FTX-ի և Alameda Research-ի փլուզման վերլուծությունը հրապարակվել է բլոկչեյն և կրիպտո վերլուծական Nansen ընկերության կողմից, և զեկույցում նշվում է, որ Terra stablecoin-ի փլուզումը և դրա հետևանքով իրացվելիության ճգնաժամը, հավանաբար, սկիզբ դրեցին դոմինոյի էֆեկտին, որը հանգեցրեց ընկերության պայթյունին: Նանսենի ուսումնասիրությունը մանրամասնում է, որ «FTX-ը և Alameda-ն սերտ կապեր են ունեցել հենց սկզբից»:
Զեկույցը ցույց է տալիս, որ Terra LUNA-ի փլուզումը և փոխկապակցված հարաբերությունները կարող են առաջացնել FTX-ի և Alameda-ի մահը
17 թվականի նոյեմբերի 2022-ին Նանսենի թիմի հինգ հետազոտողներ հրապարակեցին բլոկչեյնի վերլուծություն և համապարփակ հայացք «Ալամեդայի և FTX-ի փլուզումը»: Զեկույցում նշվում է, որ FTX-ը և Alameda-ն «սերտ կապեր» են ունեցել, և բլոկչեյնի գրառումները հաստատում են այս փաստը: FTX-ի և Alameda-ի վերելքը սկսվեց նրանով FTT նշանի գործարկում և «նրանցից երկուսը կիսում էին ընդհանուր FTT մատակարարման մեծ մասը, որն իրականում շրջանառության մեջ չէր մտնում», - մանրամասնեցին Նանսենի հետազոտողները:
FTX-ի և FTT-ի երկնաքարային մասշտաբները հանգեցրին Alameda-ի աճող հաշվեկշռին, որը «հավանաբար Ալամեդայի կողմից օգտագործվել է որպես գրավ՝ պարտք վերցնելու համար»: Նանսենի հետազոտողները մանրամասնում են, որ եթե փոխառու միջոցները օգտագործվեին ոչ իրացվելի ներդրումներ կատարելու համար, ապա «FTT-ը կդառնա Alameda-ի կենտրոնական թուլությունը»: Նանսենի հետազոտողները ասում են, որ թուլությունները սկսեցին դրսևորվել, երբ Terra-ի երբեմնի կայուն UST մետաղադրամը թուլացավ և առաջացրեց իրացվելիության զանգվածային անկում: Սա հանգեցրեց կրիպտո հեջային հիմնադրամի Three Arrows Capital (3AC) և կրիպտո վարկատու Celsius-ի փլուզմանը:
Թեև դա կապված չէ Նանսենի զեկույցի հետ, 3AC-ի համահիմնադիր Քայլ Դեյվիսը ասել վերջերս տված հարցազրույցում, որ և՛ FTX-ը, և՛ Alameda Research-ը «դավաճանել են հաճախորդների դեմ առևտուր անելու համար»: Դեյվիսը ակնարկել է, որ FTX-ն ու Alameda-ն էին դադարեցնել որսը իր կրիպտո հեջ ֆոնդը: Ցելսիուսի և 3AC ջերմաստիճանի վարակիչ էֆեկտից հետո Նանսենի զեկույցում ասվում է, որ «Ալամեդային պետք էր իրացվելիություն այն աղբյուրից, որը դեռ պատրաստ կլիներ վարկ տրամադրել իրենց առկա գրավի դիմաց»:
Նանսենը մանրամասնում է, որ Ալամեդան 3 միլիարդ դոլարի FTT է փոխանցել FTX բորսայում, և այդ միջոցների մեծ մասը մնացել է FTX-ում մինչև փլուզումը: «FTX-ից Alameda-ին տրված փաստացի փոխառության ապացույցները ուղղակիորեն տեսանելի չեն շղթայի վրա, հնարավոր է CEX-ների բնորոշ բնույթի պատճառով, որոնք կարող են մթագնել հստակ [շղթայի] հետքերը», - խոստովանում են Նանսենի հետազոտողները: Այնուամենայնիվ, արտահոսքերը և Bankman-Fried Reuters-ի հարցազրույցը Նանսենի հետազոտողներին հուշում են, որ FTT գրավը կարող է օգտագործվել վարկեր ապահովելու համար:
«Տվյալների հիման վրա՝ հունիսին և հուլիսին Ալամեդայից դեպի FTX 4 մլրդ ԱՄՆ դոլար ընդհանուր արժողությամբ FTT արտահոսքը կարող էր լինել գրավի մասերի տրամադրում, որն օգտագործվել է մայիս/հունիս ամիսներին վարկերը (առնվազն 4 մլրդ դոլար արժողությամբ) ապահովելու համար։ «Ռոյթերս»-ին տված հարցազրույցում բացահայտել են Բենքմեն-Ֆրիդի հետ մտերիմ մի քանի մարդիկ», - բացահայտում է Նանսենի ուսումնասիրությունը: Զեկույցը եզրակացնում է, որ Coindesk հաշվեկշիռը հաշվետվություն «բացահայտեց Ալամեդայի հաշվեկշռի վերաբերյալ մտահոգությունները», որոնք վերջապես հանգեցրին «Բինանսի և FTX-ի գործադիր տնօրենների միջև բախման»:
«[Միջադեպերը] ալիքային ազդեցություն են թողել շուկայի մասնակիցների վրա, Binance-ը FTT-ի մեծ դիրք ուներ», - նշում են Նանսենի հետազոտողները: «Այս պահից սկսած Alameda-ի և FTX-ի միջև խառնված հարաբերություններն ավելի անհանգստացնող են դարձել՝ հաշվի առնելով, որ հաճախորդների միջոցները նույնպես հավասարման մեջ էին: Alameda-ն այն փուլում էր, որտեղ գոյատևումը նրա ընտրած առաջնահերթությունն էր, և եթե մեկ կազմակերպություն փլուզվի, FTX-ի համար ավելի շատ խնդիրներ կարող են սկսվել»: Զեկույցը եզրակացնում է.
Հաշվի առնելով, թե ինչպես են այդ կազմակերպությունները փոխկապակցված գործելու համար, ինչպես նաև գրավի ավելցուկային լծակները, մեր հետմահու [շղթայական] վերլուծությունը հուշում է, որ Alameda-ի վերջնական փլուզումը (և դրանից բխող ազդեցությունը FTX-ի վրա) հավանաբար անխուսափելի էր:
Դուք կարող եք ամբողջությամբ կարդալ Նանսենի FTX-ի և Alameda-ի զեկույցը այստեղ.
Ի՞նչ կարծիքի եք Alameda-ի և FTX-ի փլուզման վերաբերյալ Նանսենի համապարփակ զեկույցի մասին: Տեղեկացրեք մեզ, թե ինչ եք մտածում այս թեմայի վերաբերյալ ստորև բերված մեկնաբանությունների բաժնում:
Պատկեր վարկերShutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Խմբագրական լուսանկար՝ Nansen Research, Maurice NORBERT / Shutterstock.com
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածը միայն տեղեկատվական նպատակներով է: Դա ուղղակի գնելու կամ վաճառելու առաջարկի ուղղակի առաջարկ չէ կամ խնդրանք է, կամ որևէ արտադրանքի, ծառայությունների կամ ընկերությունների առաջարկություն կամ հաստատում: Bitcoin.com- ը չի տրամադրում ներդրումային, հարկային, իրավական կամ հաշվապահական խորհրդատվություն: Ոչ ընկերությունը, ոչ էլ հեղինակը պատասխանատվություն չեն կրում ուղղակիորեն կամ անուղղակիորեն ցանկացած վնասի կամ կորստի համար, որը պատճառվել է կամ ենթադրվում է, որ պատճառված է սույն հոդվածում նշված որևէ բովանդակության, ապրանքների կամ ծառայությունների վրա կամ ապավինելուն:
Աղբյուր՝ https://news.bitcoin.com/analysis-of-ftx-and-alameda-collapse-points-to-terra-luna-fallout-starting-the-domino-effect/