Lyft Earnings Call Results — Ինչու՞ բաժնետոմսերը խորտակվեցին բարի լուրը մատուցելուց հետո

Հիմնական տուփեր

• Lyft-ի բաժնետոմսերի գինը նվազել է, չնայած ռեկորդային եկամուտների հայտարարմանը, քանի որ ներդրողները շարունակում են վաճառել այն ընկերություններին, որոնք նույնիսկ մի փոքր պակասում են եկամուտները:
• Lyft-ը հայտարարել է, որ կկրճատի իր աշխատուժի 13%-ը՝ տնտեսական անորոշությանը նախապատրաստվելու համար՝ տարեկան խնայելով մոտ 350 միլիոն դոլար:
• Ներդրողները մտահոգված էին ակտիվ հեծանվորդների աճի դանդաղման պատճառով: ***

Վերջերս Lyft-ը հայտարարեց երրորդ եռամսյակի իր եկամուտների մասին, և ներդրողները արագ հեռացան բաժնետոմսերից: Rideshare ընկերությունները վերջին մի քանի տարիների ընթացքում պայքարել են համաճարակի սահմանափակումների, վառելիքի ծախսերի աճի և հնարավոր ռեցեսիայի մասին մտահոգության պատճառով, որը դեռևս մեզ վրա է: Հույս կար, որ այս եռամսյակում Lyft-ը կվերադառնա ավելի ուժեղ եկամուտներով:

Lyft-ը 2012 թվականից աշխատում է Հյուսիսային Ամերիկայի ամենամեծ տրանսպորտային ցանցերից մեկը: Մինչ ուղևորությունների ամրագրման բիզնեսը հարված հասցրեց համաճարակի ժամանակ, մարդիկ նորից դուրս են գալիս փողոց, ակտիվ օգտատերերի թիվը հասել է 20.3 միլիոնի: Այնուամենայնիվ, Lyft-ի եկամուտների զանգը հանգեցրեց բաժնետոմսերի կտրուկ անկմանը մինչև 22% նորություններին հաջորդած օրերին:

Ինչպե՞ս են եղել Lyft-ի եկամուտները:

Lyft-ը զեկուցել է 30 թվականի նոյեմբերի 7-ին սեպտեմբերի 2022-ին ավարտվող ժամանակաշրջանի ֆինանսական արդյունքների մասին:

Ահա մի քանի հիմնական ֆինանսական դրվագներ.

• Lyft-ը հայտնել է մեկ բաժնետոմսի շահույթը $0.10:
• Եռամսյակի եկամուտը կազմել է 1.05 միլիարդ դոլար՝ վերլուծաբանների կանխատեսումների 1.051 միլիարդ դոլարի դիմաց: Եկամուտների աճը տարեկան կտրվածքով կազմել է 22%:
• Ընկերությունը եռամսյակում ունեցել է 20.3 միլիոն ակտիվ հեծանվորդ:
• Եռամսյակի ընթացքում ճշգրտված EBITDA-ն կազմել է 66.2 մլն դոլար:
• Ճշգրտված զուտ եկամուտը կազմել է 36.7 միլիոն դոլար՝ 17.8 թվականի երրորդ եռամսյակում 2021 միլիոն դոլար ճշգրտված զուտ շահույթի դիմաց:
• Եռամսյակի զուտ վնասը կազմել է $422.2 մլն։ Այս ցուցանիշը ներառում է 224.1 միլիոն դոլար բաժնետոմսերի վրա հիմնված փոխհատուցում և դրա հետ կապված աշխատավարձի հարկի ծախսերը:

Հարկ է նշել, որ Lyft-ն ունեցել է 22.9 միլիոն ակտիվ հեծանվորդ 2019 թվականի վերջին եռամսյակում, ուստի պարզ է, որ պահանջարկը դեռ ամբողջությամբ չի վերադարձել մինչհամաճարակային մակարդակին։ Մենք վստահ չենք, արդյոք դա պայմանավորված է նրանով, որ սպառողների ծախսերի սովորությունները փոխվել են, թե մրցակիցները ձեռք են բերել շուկայի զգալի մասնաբաժին:

Lyft-ը ռեկորդային եկամուտ է գրանցել մեկ ակտիվ հեծանվորդի համար՝ $51.88, ինչը 4%-ով ավելի է նախորդ եռամսյակի համեմատ: Մեկ ուղևորի հաշվով եկամտի այս աճը վերագրվել է օդանավակայանի ուղևորություններին այժմ, երբ ճանապարհորդությունը վերադարձել է: Հարկ է նշել, որ Uber-ը նույն եռամսյակում հայտարարել է եկամուտների 72% աճի մասին՝ տարեկան կտրվածքով մինչև 8.3 մլրդ դոլար: Uber-ը նաև հայտարարեց, որ համախառն ամրագրումները տարեկան կտրվածքով աճել են 26%-ով, մինչդեռ եռամսյակի ընթացքում կատարվող ճամփորդությունները աճել են 19%-ով՝ հասնելով 1.95 միլիարդի, ինչը կազմում է օրական մոտ 21 միլիոն ուղևորություն:

Այնուամենայնիվ, ներդրողներին անհանգստացնում էր ակտիվ հեծանվորդների աճի դանդաղումը: Ընկերությունը դժվարացել է վերադառնալ ակտիվ հեծանվորդների թվին, որոնք ունեցել են 2019 թվականին: Աճի տեմպը կազմել է 31.9% առաջին եռամսյակում, այնուհետև 15.9% երկրորդ եռամսյակում, իսկ այժմ ամենավերջին տեմպերը կազմում են 7.2%: Միաժամանակ այս տարի աճի տեմպը կազմել է 13.7%։ Թեև դժվար է ուղղակիորեն համեմատել թվերը, քանի որ աճի մեծ մասը ազդել է համաճարակի սահմանափակումների թուլացման հետևանքով: Դեռևս պարզ է, որ ներդրողները հույս ունեին աճի ավելի բարձր տեմպերի վրա:

