Լեռնահանքային արդյունաբերությունը 2022 թվականը սկսեց ուժեղ՝ ընդլայնելու համար թվացող մեծ կապիտալով, բայց էներգիայի բարձր գները, բիթքոյն բլոկների համար մրցակցության աճը և արջուկային շուկան հարվածեցին հանքագործներին՝ տապալելով բարձր լծակներ ունեցողներին:
Ոլորտը ցնցվել է սնանկացումներից և վարկերի չկատարումից, և հաջորդ տարին, հավանաբար, ավելի մեծ ցավ կբերի, քանի որ հանքագործները պայքարում են իրենց հաշվեկշիռներն ու գործառնություններն ամրապնդելու համար: Բայց դա նաև հնարավորություն կտա նրանց համար, ովքեր ի վիճակի են գնել ակտիվներ, ինչպես նաև նրանց համար, ովքեր կարող են բարելավել իրենց մարժաները նոր նորամուծություններով:
CoinDesk-ը զրուցել է բիթքոյնի մայնինգի որոշ առաջատար ղեկավարների և վերլուծաբանների հետ՝ վերանայելու անցած տարին և կանխատեսելու միտումները 2023-ի համար: Ահա թե ինչ են նրանք ասել:
Աճը չեկավ
Արդյունաբերության մասնակիցներն ասում են, որ անցյալ տարվա ընթացքում մեծ գումարներ են ծախսվել hashrate-ը բարձրացնելու համար, որը հաշվարկային հզորության չափանիշ է Bitcoin ցանցում, բայց շատ դեպքերում այդ ներդրումները չեն վճարվել, քանի որ ընկերությունները բեռնվել են պարտքերի վրա՝ ֆինանսավորելու համար: աճը միայն տեսնելու համար, որ կրիպտո մայնինգի տնտեսությունը փլուզվում է:
«Շատ հանքագործներ գործել են չափազանց վճռականորեն»՝ պրոյեկտելով բիթքոյնը (BTC) կհասներ $100,000-ի և նույնիսկ չհաշված, որ գինը կնվազի $20,000-ից, ասում է Յուրի Բուլովիչը՝ կրիպտո մայնինգի և մայնինգի բաժնի ղեկավարը։ staking Foundry ֆիրման, որը պատկանում է CoinDesk-ի մայր ընկերությանը՝ Digital Currency Group-ին:
Բիթքոյնի գների անկման պատճառով շատ ընկերություններ դժվարանում էին կատարել իրենց պարտքային պարտավորությունները:
Read more: Bitcoin Miners' FTX վարակիչ ազդեցությունը կարող է ուժեղացնել արդյունաբերության ցավը
«Այդ ծրագրերը ֆինանսապես իրագործելու շատ ուղիներ չկան: Մեկը կա՛մ վաճառում է բիթքոին, կա՛մ պարտքեր է վերցնում, կա՛մ թողարկում սեփական կապիտալ: Երբ արդյունահանված բիթքոինի վաճառքը հազիվ էր բավարարում OpEx-ի (գործառնական ծախսերը) ծածկելու համար, շատերը նախընտրեցին պարտքի ֆինանսավորումը, քանի որ բաժնետոմսերի շուկան սառն էր», - ասում է Վոլֆի Չժաոն, TheMinerMag-ի հետազոտության ղեկավարը, որը հանքարդյունաբերության խորհրդատվական BlocksBridge-ի տվյալների և հետազոտական խումբն է:
Առաջին սլայդում վարկատուները չափազանց լավատես էին:
«Շատերը չկարողացան ճիշտ գնահատել հանքարդյունաբերական սարքավորումներով ապահովված նման վարկերի հետ կապված ռիսկերը՝ հաշվի առնելով, որ սա առաջին ցիկլն է, երբ նման վարկեր են տրամադրվել», - նշել է Բուլովիչը:
Որոշ հանքագործներ տեսան իրենց պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը, մի միջոց, որը ցույց է տալիս ընկերության ֆինանսական լծակները, ավելի քան եռապատկված երրորդ եռամսյակում, ըստ TheMinerMag-ի տվյալների:
Զարմանալի չէ, որ հանքագործները, որոնք ունեին պարտքի և սեփական կապիտալի բարձր հարաբերակցություն, ինչպիսիք են Core Scientific (CORZ), Greenridge Generation (GREE) և Stronghold Digital Mining-ը, ստիպված են եղել կամ դիմել սնանկության կամ վերակառուցել իրենց պարտքային պարտավորությունները:
Հեջավորում և գանձապետական կառավարում
Շատ հանքագործներ նույնպես չկարողացան պաշտպանել իրենց ռիսկերը բիթքոինի գնի անկումից:
«Bitcoin հանքագործները սովորելու շատ բան ունեն ավանդական ապրանքներ արտադրող արդյունաբերություններից, ինչպիսիք են նավթը և գազը: Նավթ արտադրողները նավթի երկարաժամկետ ազդեցությունը մեծացնելու համար ֆինանսական գործիքներ օգտագործելու փոխարեն, նավթի ֆյուչերսները վաճառելով, պաշտպանում են իրենց ազդեցությունը: Հուսով ենք, որ այս արջի շուկան կոգեշնչի հանքագործներին նվազեցնել իրենց բիթքոինի գնի ռիսկը ռիսկերի ավելի բարդ կառավարման միջոցով: Յարան Մելերուդ, Luxor Technologies-ի վերլուծաբանը, որը բիթքոյն-մայնինգ ծառայությունների մատակարար է, ասել է. Լուքսորը բացեց ածանցյալների գրասեղան հոկտեմբերին հանքագործներին հեջավորման արտադրանք վաճառելու համար, թեև ածանցյալ գործիքներով հեջավորման գաղափարն արդեն սկսել էր իր սերմերը ցանել հանքարդյունաբերողների ներսում, քանի որ ավելի լայն շուկան փլուզվեց:
«Ես իսկապես կարծում եմ, որ ներդրողները երկու բան են ուզում՝ նրանք ցանկանում են թափանցիկություն և կանխատեսելիություն, և դա այն է, ինչ հեջավորումը բերում է հանքագործին», - ասում է Enhanced Digital Group թվային ակտիվների առևտրային ընկերության հիմնադիր և գործադիր տնօրեն Քրիս Բեյը: Bae-ի ընկերությունը հեջավորման արտադրանք է տրամադրում հանքագործներին, որոնք փորձում են իրականացնել ռիսկերի կառավարման ռազմավարություններ: Այլ ընկերություններ, ինչպիսիք են կրիպտո-կենտրոնացած ֆինանսական ծառայություններ մատուցող Galaxy Digital ընկերությունը և Սինգապուրում տեղակայված թվային ակտիվների կառավարման Metalpha հարթակը, նույնպես հեջավորման ծառայություններ են մատուցում հանքագործներին:
TheMinerMag-ի Zhao-ն մատնանշեց, որ ոչ միայն ավելորդ լծակներն են, որ ծնկի են բերել որոշ հանքագործներ, այլև գանձապետարանի կառավարման բացակայությունը:
«Եթե Core-ն ամեն ամիս վաճառեր իր արդյունահանված բիթքոինի կեսը, իսկ մնացածը պահեր 2021 թվականի հունվարից, ապա, ամենայն հավանականությամբ, այնքան անհանգիստ չէր լինի, որքան հիմա, մինչդեռ իր հաշվեկշռում դեռևս մի քանի K [հազարավոր] BTC կա՝ գրավելու համար: երկարաժամկետ վերընթացը», - ասաց նա՝ նկատի ունենալով Core Scientific-ը, հանքափորը, որը դեկտեմբերին սնանկության դիմում էր ներկայացրել:
Փոխարենը, աշխարհի խոշորագույն հանքագործը հաշրեյթով սպասեց «մինչև մայիս, երբ շուկայի ցավն իսկապես սկսվեց», որպեսզի սկսի վաճառել իր կուտակված թվային ակտիվները, ասաց Ժաոն:
Հանքագործները, որոնք իրենց բիթքոինի արտադրության համեմատ ունեին պարտքի մեծ մասնաբաժին, հայտնվել են ջրի տակ:
«Վեց ընկերություններից հինգը, որոնց մեկ արդյունահանված ԲԹՋ-ի հաշվով ամենախոշոր զուտ պարտքեր ունեն, որոշակի մակարդակի վերակազմավորում են ունեցել այս տարվա երկրորդ կեսից, բացառությամբ Marathon Digital Holdings-ի (MARA)», - ասել է Չժաոն:
Վերլուծաբանը կարծում է, որ Marathon-ը մասամբ թուլացրել է միտումը, քանի որ հանքարդյունաբերական ընկերությունը անցյալ տարի հավաքել է 750 միլիոն դոլար անապահով փոխարկելի թղթադրամներով՝ 1% արժեկտրոնային փոխարժեքով: Core Scientific-ն, ընդհակառակը, հանգանակել է 500 միլիոն դոլար ապահով փոխարկելի թղթադրամներ 10% տոկոսադրույքով:
Marathon-ն աշխատում է նաև իր պարտքային պարտավորությունները նվազեցնելու ուղղությամբ«CoinDesk»-ին հայտնել են ընկերությունից:
Առջևում ավելի շատ ցավ
Այնուամենայնիվ, Կանադայի հանքագործ Hut 8-ի (HUT) գործադիր տնօրեն Ջեյմ Լևերթոնը կանխատեսում է, որ ամենավատ բանը դեռ առջևում է կապիտուլյացիայի և սնանկացման առումով, հատկապես 2023 թվականի առաջին կեսին, և նա վստահ չէ, որ թեթևացումը կգա երկրորդ կեսին:
Luxor's Vera-ն ասաց, որ ակնկալում է, որ շատ ընկերություններ մասնավոր կվերցվեն՝ ասելով, որ ընկերությունները կարող են արդյունավետություն ձեռք բերել՝ հյուրընկալելով և գործարկելով մեքենաներ:
Բայց Fiorenzo Manganiello-ն, Cowa հանքարդյունաբերության և վենչուրային ֆինանսավորող ընկերության հիմնադիրը, ասում է, որ գնորդները կարող են ավելի լավ լինել պարզապես բիթքոյն գնել, այլ ոչ թե զբաղվեն մեքենաներ ունենալու և գործարկելու դժվարություններով:
Ոլորտի մնացած մասի համար տարին կարծես գոյատևման և վերականգնման տարի լինի:
«Քանի դեռ մենք չենք տեսնում լայնածավալ ցուլային շուկա, որը, ես կասկածում եմ, որ կտեսնենք, հանքագործները կօգտագործեն 2023 թվականը՝ ամրապնդելու իրենց հաշվեկշիռները և բարելավելու իրենց գործառնական արդյունավետությունը: Տարվա ամենամեծ միտումները կլինեն ծախսերի նվազագույնի հասցնելը և պարտքի կրճատումը», - ասաց Մելերուդը:
Read more: Bitcoin Miners' FTX վարակիչ ազդեցությունը կարող է ուժեղացնել արդյունաբերության ցավը
Իշխանության պայքար
2023 թվականին հանքագործները ոչ միայն պետք է գտնեն լավագույն էներգետիկ գործարքները, այլև կրեատիվ լինեն, թե ինչպես կարող են նվազեցնել իրենց ծախսերը կամ եկամուտ բերել՝ կարգավորելով էներգիայի սպառումը և մատակարարումը, ասում են ոլորտի փորձագետները:
Քանի որ մարժաները շարունակում են սեղմվել, հանքագործները պետք է տեսնեն, թե ինչպես կարող են մասնակցել «պահանջարկի արձագանքման ծրագրերին», այսինքն՝ էլեկտրաէներգիան ետ վաճառել ցանցին մեծ պահանջարկի ժամանակ, ինչպես նաև վերականգնել ջերմությունը հանքարդյունաբերական սարքավորումներից և օգտագործել խցանված էներգիա, Բուլովիչ: ասաց. «Հանքագործները, ովքեր իրական տիրապետում են այս հարակից արդյունաբերության գործընթացներին, քաղաքականությանը, կանոնակարգերին և տեխնիկական գիտելիքներին, առավելություն կստանան մյուս հանքարդյունաբերողների նկատմամբ», - ասաց նա:
Read more: Բիթքոյն հանքագործներն անջատվել են, քանի որ ձմեռային փոթորիկը հարվածել է Հյուսիսային Ամերիկային
Կրիպտո մայնինգը դառնում է էներգետիկ արդյունաբերության ավելի մեծ մասը, և մինչև 2023 թվականի վերջ ավելի շատ ընկերություններ պետք է ուղղահայաց ինտեգրվեն՝ իրենց էներգիայի աղբյուրով, որպեսզի «պահպանեն երկարաժամկետ կայուն աշխատանքը, քանի որ կիսով չափ նոր է մոտենում», - ասում է Enerhash-ի գործադիր տնօրեն Դանիել Ջոգը, որը Հունգարիայում տեղակայված ընկերություն է, որը ղեկավարում է բլոկչեյն տվյալների կենտրոնները: Հալվինգն այն է, երբ մեկ բլոկի համար արդյունահանվող բիթքոինների քանակը նվազում է 50%-ով:
Էլեկտրաէներգիայի ծախսերը կառավարելու կարևորության հետ կապված ևս մեկ դաս է հոսթինգը, բիզնես մոդելը, որով ընկերությունները եկամուտ են բերում ենթակառուցվածքը տիրապետելու և շահագործելու համար: «Էներգիայի բարձր գները և բիթքոինի ցածր գները հատկապես ծանր են եղել այս մոդելի համար», - ասում է CleanSpark (CLSK) կրիպտո հանքագործների գործադիր տնօրեն Զաք Բրեդֆորդը:
Compute North, արդյունաբերության առաջին խոշոր ընկերությունը, որը սնանկացավ, հիմնականում հոսթինգ ընկերություն էր: Core Scientific-ը նույնպես գումար էր կորցնում իր հոսթինգի բիզնեսում՝ մոտ 10 միլիոն դոլար երրորդ եռամսյակում:
Read more: Core Scientific-ը կրկին բարձրացնում է բիթքոյն մայնինգի հոստինգի գները
Հանքարդյունաբերական ընկերությունները, ինչպիսիք են Digihost-ը (DGHI), Greenridge Generation-ը և Argo Blockchain-ը (ARBK), որոնք իրենց էներգիայի համար ապավինում էին բնական գազին կամ էլեկտրական ցանցին, տեսան, որ իրենց ծախսերը բարձրացել են երրորդ եռամսյակում, համաձայն TheMinerMag-ի տվյալների:
Տարվա ընթացքում արտադրված մեկ բիթքոինի արժեքի միտումը «շատ նման է այս տարի ԱՄՆ տնային տնտեսությունների էներգիայի միջին գնի աճին: Բոլոր խոշոր հանքարդյունաբերական ընկերությունների արտադրության արժեքի միջինը մեկ արդյունահանված ԲԹՋ-ի համար 7-րդ եռամսյակում 3-ին եռամսյակի համեմատ աճել է 1%-ով»,- ասել է Ժաոն:
Նոր տեխնոլոգիա
Քանի որ հանքագործները փորձում են ավելի արդյունավետ դառնալ և նվազեցնել էլեկտրաէներգիայի ծախսերը, նրանք կարող են ի վերջո գնալ հակասական ճանապարհով՝ նվազեցնելով հանքարդյունաբերության մեքենաները: Սա «էներգիայի սպառման և ընդհանուր հեշրեյթի նվազեցման պրակտիկա է՝ էներգաարդյունավետությունը բարելավելու համար», որը «լավագույն և մատչելի տեխնոլոգիաներից մեկն է»՝ արդյունավետությունը և ծախսերը վերահսկելու համար, Բեն Գագնոն, կանադական Miner Bitfarms-ի (BITF) հանքարդյունաբերության գլխավոր տնօրեն: , ասաց.
Նորաստեղծ տեխնոլոգիաները, ինչպիսիք են ընկղումը և հիդրո սառեցումը, նույնպես դառնում են ավելի տարածված, բայց անորոշ է, թե արդյոք հանքագործները դրանք կտեղակայեն մասշտաբով ապագայում՝ ծախսերի հետ կապված մտահոգությունների պատճառով:
Ընկղման սառեցումը ենթադրում է հանքարդյունաբերական մեքենաների սուզումը հեղուկի բաքում, մինչդեռ հիդրո սառեցումը ենթադրում է նոր սերնդի հանքարդյունաբերական սարքավորում, որոնք մեծապես խթանվում են Bitmain-ի կողմից, աշխարհի խոշորագույն հանքարդյունաբերական մեքենաների սարքավորումներ արտադրողը: Հիդրոմեքենաներն ունեն խողովակներ, որոնք տեղադրված են չիպերի մոտ: Հեղուկներն անցնում են այդ խողովակներով՝ մեքենայից ջերմություն հանելով։ Այս սարքերը գործելու համար պահանջում են հատուկ ենթակառուցվածք, և հաճախ ջուրն այնպես մշակել, որ այն ժամանակի ընթացքում չքայքայի խողովակները:
Read more: Շուկայի անկման պայմաններում Crypto Miners-ը դեռ կառուցվում է
«Չնայած հանքարդյունաբերության ներկայիս տնտեսագիտությունը հանքափորներին չի խրախուսում փորձարկել այս նոր տեխնոլոգիաները, մենք ակնկալում ենք, որ դեռևս 2023 թվականին ականատես կլինենք առաջընթացի՝ տեխնոլոգիան զարգացնելու և ծախսերը նվազեցնելու համար», - ասաց Foundry's Bulovic-ը:
Այդըն Քըլըչը՝ կանադական կրիպտո-հանքագործ Hive Blockchain-ի (HIVE) նախագահ և գլխավոր գործառնական սպա, գովազդել է Hive Buzzminers-ը՝ նոր հանքարդյունաբերական սարքը, որը կառուցվել է օգտագործելով: Intel-ի (INTC) շատ սպասված Blocksale չիպը. Այս մայնինգ մեքենաները կլինեն առաջին ASIC (կիրառական ինտեգրված սխեմաների համար) հանքագործը, որը կտեղակայվի կրիպտո մայնինգի ցանկացած խոշոր հանրային ընկերությունների կողմից և նախագծված է ներքին միջավայրում, ասաց նա:
Հանքարդյունաբերության զարգացող աշխարհագրությունը
Անցյալ տարին սկսվեց ԱՄՆ-ում բիթքոինի մայնինգի հաշրեյթի նկատելի կենտրոնացմամբ: Հունվարին ԱՄՆ-ին բաժին է ընկել հաշվողական հզորության մոտ 38%-ը Bitcoin բլոկչեյնի վրա, իսկ Կանադան՝ գրեթե 7%-ը: Այլընտրանքային ֆինանսների կենտրոն Քեմբրիջի համալսարանում. Հաջորդ տարի այդ միտումը կարող է կոտրվել։ Luxor's Mellerud-ը և COO Ethan Vera-ն երկուսն էլ ակնկալում են, որ հանքագործները գաղթեն Հարավային Ամերիկա, Մերձավոր Արևելք և Հարավարևելյան Ասիա՝ էժան էլեկտրաէներգիայի առկայության պատճառով:
Hut 8-ի Լևերթոնն ասաց, որ այս ապակենտրոնացումը իր «հույսն» է, հաշվի առնելով, որ բիթքոյնը ենթադրաբար բաշխված ցանց է, որը միավորված չէ մեկ որոշակի իրավասության մեջ, չնայած նա նշեց, որ որոշ երկրներում քաղաքական անկայունությունը կարող է խոչընդոտ հանդիսանալ:
Read more: Բիթքոյն հանքագործների մեծ հույսերը Լատինական Ամերիկայի համար խզվել են Պարագվայի կողմից
Բնապահպանական խնդիրները
Շատ վայրեր մտահոգված են բիթքոինի մայնինգի էներգիայի օգտագործման և տեղական համայնքների վրա դրա ազդեցության վերաբերյալ, և 2022 թվականին նրանք սկսեցին սահմաններ դնել:
Անցած տարում Նյու Յորք նահանգն ընդունեց ա երկամյա մորատորիում բիթքոյնի մայնինգի նոր գործառնությունների մասին, ԱՄՆ օրենսդիրներն են ուղղված է արդյունաբերության էներգիայի օգտագործմանը, Կանադայի երեք նահանգների կոմունալ ծառայություններն ունեն դադարեցրել է հաստատումը բիթքոյնի մայնինգի նոր կապեր ցանցին, և Ղազախստանում օրինագիծ է քննարկվում որը կսահմանափակի հանքագործներին հասանելի էներգիան:
Արդյունաբերության փորձագետներն ասում են, որ իրենք չեն ակնկալում գալիք տարում ԱՄՆ-ի կամ Կանադայի դաշնային մակարդակի որևէ կարգավորում, սակայն տեղական կամ նահանգային կառավարությունները կարող են շարունակել սահմանափակումներ դնել ոլորտի վրա:
Bitfarms-ի Գագնոնը այս փոքրածավալ կարգավորումը տեսնում է որպես կարևոր փորձարկման վայր գալիք տարիներին ցանկացած դաշնային օրենքների համար:
Վերան, այնուամենայնիվ, զգուշացրել է, որ Նյու Յորք նահանգի սահմանած մորատորիումը «դժվար նախադեպ է ստեղծում» մնացած ԱՄՆ-ի համար նոր հանքարդյունաբերական ֆերմաների ընդլայնման համար: Դեմոկրատների կողմից վերահսկվող նահանգներում նոր կայքերի զարգացումները, հավանաբար, կենթարկվեն կարգավորման թիրախին, ասաց նա:
Մելերուդն ասաց, որ Եվրոպայում Եվրամիության կարգավորիչները «2023 թվականին ավելի ագրեսիվ կլինեն բիթքոյն հանքագործների նկատմամբ»:
Քանի որ մայրցամաքը «պայքարում է իր էներգետիկ ճգնաժամի դեմ, էներգատար արդյունաբերությունները, ինչպիսիք են բիթքոյն հանքագործները, դառնում են բնական քավության նոխազներ, որոնց կարգավորողները կարող են թիրախավորել ինչ-որ էժան քաղաքական միավոր վաստակելու համար», - ասաց նա:
Read more: Եվրոպայի վերջին բիթքոյն արդյունահանման ապաստանն այլևս կենսունակ չէ
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-miners-got-crushed-crypto-194202786.html