Բիթքոյն ածանցյալների տվյալները ցույց չեն տալիս, որ «ներքևում» չկա, քանի որ թրեյդերները խուսափում են լծակային երկար դիրքերից

Bitcoin (BTCհունիսի 28,000-ին կորցրեց $12 աջակցությունը՝ մակրոտնտեսական պայմանների վատթարացման հետևանքով։ Միացյալ Նահանգների գանձապետարանի երկամյա թղթադրամի եկամտաբերությունը հունիսի 2-ին փակվել է 10%-ով՝ 3.10թ. դեկտեմբերից ի վեր ամենաբարձր մակարդակը: Սա ցույց է տալիս, որ թրեյդերները պահանջում են ավելի բարձր տոկոսադրույքներ իրենց պարտքային գործիքները պահելու համար և ակնկալում են, որ գնաճը կմնա մշտական ​​մարտահրավեր:

Louis S. Barnes, Cherry Creek-ի ավագ վարկային սպա, ասել որ քանի որ Միացյալ Նահանգները արձանագրել է իր ամենաբարձր գնաճը վերջին 40 տարվա ընթացքում, հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի (MBS) շուկաները զրոյական գնորդներ են ունեցել: Բարնսը հավելել է.

«Այսօր [հունիսի 2] բաժնետոմսերը 10%-ով իջել են, բայց շատ ավելի դժոխք կլիներ, եթե հաշվի առնենք, թե ինչ է նշանակում բնակարանաշինության լրիվ կանգառը»:

MicroStrategy-ը և Ցելսիուսի լծակները օգտագործում են ահազանգեր

Bitcoin-ի վաճառքն ավելի մեծ ճնշում է գործադրում կրիպտոարժույթների շուկայի վրա, և տարբեր լրատվամիջոցներ քննարկում են, թե արդյոք ԱՄՆ Nasdaq ցուցակում գտնվող վերլուծական և բիզնես հետախուզական MicroStrategy ընկերությունը և նրա 205 միլիոն դոլար բիթքոյնով գրավադրված վարկ Silvergate Bank-ի հետ կավելացնի կրիպտո-փլուզման ներկայիս վիճակը: Միայն տոկոսներով վարկը տրվել է 29 թվականի մարտի 2022-ին և ապահովված է Bitcoin-ով, որը պահվում է փոխադարձ լիազորված պահառուի հաշվում:

Ինչպես նշվում է մայիսի 3-ին գլխավոր ֆինանսական տնօրեն Ֆոնգ Լեի կողմից Microstrategy-ի եկամուտների զանգի մեջ, եթե բիթքոյնն անկում ապրեր մինչև $21,000, կպահանջվի լրացուցիչ գումար: Այնուամենայնիվ, մայիսի 10-ին Մայքլ Սեյլորը պարզաբանեց, որ ամբողջ 115,109 BTC դիրքը կարող է գրավադրվել՝ նվազեցնելով լուծարումը մինչև $3,562:

Վերջապես, Crypto խաղադրույքի և վարկավորման հարթակ Ցելսիուսը կասեցրել է ցանցի բոլոր դուրսբերումները հունիսի 13-ին: Անվճարունակության մասին ենթադրություններն արագ ի հայտ եկան, քանի որ նախագիծը տեղափոխեց հսկայական քանակությամբ wBTC և Ether (ETH) Aave-ում լուծարումից խուսափելու համար:AAVE), հանրահայտ խաղադրույքների և վարկավորման հարթակ:

Պարզապես հասկացել են, որ Ցելսիուսի վրա գրավի ցածր հարաբերակցությամբ բաց փոխառություններ ունեցող մարդիկ ստիպված են ընտրություն կատարել շուկայի վթարի պատճառով լուծարվելու կամ ավելի շատ գրավ դնելու միջև, որը սառեցված է դուրսբերումները և պոտենցիալ անվճարունակ է:

Փայտ.

— Նիկ Նեյման (, ) (@Nneuman) Հունիսի 13, 2022

Ցելսիուսը գերազանցել է $ 20 միլիարդ դոլար, որը գտնվում է կառավարման ներքո 2021 թվականի օգոստոսին, ինչը իդեալականորեն ավելի քան բավարար էր դատաստանի օրվա սցենար առաջացնելու համար: Թեև ոչ մի կերպ հնարավոր չէ որոշել, թե ինչպես կզարգանա իրացվելիության այս ճգնաժամը, իրադարձությունը բռնեց Bitcoin-ի ներդրողներին ամենավատ պահին:

Բիթքոյնի ֆյուչերսների չափումները մոտ են անկման տարածքին

Բիթքոյնի ֆյուչերսային շուկայական պրեմիումը՝ առաջնային ածանցյալների մետրիկը, հունիսի 13-ին համառոտ տեղափոխվեց բացասական տարածք: Չափանիշը համեմատում է ավելի երկարաժամկետ ֆյուչերսային պայմանագրերը և ավանդական սփոթ շուկայական գինը:

Այս ֆիքսված օրացուցային պայմանագրերը սովորաբար առևտուր են անում չնչին հավելավճարով, ինչը ցույց է տալիս, որ վաճառողները ավելի շատ գումար են պահանջում վճարումը ավելի երկար ժամանակով պահելու համար: Արդյունքում, եռամսյա ֆյուչերսները պետք է վաճառվեն 4%-ից 10% տարեկան պրեմիումով առողջ շուկաներում, մի իրավիճակ, որը հայտնի է որպես կոնտանգո:

Ամեն անգամ, երբ այդ ցուցանիշը մարում է կամ դառնում բացասական (հետընթաց), դա տագնապալի կարմիր դրոշ է, քանի որ այն ցույց է տալիս, որ անկումային տրամադրությունները առկա են:

Թեև ֆյուչերսային հավելավճարն արդեն 4% շեմից ցածր էր վերջին ինն շաբաթվա ընթացքում, այն կարողացավ պահպանել չափավոր հավելավճար մինչև հունիսի 13-ը: Թեև ներկայիս 1% հավելավճարը կարող է լավատեսական թվալ, այն ամենացածր մակարդակն է ապրիլի 30-ից ի վեր և գտնվում է մակարդակում: ընդհանրացված արջային տրամադրության եզրը:

Ածանցյալների անառողջ շուկան չարագուշակ նշան է

Առևտրականները պետք է վերլուծեն Bitcoin-ի օպցիոնների գները՝ հետագայում ապացուցելու համար, որ կրիպտո շուկայի կառուցվածքը վատթարացել է: Օրինակ, 25% դելտա շեղը համեմատում է զանգի (գնման) և դրման (վաճառքի) նմանատիպ տարբերակները: Այս ցուցանիշը դրական կդառնա, երբ վախը տարածված է, քանի որ պաշտպանիչ ներդրման օպցիոնների հավելավճարը ավելի բարձր է, քան նմանատիպ ռիսկային զանգերի տարբերակները:

Հակառակը տեղի է ունենում, երբ ագահությունը գերակշռում է տրամադրությունը, ինչը հանգեցնում է նրան, որ 25% դելտայի թեքության ցուցիչը տեղափոխվում է բացասական տարածք:

Բացասական 8% և դրական 8% ցուցանիշները սովորաբար համարվում են չեզոք, բայց հունիսի 26.6-ին գրանցված 13 գագաթնակետը երբևէ գրանցված ամենաբարձր ցուցանիշն էր: Այս զզվանքը գնագոյացման նվազման ռիսկերի նկատմամբ անսովոր է նույնիսկ 2020 թվականի մարտի համար, երբ պատմության մեջ առաջին անգամ նավթի ֆյուչերսները ընկան բացասական կողմի վրա, և բիթքոյնը ընկավ 4,000 դոլարից ցածր:

Բիթքոյնի ածանցյալների շուկաների հիմնական հաղորդագրությունն այն է, որ պրոֆեսիոնալ թրեյդերները չեն ցանկանում ավելացնել լծակների երկար դիրքեր՝ չնայած չափազանց ցածր գնին: Ավելին, վաճառքի (վաճառքի) օպցիոնների գնագոյացման անհեթեթ գների տարբերությունը ցույց է տալիս, որ հունիսի 13-ի անկումը մինչև $22,600-ը անակնկալի բերեց փորձառու արբիտրաժային սեղաններն ու շուկայական մարկերները:

Նրանց համար, ովքեր նպատակ ունեն «գնել անկումը» կամ «բռնել ընկնող դանակը», պարզ հատակը կձևավորվի միայն այն ժամանակ, երբ ածանցյալ գործիքների չափումները ենթադրում են, որ շուկայի կառուցվածքը բարելավվել է: Դա կպահանջի ԲԹՋ ֆյուչերսների պրեմիումը՝ վերականգնելու 4% մակարդակը և օպցիոնների շուկաները՝ գտնելու ավելի հավասարակշռված ռիսկի գնահատում, քանի որ 25% դելտայի թեքությունը վերադառնում է 10% կամ ավելի ցածր:

Այստեղ արտահայտված տեսակետներն ու տեսակետները բացառապես դրանք են հեղինակ և պարտադիր չէ, որ արտացոլեն Cointelegraph- ի տեսակետները: Ներդրումների և առևտրի յուրաքանչյուր քայլ ենթադրում է ռիսկ: Որոշում կայացնելիս դուք պետք է կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը: