Այս օրերին աշխատատեղերի վերաբերյալ հզոր զեկույցը հակասում է Fed-ի ցանկություններին: Մտքի գիծն այն է, որ եթե աշխատաշուկան դեռ շատ տաք է, Fed-ը չի ցանկանա թուլացնել իր խիստ դրամավարկային քաղաքականությունը գնաճը մեղմելու շարունակական ջանքերում: Եվ սա այն սցենարն է, որից շուկան ցանկանում է խուսափել այս տարի 75 բազային կետով մի շարք աճից հետո:
Բայց JP Morgan Asset Management-ի գլխավոր ստրատեգ Դեյվիդ Քելլին կարծում է, որ վերջին թվերը ավելի լավ են խաբել և կարծում է, որ տվյալների հաղորդման ձևը խեղաթյուրում է իրականությունը, որը մակերեսի տակ թաքցնում է «ավելի շատ թուլություն»: Սա լավ նորություն է նրանց համար, ովքեր անհանգստացած են ավելի ագրեսիվ արշավներով:
«Երբ ես նայում եմ աշխատաշուկայում կատարվողի ընդհանուր խճանկարին, կարծում եմ, որ այստեղ դեռ չափավորվում է, և կարծում եմ, որ Դաշնային պահուստը, ի վերջո, շատ արդարացումներ կունենա տոկոսադրույքների բարձրացումները նվազեցնելու և դրանք դադարեցնելու առաջին եռամսյակում: հաջորդ տարի», - բացատրեց Քելլին:
Դա կարող է ազդանշան լինել, որ արջ արտադրողը կարող է հասնել իր գագաթնակետին, իսկ ներքևը կարող է հայտնվել որոշ կեղծ անունների համար:
Այս ֆոնի վրա Քելլիի վերլուծաբան գործընկերները բանկային հսկայում ներդրողներին խորհուրդ են տալիս հենվել մի քանի անունների վրա, որոնք համապատասխանում են որոշակի պրոֆիլին. վերջերս զգալիորեն նվազել է, բայց պատրաստ է առաջ մղել: Մենք անցկացրեցինք այս տիկերը միջով TipRanks տվյալների բազա տեսնել, թե ինչ է անում մնացած փողոցը այս ընտրություններից: Եկեք ստուգենք մանրամասները:
ChargePoint (CHPT)
Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում ֆոնդային շուկայում ամենամեծ զարգացումներից մեկը էլեկտրական մեքենաների (EV) հատվածի վերելքն է: Tesla-ի գլխավորությամբ այլ ընկերություններ հնարավորություն են ընձեռել օգտվելու այս աշխարհիկ միտումից, սակայն աճող որդեգրման հետ մեկտեղ կան նաև համապատասխան ենթակառուցվածքներ, որոնք անհրաժեշտ են այս նոր արդյունաբերությանն աջակցելու համար: Այստեղ ChargePoint-ը մտնում է շրջանակ:
Ընկերությունը շահագործում է աշխարհում էլեկտրաէներգիայի լիցքավորման ամենամեծ ցանցերից մեկը՝ պարծենալով առաջատար դիրքով Հյուսիսային Ամերիկայում՝ 7 անգամ ավելի շուկայական մասնաբաժին, քան մոտակա մրցակիցը ցանցային մակարդակի 2 լիցքավորման ոլորտում, մինչդեռ շարունակում է մեծ անկում գրանցել նաև Եվրոպայում: Ընդհանուր առմամբ, կա ավելի քան 211,000 ChargePoint լիցքավորման կետեր ԱՄՆ-ում և Եվրոպայում:
Այնուամենայնիվ, ChargePoint-ը գտնվել է մատակարարման շղթայի խնդիրների ողորմության տակ, և դրանք ազդել են ընկերության վերջին եռամսյակային արդյունքների վրա՝ 2023 ֆինանսական տարվա երրորդ եռամսյակի համար (հոկտեմբեր եռամսյակ): Թեև եկամուտը մեկ տարի առաջվա նույն ժամանակահատվածի համեմատ աճել է 93%-ով և կազմել 125.34 մլն դոլար, այդ ցուցանիշը 6.78 մլն դոլարով բաց է թողել փողոցի սպասումները: Եվ քանի որ մատակարարման շղթայի խափանումները ազդում են ինչպես արժեքի, այնպես էլ մատակարարման հասանելիության վրա, համախառն մարժաները տարեկան կտրվածքով իջել են վաճառքների 25%-ից մինչև 18%: Որպես այդպիսին, EPS-ը եկավ -0.25 դոլար, ավելի վատ, քան կոնսենսուսը -0.23 դոլար:
Շուկան գոհ չէր ցուցադրությունից և հաջորդ նստաշրջանում բաժնետոմսերը իջեցրեց՝ ավելացնելով տարվա կորուստները, որոնք այժմ կազմում են 38%:
Այնուամենայնիվ, ընթացիկ խնդիրները նշելիս JP Morgan-ի Բիլ Պետերսոն շարադրում է բուռն մնալու պատճառները:
«Չնայած մատակարարման սահմանափակումները, ընդհանուր առմամբ, նվազում են, թիմը դեռևս բախվում է ծախսերի հակառակ քամիների հետ, այնպես որ ակնկալվում է, որ ամբողջ տարվա մարժաներն այժմ կնվազեն սպասելիքներից (թեև ուղղորդվածորեն համահունչ են մեր նախադիտմանը)», - բացատրեց վերլուծաբանը: «Այնուամենայնիվ, քանի որ opex-ը սպասումներից ցածր է, և ChargePoint-ը ապահովում է ամուր գործառնական լծակներ, մենք ավելի ու ավելի վստահ ենք, որ ChargePoint-ը կարող է հետագա բարելավումներ ցույց տալ՝ մինչև CY24-ի վերջը դրամական միջոցների ազատ հոսքերը դրականորեն հասնելու ճանապարհին»:
«Մենք շարունակում ենք մտածել, որ ChargePoint-ի մասշտաբը և առաջատարությունը ուղղահայաց (նավատորմի, առևտրային և բնակելի) ոլորտներում թերագնահատված են, ինչպես նաև ծրագրային ապահովման և ծառայությունների առաջարկները, որոնք, չնայած կապակցված սարքավորումների վաճառքում նկատվող հիպեր աճին, պետք է արագանան առաջիկա տարիներին: կրկնվող հաճախորդների ընդլայնվող մասնաբաժինով», - շարունակեց Պետերսոնը հավելելով.
Որպես այդպիսին, Պետերսոնը գնահատում է CHPT-ին ավելաքաշ (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը 18 դոլար գնի հետ մեկտեղ: Այս ցուցանիշը փոխանցում է նրա վստահությունը CHPT-ի՝ առաջիկա տասներկու ամիսների ընթացքում 53%-ով բարձրանալու ունակության նկատմամբ: (Պետերսոնի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Վերլուծաբանների մեծամասնությունը մտածում է նույն ուղղությամբ. 5 գնման ընդդեմ 1 պահման դեպքում, բաժնետոմսը հավակնում է ուժեղ գնման համախոհության վարկանիշի: Կան բազմաթիվ վերընթաց նախագծված էլ. 19.67 դոլարով, միջին թիրախը տեղ է տալիս 12-ամսյա 68% շահույթի համար: (Տես CHPT-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Ուղեցույց (GWRE)
Թվային վերափոխումը վերափոխվել է բազմաթիվ հատվածների, այդ թվում՝ ապահովագրական արդյունաբերության համար: Անցումային փուլին սպասարկելու համար մեկնում է Guidewire ընկերությունը, որն ապահովում է հիմնական ծրագրային համակարգեր Գույքի և Տուժածների (P&C) ապահովագրական շուկայի համար և համարվում է առաջատարը ոլորտում: Նրա արտադրանքը ներառում է ամեն ինչ՝ քաղաքականության վարչարարությունից մինչև պահանջներ, տեղաբաշխում և վերլուծություն, և ընկերությունը կենտրոնացել է հաճախորդներին իր ամպային հարթակ տեղափոխելու վրա: Սա դեռևս չզարգացած ոլորտ է ապահովագրական ոլորտում, ուստի այստեղ աճի շատ տեղ կա:
Guidewire-ը կհրապարակի իր վերջին եռամսյակային արդյունքները երեքշաբթի (դեկտեմբերի 6-ին), բայց մենք կարող ենք դիտել հուլիսի եռամսյակի արդյունքները՝ բիզնեսի դիրքը զգալու համար:
2022 ֆինանսական տարվա չորրորդ եռամսյակում եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 7%-ով՝ հասնելով 244.6 միլիոն դոլարի՝ մինչդեռ Street-ի կոչը գերազանցել է 14.97 միլիոն դոլարով: Նմանապես ներքևի տողում, adj. 0.03 դոլարի EPS-ը գերազանցեց վերլուծաբանների կանխատեսումը -0.01 դոլար:
Այնուամենայնիվ, անհանգիստ տնտեսական ֆոնի պայմաններում պահանջարկի մեղմացման հետ կապված մտահոգությունները ծանրացել են բաժնետոմսերի վրա, որոնք ընդհանուր առմամբ նվազել են 48%-ով տարեցտարի:
Այնուամենայնիվ, JP Morgan's Ալեքսեյ Գոգոլև ընդգծում է առաջիկա աճի ներուժը: Նա գրում է. «GWRE-ն սպասարկում է ապահովագրական շուկայի այն հատվածը, որը ներթափանցված է մեկ երրորդից պակաս՝ ենթադրելով կայուն աճի հեռանկար… ծրագրային ապահովման ինտեգրում և 1) հաջողությամբ անցում կատարել ապահովագրական կրիչներին ամպային լուծումների առաջատար մատակարարին: Վերջինս թույլ տվեց GWRE-ին դառնալ հիմնական վաճառողը ինչպես նոր, այնպես էլ գործող ապահովագրական օպերատորների համար, որոնք ցանկանում են իրենց գործունեությունը տեղափոխել ամպ: Մենք գնահատում ենք, որ GWRE-ն կարող է պոտենցիալ ավելի քան կրկնապատկել իր գոյություն ունեցող եկամուտը՝ իր առկա հաճախորդների բազան ամպ տեղափոխելով»:
Այս մեկնաբանությունները հիմնում են Գոգոլևի «Ավելաքաշ (այսինքն՝ Գնել)» վարկանիշը Guidewire բաժնետոմսերում: 78 դոլար գնով, վերլուծաբանը կարծում է, որ առաջիկա տասներկու ամիսների ընթացքում բաժնետոմսերը կարող են աճել 34%-ով: (Գոգոլևի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Փողոցի մնացած մասը առաջարկում է կարծիքների մի շարք, երբ քննարկում ենք Գայդվայրի հեռանկարները. Ընդհանուր առմամբ, բաժնետոմսը հավակնում է Գնման չափավոր գնահատականի՝ հիմնված 7 գնման, 4 պահման և 1 վաճառքի վրա: Կանխատեսումը պահանջում է 12-ամսյա շահույթ ~44%, հաշվի առնելով միջին նպատակային ժամացույցը $83.80-ին: (Տեսեք GWRE բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Farfetch Limited (FTCH)
JPM-ի կողմից հաստատված վերջին բաժնետոմսը, որը մենք հանդիպում ենք, Farfetch ընկերությունն է, որը մասնագիտացած է շքեղ նորաձևության ապրանքների վաճառքում: Սրանք վաճառվում են FTCH-ի առցանց հարթակի միջոցով՝ առաջարկվող 1,400+ շքեղ ապրանքանիշերով՝ սկսած զարդերից մինչև բարձրորակ կոշիկներ, մինչև տղամարդկանց և կանանց նորաձևություն և բազմաթիվ աքսեսուարներ: Բրիտանա-պորտուգալական ձեռնարկության գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Լոնդոնում, Մեծ Բրիտանիա, բայց նաև գրասենյակներ ունի համաշխարհային խոշոր կենտրոններում, ինչպիսիք են Նյու Յորքը, Լոս Անջելեսը, Տոկիոն և Շանհայը, ի թիվս այլոց:
Ենթադրվում է, որ շքեղ ապրանքները որոշակիորեն պաշտպանված են գնաճային միջավայրից, սակայն այդ մտքի գիծը չի օգնել Farfetch-ին հաղթահարել 2022 թվականի արջը: Փաստորեն, այս տարի բաժնետոմսերը անկում են ապրել 83%-ով, քանի որ ընկերության երրորդ եռամսյակի հաշվետվությունը չի օգնում հարցերին: Մասնավորապես, adj. -3 դոլարի EPS-ն ավելի վատն էր, քան կանխատեսողների՝ -0.24 դոլարի կոչը:
Այդ հիասթափեցնող իրադարձությանը հաջորդեց ևս մեկը. Ընկերությունը վերջերս անցկացրեց Ներդրողների օր, որտեղ ներկայացրեց իր 3-ամյա հեռանկարը, սակայն այն չկարողացավ տպավորել: Բաժնետոմսերը հաջորդ նստաշրջանում անկում ապրեցին 35%-ով, ինչը տեղի ունեցավ JP Morgan-ի վաճառքի արդյունքում: Դուգ Անմութ անվանում է «չափից դուրս» և մեկը, որը ստեղծում է «գրավիչ մուտքի կետ»:
Anmuth-ի ցուլ թեզը FTCH-ի համար հիմնված է մի քանի կետերի վրա. «1) FTCH-ի դիրքը որպես առաջատար համաշխարհային շուկա 300 միլիարդ դոլար արժողությամբ շքեղության շուկայում, որն արագորեն փոխվում է առցանց. 2) FTCH-ի լավ հաստատված էլեկտրոնային զիջումների մոդելը, որը ավելի շատ ապրանքանիշեր և գույք է գրավում հարթակ. 3) FTCH-ի ամուր դիրքը բարձր աճող Չինաստանի շքեղության շուկայում ինչպես FTCH հավելվածի, այնպես էլ վերջերս բացված խանութի միջոցով Alibaba-ի Tmall Luxury Pavilion-ում (TLP); & 4) FTCH-ի մի քանի գործընկերություններ և աճի խթանիչներ՝ ներառյալ Richemont/YNAP, Reebok, Neiman Marcus և Ferragamo:
«Մենք գիտակցում ենք, որ FTCH-ը ցուցադրական պատմություն է», - ամփոփեց 5 աստղանի վերլուծաբանը, «բայց մենք հավատում ենք, որ ընկերությունը շարունակում է դառնալ շքեղության համաշխարհային արդյունաբերության ավելի արժեքավոր գործընկեր»:
Այս նպատակով, Anmuth-ը կրկնում է բաժնետոմսերի ավելաքաշ (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը, ինչպես նաև $15 գնային թիրախ: Հետևանքը ներդրողների համար. Ընթացիկ մակարդակից 174%-ի վեր բարձրացում: (Anmuth-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Նայելով կոնսենսուսի բաժանմանը, վերլուծաբանների տեսակետն այն է, որ այս բաժնետոմսը չափավոր գնում է, որը հիմնված է 9 գնումների ընդդեմ 1 պահման և վաճառքի վրա, յուրաքանչյուրը: Շատերը կարծում են, որ բաժնետոմսերը չափազանց մեծ հարված են ստացել. 13.74 դոլարով, միջին թիրախը ենթադրում է, որ դրանք մեկ տարվա ընթացքում կբարձրանան 151%-ով ավելի բարձր: (Տես Farfetch-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես վերլուծաբանի կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/bottom-3-stocks-jp-174743953.html