32 հազար դոլար բիթքոյնի գինը կարող է շրջել ուրբաթ օրը 160 միլիոն դոլար արժողությամբ ԲԹՋ օպցիոնների ժամկետի ավարտը

Քսաներեք տանջալից օր է անցել Bitcoin-ից (BTC) վերջին անգամ փակվել է $32,000-ից բարձր, և մայիսի 10-ին և 29-ին տեղի ունեցած 30% ռալլին ներկայումս գոլորշիանում է, քանի որ BTC-ի գինը հետ է գնում դեպի $30,000: 30,000 դոլարին վերադարձը պարզապես հաստատում է ավանդական ակտիվների հետ ամուր հարաբերակցությունը և նույն ժամանակահատվածում S&P 500-ը նույնպես նահանջել է 0.6%:

Ավելի թույլ կորպորատիվ շահույթը կարող է ճնշում գործադրել ֆոնդային շուկայի վրա՝ կապված աճող գնաճի և ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի առաջիկա տոկոսադրույքների բարձրացման հետ, ըստ Citi-ի ստրատեգ Ջեյմի Ֆահիին: Ինչպես հայտնում է Yahoo! Ֆինանսներ, Citi-ի հետազոտական ​​նշումը հաճախորդներին ասվում էր.

«Ըստ էության, չնայած ռեցեսիայի հետ կապված մտահոգություններին, մեկ բաժնետոմսի շահույթի ակնկալիքները 2022/2023 թվականներին գրեթե չեն փոխվել»:

Մի խոսքով, ներդրումային բանկը ակնկալում է մակրոտնտեսական պայմանների վատթարացում՝ կորպորատիվ շահույթը նվազեցնելու համար և, իր հերթին, պատճառ կդառնա, որ ներդրողները ավելի ցածր գնեն արժեթղթերի շուկան:

Ըստ Ջերեմի Գրանթեմին՝ GMO-ի համահիմնադիր և գլխավոր ներդրումային ստրատեգ, «Մենք պետք է բավականին արագ հայտնվենք ինչ-որ ռեցեսիայի մեջ, իսկ իրական գագաթնակետից շահույթի մարժաները երկար ճանապարհ ունեն, որով դրանք կարող են նվազել»:

Քանի որ S&P 500-ի հետ հարաբերակցությունը մնում է աներևակայելի բարձր, Bitcoin-ի ներդրողները վախենում են, որ ֆոնդային շուկայի պոտենցիալ անկումը անխուսափելիորեն կհանգեցնի $28,000 մակարդակի վերստուգման:

Հարաբերակցության ցուցանիշը տատանվում է բացասական 1-ից, ինչը նշանակում է, որ ընտրված շուկաները շարժվում են հակառակ ուղղություններով մինչև դրական 1, որն արտացոլում է կատարյալ և սիմետրիկ շարժում: Երկու ակտիվների միջև անհավասարությունը կամ կապի բացակայությունը կներկայացվի 0-ով:

Ներկայումս S&P 500-ի և Bitcoin-ի 30-օրյա հարաբերակցությունը կազմում է 0.88, ինչը նորմ էր վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում:

Bearish խաղադրույքները հիմնականում $31,000-ից ցածր են

Բիթքոյնի վերականգնումը 31,000 դոլարից բարձր մայիսի 30-ին անակնկալի բերեց, քանի որ հունիսի 20-ի վաճառքի (վաճառքի) տարբերակների միայն 3%-ն է բարձրացվել նման գների մակարդակից:

Բիթքոյն ցուլերը կարող են խաբվել վերջին $32,000 դիմադրության թեստը և նրանց խաղադրույքները 825 միլիոն դոլարի օպցիոնների ժամկետի ավարտի համար հասնում են մինչև 50,000 դոլարի:

Ավելի լայն տեսակետը, օգտագործելով 0.77 call-to-put հարաբերակցությունը, ցույց է տալիս ավելի անկումային խաղադրույքներ, քանի որ վաճառքի (վաճառքի) բաց տոկոսադրույքը կազմում է 465 միլիոն դոլար՝ 360 միլիոն դոլար զանգի (գնման) տարբերակների դիմաց: Այնուամենայնիվ, քանի որ Bitcoin-ը ներկայումս գտնվում է $31,000-ից բարձր, անկումային խաղադրույքների մեծ մասը, ամենայն հավանականությամբ, կդառնա անարժեք:

Եթե ​​հունիսի 31,000-ին, ժամը 8:00 UTC-ին, բիթքոյնի գինը մնա $3-ից բարձր, ապա հասանելի կլինեն միայն 90 միլիոն դոլար արժողությամբ այս տեղադրման (վաճառքի) տարբերակները: Այս տարբերությունը տեղի է ունենում այն ​​պատճառով, որ բիթքոյնը 31,000 դոլարով վաճառելու իրավունքն անօգուտ է, եթե այն վաճառվում է այդ մակարդակից բարձր ժամկետի ավարտին:

Ցուլերը կարող են 160 միլիոն դոլար շահույթ ստանալ

Ստորև ներկայացված են չորս ամենահավանական սցենարները՝ հիմնված ընթացիկ գնի գործողության վրա: Հունիսի 3-ին առկա օպցիոնների պայմանագրերի քանակը զանգի (ցուլ) և put (արջ) գործիքների համար տատանվում է՝ կախված ժամկետի ավարտի գնից: Յուրաքանչյուր կողմին ձեռնտու անհավասարակշռությունը կազմում է տեսական շահույթ.

• $ 29,000-ից $ 30,000: 1,100 զանգ՝ 5,100 զանգի դիմաց: Զուտ արդյունքը 115 միլիոն դոլարով նպաստում է արջերին:
• $ 30,000-ից $ 32,000: 4,400 զանգ՝ 4,000 զանգի դիմաց: Զուտ արդյունքը հավասարակշռված է զանգի (գնման) և վաճառքի (վաճառքի) գործիքների միջև:
• $ 32,000-ից $ 33,000: 6,600 զանգ՝ 1,600 զանգի դիմաց: Զուտ արդյունքը նպաստում է ցուլերին մինչև 160 միլիոն դոլար:
• $ 33,000-ից $ 34,000: 7,600 զանգ՝ 800 զանգի դիմաց: Ցուլերը մեծացնում են իրենց շահույթը մինչև 225 միլիոն դոլար:

Այս չմշակված գնահատումը հաշվի է առնում գնման օպցիոնները, որոնք օգտագործվում են բուլշ խաղադրույքներում, և վաճառքի օպցիոնները բացառապես չեզոքից մինչև անկումային գործարքներում: Այնուամենայնիվ, այս չափից ավելի պարզեցումը անտեսում է ավելի բարդ ներդրումային ռազմավարությունները:

Արջերն ունեն ավելի քիչ մարժա, որն անհրաժեշտ է բիթքոյնի գինը ճնշելու համար

Բիթքոյն արջերը պետք է ճնշեն հունիսի 30,000-ին 3 դոլարից ցածր գինը՝ 115 միլիոն դոլար շահույթ ապահովելու համար: Մյուս կողմից, ցուլերի լավագույն դեպքի սցենարը պահանջում է $33,000-ից բարձր ճնշում՝ նրանց շահույթը մինչև 225 միլիոն դոլար ավելացնելու համար:

Սակայն, ըստ Coinglass-ի տվյալների, բիթքոյն արջերն ունեցել են 289 միլիոն դոլարի լծակային կարճ դիրքեր, որոնք լուծարվել են մայիսի 29-ին: Հետևաբար, նրանք ունեն ավելի քիչ մարժա, որն անհրաժեշտ է կարճաժամկետ ժամանակահատվածում գինը իջեցնելու համար:

Այս ասվածով ամենահավանական սցենարը ոչ-ոքին է, ինչը հանգեցնում է նրան, որ բիթքոյնի գինը տատանվում է $31,000-ի սահմաններում հունիսի 3-ի տարբերակների ժամկետի ավարտից առաջ:

Այստեղ արտահայտված տեսակետներն ու տեսակետները բացառապես դրանք են հեղինակ և պարտադիր չէ, որ արտացոլեն Cointelegraph- ի տեսակետները: Ներդրումների և առևտրի յուրաքանչյուր քայլ ենթադրում է ռիսկ: Որոշում կայացնելիս դուք պետք է կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը: