Պատվիրեք Domino's-ի և այս երկու այլ արագ սպասարկման պիցցայի պաշարներով

Պիցցայի բաժնետոմսեր Վերջին նորություններ

Կորոնավիրուսային համաճարակը զգալիորեն ազդեց ռեստորանների վրա՝ ստիպելով նրանց հարմարվել էլեկտրոնային առևտրի և առաքման օգտին: Այնուամենայնիվ, արագ սպասարկող պիցցա ռեստորանների բնույթի պատճառով, ինչպիսին է Domino's-ը, դրանք գրեթե այնքան չեն տուժել, որքան շատերը: Domino's-ի համար, բացառությամբ ֆիրմայի կողմից մեքենայի կողմից առանց կոնտակտային փոխադրումների, շատ քիչ բան է փոխվել: Ընկերություններն արդեն ունեին առցանց առաքման ծառայություն, որը ձեռնտու էր նրանց անկման ժամանակ:

Արագ սննդի համաշխարհային շուկան 703 թվականին գնահատվել է շուրջ 2021 միլիարդ դոլար և ակնկալվում է, որ մինչև 4 թվականը կաճի 2030% տարեկան աճի տեմպերով (CAGR): Շարժական խորտիկների, հարմարավետ սննդի և պատրաստի կերակուրների ցանկությունը մեծ է: խթանելով արագ սննդի արդյունաբերության աճը: Արագ սննդի սպառման վրա ազդել են հազարամյակների զբաղված ապրելակերպը և աշխատող մարդկանց համաշխարհային աճը:

Առաքումը վերջին մի քանի տարիների ընթացքում եղել է արագ սննդի հիմնական միտումներից մեկը: Մասնավորապես, երրորդ կողմի ծառայություններ, ինչպիսիք են Uber Eats, GrubhubGRUB
և DoorDash-ը 2018 թվականից ի վեր արագորեն մեծ ժողովրդականություն են վայելում: Թեև դա վտանգ է ներկայացնում պիցցայի ավանդական առաքման համար, այնուամենայնիվ, վաճառքի վաճառքի աճի հիմնական շարժիչ ուժը վերսկսվել է, որը համահունչ է գերակշռող նախահամաճարակային դինամիկությանը:

Ընդհանուր առմամբ, պիցցա ռեստորաններն ապացուցեցին, որ դիմացկուն են համաճարակի դժվարությունների ժամանակ: Գնալով բուռն ապրելակերպը և վաճառքի հզոր ներուժը արդյունաբերության հիմնական շարժիչ ուժն են: Առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում կարևոր կլինի հետևել առողջապահական սպառողների աճին:

Պիցցայի բաժնետոմսերի գնահատում AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականներով

Ընկերությունը վերլուծելիս օգտակար է ունենալ օբյեկտիվ շրջանակ, որը թույլ է տալիս նույն կերպ համեմատել ընկերությունները: Ահա թե ինչու AAII-ն ստեղծեց A+ ներդրողի բաժնետոմսերի գնահատականներ, որոնք գնահատում են ընկերություններին հինգ գործոններով, որոնք մատնանշվել են հետազոտությունների և իրական աշխարհի ներդրումային արդյունքների միջոցով՝ երկարաժամկետ հեռանկարում շուկայական գերազանցող բաժնետոմսերը բացահայտելու համար՝ արժեք, աճ, թափ, շահույթի գնահատման վերանայումներ (և անակնկալներ) և որակ:

Օգտագործելով AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականները՝ հետևյալ աղյուսակը ամփոփում է պիցցայի երեք պաշարների գրավչությունը՝ Domino's, Papa John's և Yum China, հիմնվելով դրանց հիմունքների վրա:

AAII-ի A+ ֆոնդային գնահատականի ամփոփում երեք պիցցայի պաշարների համար

Ինչ են բացահայտում A + բաժնետոմսերի գնահատականները

Domino's Pizza (DPZ) արագ սպասարկող ռեստորանային ընկերություն է: Այն գործում է երեք հատվածով՝ ԱՄՆ խանութներ, մատակարարման ցանց և միջազգային արտոնություն: ԱՄՆ-ի խանութների սեգմենտը ներառում է գործառնություններ ԱՄՆ-ի բոլոր ֆրանչայզացված և ընկերությանը պատկանող խանութների նկատմամբ ԱՄՆ-ի խանութների սեգմենտը բաղկացած է ավելի քան 6,185 արտոնագրված խանութներից և նաև գործում է ԱՄՆ ընկերությանը պատկանող մոտ 375 խանութների ցանց: Մատակարարման շղթայի հատվածը հիմնականում ներառում է սննդի, սարքավորումների և պարագաների բաշխումը խանութներին ընկերության մատակարարման շղթայի կենտրոններից ԱՄՆ-ում և Կանադայում: Միջազգային արտոնությունների սեգմենտը հիմնականում ներառում է արտասահմանյան շուկաներում ընկերության ֆրանչայզինգային բիզնեսի հետ կապված գործառնություններ: Այն գործում է իր խանութներում սպասարկման երկու տարբեր մոդելներով, որոնք ներառում են առաքում և իրականացում: Ընկերությունը գործում է պիցցա ռեստորաններ մոտ 18,800 վայրերում, ավելի քան 90 շուկաներում:

Ավելի բարձր որակի բաժնետոմսը ունի հատկանիշներ, որոնք կապված են վերընթաց ներուժի և նվազեցված անկման ռիսկի հետ: Որակի գնահատման հետադարձ փորձարկումը ցույց է տալիս, որ ավելի բարձր գնահատականներով բաժնետոմսերը միջինում գերազանցել են ավելի ցածր գնահատականներով բաժնետոմսերը 1998-ից մինչև 2019 թվականն ընկած ժամանակահատվածում:

Domino's-ն ունի A որակի աստիճան 92 միավորով: A+ որակի աստիճանը ակտիվների եկամտաբերության (ROA), ներդրված կապիտալի վերադարձի (ROIC), ակտիվների համախառն շահույթի, հետգնման տոկոսային աստիճանի միջին ցուցանիշն է: եկամտաբերություն, ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն, ակտիվների նկատմամբ հաշվեգրումներ, Z կրկնակի հիմնական սնանկության ռիսկի (Z) միավոր և F-Score: F-Score-ը զրոյի և իննի միջև ընկած թիվ է, որը գնահատում է ընկերության ֆինանսական դիրքի ուժը: Այն հաշվի է առնում ընկերության շահութաբերությունը, լծակները, իրացվելիությունը և գործառնական արդյունավետությունը: Հաշիվը փոփոխական է, այսինքն՝ այն կարող է դիտարկել բոլոր ութ չափումները կամ, եթե ութ չափորոշիչներից որևէ մեկը վավերական չէ, վավեր մնացած չափումները: Այնուամենայնիվ, որակի գնահատական ​​նշանակելու համար բաժնետոմսերը պետք է ունենան վավեր (ոչ զրոյական) չափում և համապատասխան վարկանիշ ութ որակի չափորոշիչներից առնվազն չորսի համար:

Ընկերությունը ուժեղ տեղ է զբաղեցնում ակտիվների վերադարձի, ակտիվների համախառն եկամտի և ներդրված կապիտալի վերադարձի առումով: Domino's-ի ակտիվների եկամտաբերությունը կազմում է 27.0%, ակտիվների համախառն եկամուտը 99.8% և ներդրված կապիտալի շահութաբերությունը 74.6% է: Ոլորտի ակտիվների միջին եկամտաբերությունը և ակտիվներին համախառն եկամուտը կազմում են համապատասխանաբար 2.4% և 30.1%: Այնուամենայնիվ, Domino's-ը վատ է դասվում իր Z-Score-ի առումով՝ 15-րդ տոկոսային դիրքում:

Domino's-ն ունի Momentum Grade C-ն՝ հիմնված իր Momentum Score 45-ի վրա: Սա նշանակում է, որ այն միջին է իր կշռված հարաբերական ուժի առումով վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում: Այս միավորը ստացվում է միջինից բարձր հարաբերական գնի ուժից՝ 2.0% ամենավերջին եռամսյակում և 19.8% ամենավերջին երրորդ եռամսյակում, որը փոխհատուցվում է միջինից ցածր հարաբերական գնի ուժով, որը կազմում է –14.8% ամենավերջին եռամսյակում: -վերջին եռամսյակում և –27.0% չորրորդ ամենավերջին եռամսյակում: Վերջին եռամսյակի արդյունքները հաջորդաբար 70, 25, 82 և 18 են: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնի ուժը կազմում է –3.6%, ինչը թարգմանաբար նշանակում է 45 միավոր: 40% կշիռ և նախորդ երեք եռամսյակներից յուրաքանչյուրին տրված 20% կշիռ:

Ընկերությունն ունի D-ի արժեքային գնահատական՝ հիմնված 26 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է թանկ: Սա բխում է ձեռնարկության արժեքի և շահույթի բարձր հարաբերակցությունից մինչև տոկոսները, հարկերը, ամորտիզացիան և ամորտիզացիան (EBITDA) 19.4 և գնից ազատ դրամական հոսքեր (P/FCF) 48.7 հարաբերակցությունից, որը զբաղեցնում է 81-րդ տեղը: և համապատասխանաբար 80-րդ տոկոսները: Domino's-ն ունի A աճի աստիճան՝ հիմնված 94 միավորի վրա: Ընկերությունը տարեցտարի վաճառքների աճ է գրանցել վերջին հինգ տարիների ընթացքում:

Papa John's International Inc. (PZZA) Գործում և ֆրանչայզավորում է պիցցայի առաքման և առաքման ռեստորանները, իսկ որոշ միջազգային շուկաներում ճաշելու և առաքման ռեստորանները` Papa John's ապրանքանիշով: Ընկերությունը գործում է չորս սեգմենտներով. Ներքին ընկերությանը պատկանող ռեստորանային սեգմենտը բաղկացած է տեղական ընկերությանը պատկանող բոլոր ռեստորանների գործառնություններից. Հյուսիսային Ամերիկայի կոմիսարների հատվածը ներառում է ԱՄՆ-ում խմորի արտադրության և բաշխման որակի վերահսկման շուրջ 11 լիարժեք սպասարկման տարածաշրջանային կենտրոններ. Հյուսիսային Ամերիկայի ֆրանչայզինգի հատվածը բաղկացած է արտոնությունների վաճառքից և օժանդակ գործունեությունից. և միջազգային գործառնությունների սեգմենտը հիմնականում բաղկացած է բաշխման վաճառքից դեպի ֆրանչայզացված Papa John's ռեստորանները, որոնք գտնվում են Մեծ Բրիտանիայում:

Ընկերությունն ունի C արժեքային գնահատական՝ հիմնված 43 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է միջին: Ավելի բարձր միավորները ցույց են տալիս ավելի գրավիչ բաժնետոմս արժեքավոր ներդրողների համար և, հետևաբար, ավելի լավ գնահատական:

Papa John's Value Score վարկանիշը հիմնված է մի քանի ավանդական գնահատման չափանիշների վրա: Ընկերությունն ունի 16 վարկանիշ բաժնետերերի եկամտաբերության համար, 43-ը՝ գին-վաճառք (P/S) հարաբերակցության և 86-ը՝ գին-շահույթ (P/E) հարաբերակցության համար (որքան բարձր է վարկանիշը ավելի լավ արժեքի համար): Ընկերությունն ունի բաժնետերերի եկամտաբերությունը 5.1%, գին-վաճառք հարաբերակցությունը 1.38 և գին-շահույթ հարաբերակցությունը 43.6: Ընկերությունն ունի ձեռնարկության արժեքի և EBITDA հարաբերակցությունը 14.3, ինչը թարգմանաբար նշանակում է 70 վարկանիշ:

Արժեքի գնահատականը հիմնված է վերը նշված գնահատման չափանիշների տոկոսային աստիճանների միջինի տոկոսային աստիճանի վրա՝ գին-անվճար դրամական հոսքերի հարաբերակցության և գնից-գրքի (P/B) հարաբերակցության վրա: Վարկանիշը սանդղակվում է, որպեսզի ավելի բարձր միավորներ հատկացնի առավել գրավիչ գնահատումներով բաժնետոմսերին և ավելի ցածր միավորներ՝ ամենաքիչ գրավիչ գնահատումներով բաժնետոմսերին:

Շահույթի գնահատման վերանայումները ցույց են տալիս, թե ինչպես են վերլուծաբանները դիտարկում ընկերության կարճաժամկետ հեռանկարները: Օրինակ, Papa John's-ն ունի Earnings Estimate Revisions Grade D, որը բացասական է: Գնահատականը հիմնված է վերջին երկու եռամսյակային շահույթի անակնկալների վիճակագրական նշանակության և ընթացիկ ֆինանսական տարվա իր կոնսենսուսային գնահատականի տոկոսային փոփոխության վրա՝ վերջին ամսվա և վերջին երեք ամիսների ընթացքում:

Papa John's-ը զեկուցել է 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի եկամտի անակնկալ՝ -11.0%, իսկ նախորդ եռամսյակում զեկուցել է շահույթի անակնկալ -0.8%: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մնացել է նույնը՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 0.807 դոլար՝ չնայած 10 նվազման վերանայմանը: Վերջին երեք ամիսների ընթացքում 2022 թվականի ամբողջ տարվա համար շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը նվազել է 0.1%-ով՝ 2.891 դոլարից մինչև 2.889 դոլար՝ մեկ բաժնետոմսի համար՝ երկու նվազման վերանայումների պատճառով:

Papa John's-ն ունի A որակի աստիճան՝ 86 միավորով: Ընկերությունը բարձր դիրք է գրավում ակտիվների նկատմամբ իր համախառն եկամտի և հետգնման եկամտաբերության առումով: Ընկերությունն ունի համախառն եկամտի նկատմամբ ակտիվների հարաբերակցությունը 76.5% և հետգնման եկամտաբերությունը 3.1%: Ոլորտի հետգնման միջին եկամտաբերությունը –0.1% է, որը շատ ցածր է Papa John-ի ցուցանիշից: Ներդրված կապիտալի եկամտաբերությամբ ընկերությունը գտնվում է ոլորտի միջինից ցածր դիրքում:

Յում Չայնա Հոլդինգս
ՅԱՄՔ
ռեստորանային ընկերություն է, որը ֆրանչայզավորում կամ սեփականություն ունի ռեստորանների սեփականատեր և շահագործող կազմակերպություններում: Դրա սեգմենտները ներառում են KFC, Pizza Hut Casual Dining և այլ հատվածներ, ներառյալ Little Sheep, Huang Ji Huang, Lavazza, COFFii & JOY, Taco Bell, East Dawning, Daojia և նրա էլեկտրոնային առևտրի բիզնեսը: KFC-ն արագ սպասարկման ռեստորանի (QSR) ապրանքանիշն է Չինաստանում: KFC-ն աշխատում է մոտավորապես 8,100 ռեստորան Չինաստանի ավելի քան 1,600 քաղաքներում: Pizza Hut-ը Չինաստանում սովորական ճաշատեսակների բրենդն է: Pizza Hut-ը գործում է մոտ 2,500 ռեստորան ավելի քան 600 քաղաքներում: Huang Ji Huang-ը չինական ոճի պատահական ճաշի ֆրանշիզային ռեստորանային ապրանքանիշ է, որն ունի ավելի քան 600 ռեստորաններ Չինաստանում և միջազգային շուկաներում: Little Sheep-ը տաք կաթսաների ռեստորան է Չինաստանում, որն ունի ավելի քան 222 միավոր ինչպես Չինաստանում, այնպես էլ միջազգային շուկայում: Taco Bell-ը QSR ապրանքանիշ է, որը մասնագիտացած է մեքսիկական ոճի սննդի մեջ: COFFii & JOY-ն առանձնանում է հատուկ ձեռքով կաթել սուրճով:

Yum China-ն ունի A որակի աստիճան՝ 90 միավորով: Ընկերությունը բարձր դիրք է զբաղեցնում ակտիվների վերադարձի, Z-Score և հետգնման եկամտաբերության առումով: Yum China-ն ունի ակտիվների եկամտաբերությունը 7.0%, Z-Score 7.32 և հետգնման եկամտաբերությունը 0.5%:

Yum China-ն ունի Momentum Grade A-ն՝ հիմնված իր Momentum Score-ի 84-ի վրա: Սա նշանակում է, որ այն միջինից շատ բարձր է վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում իր կշռված հարաբերական ուժի առումով: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնային ուժը կազմում է 8.4%:

Yum China-ն հայտնել է 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի համար եկամտի դրական անակնկալ՝ 59.6%-ով, իսկ նախորդ եռամսյակում 100%-ից ավելի եկամտի անակնկալ է հայտնել։ Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 0.487 դոլարից նվազել է մինչև 0.477 դոլար՝ մեկ վայրընթաց վերանայման պատճառով: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի ամբողջ տարվա համար շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 1.105 դոլարից նվազել է մինչև 1.095 դոլար՝ հիմնված երկու նվազման վերանայումների վրա:

Ընկերությունն ունի D արժեքի գնահատական՝ հիմնված նրա արժեքի 24 միավորի վրա: Սա ստացվում է միջինից բարձր գին-շահույթ հարաբերակցությունից՝ 27.1 և բաժնետերերի եկամտաբերությունը՝ 1.4%, որոնք դասվում են համապատասխանաբար 72-րդ և 32-րդ ցենտիլներում: Yum China-ն ունի A աճի աստիճան՝ հիմնված 90 միավորի վրա: Ընկերությունն ունեցել է վաճառքի ուժեղ աճ վերջին հինգ տարիների ընթացքում:

____

Մոտեցման չափանիշներին համապատասխան բաժնետոմսերը չեն ներկայացնում «առաջարկված» կամ «գնման» ցուցակ: Կարևոր է կատարել պատշաճ ջանասիրություն:

Եթե ​​ցանկանում եք եզրեր ունենալ այս շուկայի անկայունության մեջ, դառնալ AAII անդամ.