Անցյալ շաբաթ ես նախաձեռնեցի կարճատև Apple-ում (AAPL) — և ես իմ կարճին ավելացրի և՛ չորեքշաբթի, և՛ ուրբաթ։
Ահա իմ ներդրումային հիմնավորումը.
1. Մինչդեռ Apple-ի էկո համակարգը մնում է ահռելի (զարմանալի չէ, «հայտնի հայտնի«), ընկերության մոտակա հարստությունը (վաճառքները/շահույթները) մեծապես կախված են Չինաստանում Զրո Covid քաղաքականության անկանխատեսելի տեմպերից: Իրոք, մատակարարման շղթայի մարտահրավերները Apple-ի համար ամենակարևոր ռիսկն են վերջին տարիների ընթացքում:
2. Ընկերության կախվածությունը Չինաստանից իր հիմնական արտադրանքի արտադրության մեծ մասի աղբյուրը պարունակում է հիմնարար և գնահատման ռիսկեր:
3. Ցավոք, արտադրություն աղբյուրների հետ կապված խնդիրներ (Foxconn-ում) հնարավոր չէ լուծել մեկ գիշերում. Չինաստանի աղբյուրները փոխարինելու հետաձգման ժամանակը համեմատաբար երկար է և չափվում է տարիներով, ոչ թե ամիսներով:
4. Չինաստանից աղբյուրների զգալի փոփոխություններ հնարավոր չէին իրականացնել մինչև 2024 թվականի վերջը:
5. Բիզնես ցիկլը շրջվում է:
6. Գործազրկությունը, ամենայն հավանականությամբ, կաճի, սպառողների խնայողությունները նվազում են, իսկ սպառողները. պահանջարկի առաձգականություն 1,400 դոլար արժողությամբ սմարթֆոնը գրեթե անկասկած կփորձարկվի առաջիկա եռամսյակներում:
7. Տոկոսադրույքների բացարձակ մակարդակը («ավելի երկար«) մնում է շարունակական սպառնալիք բարձր գնահատված և «աճող» բաժնետոմսերի համար, ինչպիսին է Apple-ը:
8. Որ Apple-ը բարեխիղճ է ցույց տվել ձեռք բերելու հետաքրքրություն Մանչեսթեր Յունայթեդ (MANU) կարող է ազդանշան լինել, որ ընկերությունը ակնկալում է, որ օրգանական աճը կդանդաղի:
9. Apple-ը բախվում է հոսքային նույն մարտահրավերներին՝ բովանդակության ավելի բարձր ծախսերի «անշահույթ բարգավաճում», աճող մրցակցություն և գործառնական կորուստներ, որոնց բախվում են բաժնետոմսերի գների թուլացում ունեցող մյուս ընկերությունները (օրինակ՝ Warner Bros. Discovery (WBD), Paramount Global (ՀԱՄԱՐ) և Դիսնեյ (DIS) ) դեռևս Apple-ի բաժնետոմսի գինը կախված է: Այս հաշվով, Apple-ը կարող է ստիպված լինել զգալի և ծախսատար հոսքային գնումներ կատարել՝ կրիտիկական զանգված/բաժնետոմս ձեռք բերելու համար: Ներդրողները կարող են խոժոռվել սրա վրա:
10. Վերոնշյալ որոշ պատճառներով Apple-ը դժվար թե բավարարի եկամուտների/EPS-ի վերաբերյալ կոնսենսուսի ակնկալիքները հաջորդ 3-4 եռամսյակների ընթացքում:
(Այս մեկնաբանություն ի սկզբանե հայտնվել է Դագ Կասի գրքում Ամենօրյա օրագիր նոյեմբերի 28-ին Real Money Pro-ում։ Սեղմեք այստեղ ծանոթանալ այս դինամիկ շուկայական տեղեկատվական ծառայության մասին ակտիվ թրեյդերների համար և ստանալ Doug Kass-ը Ամենօրյա օրագիր և ամենօրյա սյունակներից Պոլ Գինը, Բրետ Ջենսեն եւ ուրիշներ.)
Ստացեք էլփոստով նախազգուշացում ամեն անգամ, երբ ես իրական փողի համար հոդված եմ գրում: Սեղմեք այս հոդվածի իմ ենթատետրին կից «+ Հետևիր» -ին:
Աղբյուր՝ https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/doug-kass-10-reasons-why-i-am-shorting-apple-16109623?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo