Բիթքոյնի շղթայական տվյալները և ԲԹՋ-ի գների վերջին աճը ցույց են տալիս ավելի առողջ էկոհամակարգ

Bitcoin (BTC) դժվար ժամանակ է ունեցել ամբողջ 2022 թվականին:

Սակայն շղթայական և ֆյուչերսային շուկայի թարմ տվյալները ցույց են տալիս դրական նշաններ, որ շուկայական կապիտալիզացիայի առաջատար կրիպտոարժույթը սկսել է վերականգնվել:

Կարճ լուծարումներից հետո ֆյուչերսների շուկան մատնանշում է նորացված հավասարակշռությունը: Ըստ Glassnode-ի տվյալների՝ կարճ դիրքի լիկվիդացիաները մաքրել են շուկայի անառողջ սպեկուլյանտները, շղթայական և բորսայական տվյալները այժմ մատնանշում են սփոթ շուկայի և բորսայական ցանցերի բարելավման մասին:

Ներդրողների մի մեծ խումբ, որը նախկինում վնաս էր կրում, այժմ վերադարձել է այն կատեգորիային, որը Glassnode-ի վերլուծաբանները նշում են որպես «չիրականացված շահույթ»:

Զանգվածային կարճաժամկետ լուծարումները հիմք են ստեղծում նոր ներդրողների բարգավաճման համար

Ֆյուչերսների տվյալները սովորաբար հավասարակշռություն են պահպանում երկար և շորտերի միջև: Քանի որ շուկան շարժվում է, ներդրողները հակված են թարմացնել իրենց ֆյուչերսները՝ լուծարումից խուսափելու համար: Հակառակը, հունվարի կեսերին ներդրողները անսպասելիորեն հայտնվեցին, ինչը հանգեցրեց պատմական առավելագույնին` 85% կարճաժամկետ լիկվիդացիաների:

Կարճ լուծարման գերիշխանությունն օգնեց վառել Bitcoin-ի ընթացիկ ռալլին: Հունվարին լուծարվել է ավելի քան 495 մլն դոլար կարճ ֆյուչերսներում։ Լուծարված շորտեր ստեղծում են Bitcoin-ի ավտոմատ գնումներ՝ այդպիսով բարձրացնելով ԲԹՋ-ի գինը: Տարեցտարի լուծարումներն ունեն երեք մեծ ալիքներ, որոնք լուծարման մեկ օրվա ընթացքում հասել են 165 միլիոն դոլարի գագաթնակետին:

Կարճ լիկվիդացիաների պատմական քանակից հետո ֆյուչերսների շուկան միտում ունի դեպի երկարաժամկետ հեռանկարներ: Հունվարի 30-ին բաց շահագրգռվածության 51.46%-ը ավելի շուտ երկար դիրքեր են, քան շորտեր:

Շորտերի լուծարումը ոչ միայն օգնեց Bitcoin-ի գների աճին, այլև թվում է, թե ԲԹՋ-ի շուկայում դրական տրամադրությունների վերադարձ է հուշում:

Glassnode-ի հետազոտողները ասել են.

«Ե՛վ հավերժական սվոփի, և՛ օրացուցային ֆյուչերսների դեպքում կանխիկացման և կրելու հիմքը այժմ վերադարձել է դրական տարածք՝ համապատասխանաբար 7.3% և 3.3% տարեկան եկամտաբերությամբ: Դա տեղի է ունենում այն ​​բանից հետո, երբ նոյեմբեր և դեկտեմբեր ամիսների մեծ մասում հետընթաց նկատվեց բոլոր ֆյուչերսների շուկաներում և ենթադրում է դրական տրամադրությունների վերադարձ և, հավանաբար, սպեկուլյացիաների մի կողմով»:

Կենտրոնացված փոխանակման ցանցերը հասնում են հավասարակշռության

2020 թվականի մարտին կենտրոնացված փոխանակում (Cex) Bitcoin-ի մնացորդները հասել են պատմական առավելագույնին: Այդ ժամանակվանից բիթքոյնը դուրս է հոսել տեղում բորսաներից: Մոտավորապես 2.25 միլիոն BTC ներկայումս պահվում է 21 լավագույն բորսաներում, ինչը բազմամյա ցածր մակարդակ է: Կենտրոնացված բորսաներում պահվող բիթքոյնի ընդհանուր մատակարարման 11.7%-ը վերջին անգամ ականատես է եղել 2018 թվականի փետրվարին:

Սովորաբար բիթքոյնի ողջ պատմության ընթացքում փոխանակման ներհոսքերը և արտահոսքերը նման են՝ ստեղծելով հավասարաչափ հավասարակշռություն: Այս հաշվեկշիռը խախտվեց նոյեմբերին, երբ բորսաներից բիթքոյնի զուտ արտահոսքը հասավ օրական 200-300 միլիոն դոլարի: Այս ժամանակահատվածում մեծ արտահոսքը պատմական էր, որի արդյունքում 200,000 բիթքոյն ամիսը թողեց բորսաները:

Ինչպես սկսվեց բիթքոյնը ձեռք բերելով աճային թափ հունվարին կարգավորվել է կենտրոնացված բորսայական ներհոսքն ու արտահոսքը։ Զուտ հոսքերն այժմ ավելի մոտ են չեզոքին՝ արտահոսքի բարձր միտումի նվազմամբ:

Բիթքոյնի ներդրողների բազմաթիվ խմբեր վերադառնում են «չիրականացված շահույթի» գոտի

Բիթքոյնի շարժումը բորսաներում և բորսաներից դուրս օգնում է վերլուծաբաններին գնահատել ներդրողների ԲԹՋ-ի ձեռքբերման գինը: 2022 թվականի արջային շուկայում միայն մինչև 2017 թվականը ներդրողները պոտենցիալ շահույթ են ունեցել: 2018-ից հետո բիթքոյն ժամանած ներդրողները բոլորն էլ չիրականացված կորուստների մեջ էին:

Ըստ Glassnode-ի հետազոտողների.

«2022 թվականի նվազման միտումով միայն այն ներդրողները 2017 թվականից և ավելի վաղ խուսափեցին զուտ չիրացված վնասից, քանի որ 2018+ դասը տեսնում էր, որ իրենց ծախսերի հիմքը հանվել է FTX կարմիր մոմով: Ընթացիկ ռալլին, այնուամենայնիվ, մղել է 2019 թվականի դասը (21.8 հազար դոլար) և ավելի վաղ՝ դեպի չիրացված շահույթ»:

Այն փաստը, որ աճող թվով ներդրողների խմբերը վերադարձել են եկամտաբերության, լավ նշան է, հատկապես այն բանից հետո, երբ բիթքոյնը ականատես եղավ. ռեկորդային կորուստներ դեկտեմբերին.

Ներդրողների խոշորագույն խմբերից երկուսը, նրանք, ովքեր գնել են BTC Coinbase-ում և Binance-ում, ունեն BTC-ի ձեռքբերման միջին գինը $21,000: Քանի որ Bitcoin շարունակում է փորձել հասնել $ 24,000Մակրո գործոններով պայմանավորված ցանկացած գալիք ուղղում կարող է նվազեցնել այս խմբերի չիրացված շահույթը:

Բիթքոյնի գների վերականգնման դրական նշանները կարելի է տեսնել շղթայական, տեղում փոխանակման և ֆյուչերսային տվյալների մեջ: Ֆյուչերսների շուկան ցույց է տալիս նորացված հավասարակշռություն՝ ռեկորդային բարձր քանակի կարճ լիկվիդացիաներից հետո:

Շուկան այժմ ցույց է տալիս բարելավված բորսայական ցանցեր, և սփոթ շուկայի գործունեությունը հուշում է, որ ներդրողները դանդաղորեն վերադառնում են կրիպտո շուկա: