանակը, իսկ կանադական և եվրոպական բորսայական ֆոնդերը (ETF) դեկտեմբերի կեսերից նվազել են 8,812 BTC-ով (377 միլիոն դոլար):
Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում (BITO) ցուցակված ProShares Bitcoin Strategy ETF-ի մուտքերը դանդաղել են: «BITO-ն այժմ նոյեմբերից ի վեր առաջին անգամ ունի 5,000-ից պակաս CME ֆյուչերսային պայմանագրեր, և նրա AUM-ը հասել է իր ամենացածր մակարդակին հոկտեմբերի 19-ից ի վեր՝ ազդարարելով ֆյուչերսների վրա հիմնված ETF-ների միջոցով BTC-ի ազդեցության նկատմամբ հետաքրքրության նվազում», - ասվում է Arcane Research-ի անցած շաբաթվա հետազոտության մեջ: նշում՝ նկատի ունենալով կառավարվող ակտիվներին:
Proshares Bitcoin Strategy ETF-ը, որը ներդրումներ է կատարում Չիկագոյի ապրանքային բորսայում (CME) ցուցակված բիթքոյնի ֆյուչերսներում՝ փորձելով կրկնօրինակել կրիպտոարժույթի գների կատարողականը, խոցելի է կոնտանգո արյունահոսության նկատմամբ:
Հաստատությունները և խոշոր առևտրականները սովորաբար սահմանում են շուկայի միտումները, մինչդեռ մանրածախ առևտրականները լողում են ալիքը: Հաստատությունների՝ ներխուժելուց հրաժարվելը պետք է անհանգստություն առաջացնի ցուլերի մոտ, ովքեր հանրահավաք են ակնկալում վերջերս կայացած հոգեբանական աջակցության մակարդակից՝ $40,000:
Անբարենպաստ մակրո
Crypto ծառայություններ մատուցող Amber Group-ը ասում է, որ իրական կամ գնաճի վրա ճշգրտված տոկոսադրույքների շարունակական աճը ամենամեծ անկման ռիսկն է բիթքոյնի և ռիսկային ակտիվների համար, ընդհանուր առմամբ: «Bitcoin-ի հարաբերակցությունը ֆոնդային շուկայի հետ աճել է», - ասաց Amber Group-ը:
Նոյեմբերի կեսերից ԱՄՆ-ի 10-ամյա իրական եկամտաբերությունն աճել է 50 բազիսային կետով՝ հասնելով -0.66%-ի, ցույց են տալիս ԱՄՆ ֆինանսների նախարարության տվյալները: Նույն ժամանակահատվածում բիթքոյնը նվազել է գրեթե 40%-ով:
Բիթքոինի և M1 փողի զանգվածի միջև հարաբերակցությունը աճել է մինչև 0.77, ինչը ցույց է տալիս երկուսի միջև ամուր վիճակագրական հարաբերություններ, ասվում է IntoTheBlock-ի բլոկչեյն վերլուծական ընկերության հետազոտական գրառման մեջ, որը հրապարակվել է շաբաթավերջին: Դա ենթադրում է բիթքոինի անկումային հեռանկար, եթե Դաշնային պահուստը սկսի բարձրացնել փոխառության ծախսերը յուրաքանչյուր եռամսյակում, ինչպես ակնկալվում է տոկոսադրույքների շուկայում:
Նախընտրելի է ոչ ուղղորդված առևտուր
Գրիֆին Արդերնը՝ Blofin-ի՝ կրիպտոակտիվների կառավարման ընկերության անկայունության թրեյդերը, ասում է, որ թրեյդերները կարող են ավելի լավ խաղադրույք կատարել անկայունության պայթյունի վրա՝ երկար դիրքեր պահելով օպցիոններում, քան կանխատեսել և խաղադրույք կատարել այն բանի վրա, թե ուր կարող է գնալ հաջորդ գինը:
«Երկար վեգան և երկար գամման [զանգի կամ տեղադրման տարբերակներ գնելը կամ երկուսն էլ] լավ լուծումներ են՝ որոշակի ծախսերով, քանի որ ենթադրյալ անկայունությունը չափազանց ցածր է վաճառքի կողմի համար, ինչը նշանակում է ռիսկ-պարգևատրման ոչ պատշաճ հարաբերակցություն», - ասաց Արդերնը Telegram-ի զրույցում: Երկար վեգա լինելը նշանակում է օպցիոնների դիրքեր զբաղեցնել, որոնք կշահեն անկայունության աճից:
Ենթարկվող անկայունությունը ներդրողների ակնկալիքներն են գների տուրբուլենտության վերաբերյալ որոշակի ժամանակահատվածում և դրականորեն ազդում է օպցիոնի գնի վրա: Ավելին, դա չափիչ է, որը հակված է վերադառնալու իր միջին արժեքին:
Փորձված առևտրականները սովորաբար գնում են և՛ զանգերի, և՛ դրված օպցիոններ միաժամանակ, երբ ենթադրվող անկայունությունը էժան է, և վաճառում են օպցիոններ, երբ չափանիշը չափազանց բարձր է: Վերջին չորս շաբաթվա ընթացքում մեկամսյա ենթադրյալ անկայունությունը տարեկան 84%-ից նվազել է մինչև 59%, ըստ տվյալների աղբյուրի՝ Skew-ի: Գրելու պահին ցուցանիշը շատ ցածր է եղել իր կյանքի միջինից՝ 76%-ից, պատմական չափանիշներով էժան տեսք ունի:
Մամուլի ժամանակ, բիթքոյնը փոխվում էր մոտ 42,700 դոլարի մոտ, ինչը քիչ էր փոխվել օրվա ընթացքում: Կրիպտոարժույթը ցատկել է գրեթե 3%-ով մինչև հունվարի 16-ը յոթ օրվա ընթացքում՝ պաշտպանելով $40,000-ի աջակցության մակարդակը և կորցնելով երկշաբաթյա կորստի միտումը, ցույց են տալիս CoinDesk-ի տվյալները:
Հիմնական աջակցություն $40,000-ով
CEC Capital-ի Kssis-ը նախատեսում է $40,000-ի վերստուգում, եթե կրիպտոարժույթը չկարողանա այս շաբաթ 43,000 դոլարից բարձր դիրք հաստատել և պաշտպանական ռազմավարություններ է պաշտպանում հնարավոր ավելի խորը անկումից ապահովագրելու համար: Առևտրականները սովորաբար գնում են վաճառքի օպցիոններ կամ վաճառում ֆյուչերսներ՝ որպես սփոթ շուկայում երկար դիրքի դեմ հեջ:
Put-call-ի շեղումները, որոնք չափում են սփրեդը գների կամ արժևորվող խաղադրույքների և զանգերի, աճային խաղադրույքների միջև, վաճառվում էին քիչ փոփոխված մամուլի պահին, ինչը ենթադրում է չեզոք կողմնակալություն: Չիկագոյի ապրանքային բորսայում (CME) թվարկված մեկամսյա ֆյուչերսները հազիվ թե պրեմիում բերեցին տեղում գնի վրա, մինչդեռ այլ բորսաներում վաճառվում էին տարեկան 5%-ից պակաս հավելավճարով, ինչը շատ հեռու է հոկտեմբերին գրանցված երկնիշ թվերից: և նոյեմբեր։ Դա, թերևս, հետևանքն է այն բանի, որ թրեյդերները վաճառում են ֆյուչերսներ՝ պաշտպանելու իրենց ազդեցությունը:
Ըստ Delta Exchange-ի գործադիր տնօրեն Պանկաջ Բալանիի, բիթքոինը շարունակում է խոցելի մնալ ավելի խորը անկման համար՝ գնման պահանջարկի բացակայության պատճառով: «Այս մակարդակներում մենք չենք տեսնում հատակից ձկնորսություն, և բիթքոինի մոտ 40,000 դոլարի ռիսկը տիրապետելու հետաքրքրությունը մնում է ցածր», - ասել է Բալանին CoinDesk-ին WhatsApp-ում: «Մենք կարող ենք վերափորձարկել 40,000 դոլարը, և եթե դա ընդհատվի. մենք կարող ենք տեսնել, որ վաճառքի նոր փուլ է անցնում»:
Աղբյուր՝ https://www.coindesk.com/markets/2022/01/17/case-for-bitcoin-bottom-near-40k-is-weak-as-institutions-stay-away/