Այս ցուցանիշը կարևոր է ներդրողների համար, քանի որ եկամուտների ավելացման համար ընկերությանն ավելի շատ օգտվողներ են պետք հավելվածից: Մտավախություն կա, որ օգտատերերը չեն օգտագործի «ride-hailing» հավելվածները, եթե մտավախություն ունեն, որ անկումը հորիզոնում է:

Ինչո՞ւ են Lyft-ի բաժնետոմսերը նվազել դրական զեկույցից հետո:

Դուք կարող եք մտածել, որ հաշվետվության ռեկորդային եկամուտը դրական նշան կլինի, բայց Lyft-ի բաժնետոմսի գինը հաշվետվությանը հաջորդող օրերին նվազել է գրեթե 23%-ով: Ահա մի քանի հնարավոր պատճառներ, թե ինչու են Lyft-ի բաժնետոմսերը էլ ավելի խորտակվել:

Արդյունքները ցածր էին վերլուծաբանների գնահատականներից

Բաժնետոմսերի գնի անկման հիմնական պատճառն այն էր, որ շուկաները չեն պարգևատրում դանդաղ աճին, քանի որ որոշ ընկերություններ դժվարացել են գերազանցել վերլուծաբանների գնահատականները: Թեև Lyft-ը 1.05 միլիարդ դոլար եկամուտ է բերել, սա փոքր-ինչ բացթողում էր 1.05 միլիարդ դոլարի գնահատականներից: Կարելի է կարծել, որ նման փոքրիկ բացթողումը նման ազդեցություն չի թողնի, բայց շուկաները 2022-ին խիստ անկայուն են եղել՝ ցանկացած նորության վայրի տատանումներով: Թվում է նաև, որ ներդրողները ավելի արագ են վաճառում սպառողական ծախսերի հետ կապված բաժնետոմսերը՝ մտավախություն ունենալով, որ բարձր գնաճը հանգեցնելով ռեցեսիայի.

Մրցույթն ավելի լավ է ընթանում

Lyft-ի արդյունքներն այնքան էլ ուժեղ չէին, համեմատած Uber-ի վերջին եկամուտների հաշվետվության հետ: Uber-ը հայտարարել է, որ երրորդ եռամսյակի վաճառքներն աճել են 72%-ով՝ հասնելով 8.34 մլրդ դոլարի, ինչը գերազանցել է վերլուծաբանների սպասումները՝ 8.1 մլրդ դոլար: Uber-ի ամսական ակտիվ օգտատերերի թիվը նույնպես բարձրացել է մինչև 124 միլիոն մարդ, ընդ որում եռամսյակում 22%-ով ավելի շատ մարդ է ուղևորվում: Հարկ է նշել, որ Uber-ն առաջարկում է նաև սննդի առաքման ծառայություններ, որոնք նպաստում են իր եկամուտներին:

Վառելիքի ծախսերի աճը ազդում է շահույթի վրա

Անհնար է գնահատել «ridesharing» արդյունաբերությունը՝ առանց գազի գների բարձրացման քննարկման՝ կապված համաշխարհային մատակարարման խնդիրների հետ: Դեռևս մարտին հայտարարվեց, որ և՛ Uber-ը, և՛ Lyft-ը վառելիքի հավելավճար են ավելացնում։ Ռուսական ներխուժումն Ուկրաինա ազդեց գազի գների վրա, և Lyft-ը 55 ցենտ հավելավճար ավելացրեց 60 օրվա բոլոր երթուղիներին: Այդ ժամանակից ի վեր գազի գները տատանվում են, և մենք չենք կարող անտեսել վառելիքի գների կարևորությունը rideshing շահույթի վրա:

Ի՞նչ է սպասվում Lyft-ին:

Lyft-ը համաճարակի սահմանափակումներից ամենաշատը ազդված բիզնեսներից մեկն էր, քանի որ մարդկանց, ըստ էության, հրամայված էր մնալ տանը, ինչը զգալիորեն նվազեցրեց պահանջարկը: Սահմանափակումների թուլացման պայմաններում մարդիկ ավելի շատ միջոցառումներ են հաճախում և օգտվում են ուղևորությունների ամրագրման ծառայություններից՝ տեղաշարժվելու համար:

Ահա, թե ինչ է ակնկալում ընկերությունը ներկայացնել 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակի համար:

• Եկամուտը՝ 1.145-ից 1.165 միլիարդ դոլարի սահմաններում
• Եկամուտների աճը եռամսյակում կազմել է 9-11%, իսկ տարեկան կտրվածքով` 18-20%
• Ճշգրտված EBITDA-ն $80-ից $100 մլն-ի միջև

Ակնկալվում է, որ ընկերությունը տարեկան ծախսերից կկրճատի մոտ 350 մլն դոլար: Ահա մի քանի նկատառումներ Lyft-ի առաջ շարժվելու համար:

Արդյո՞ք Lyft-ը անկման դիմացկուն է:

Երբ մենք նայեցինք ռեցեսիայի դիմացկուն արդյունաբերություններ Նախկինում պարզ էր, որ տրանսպորտային ընկերությունները կարևոր են, քանի որ սպառողական ապրանքները դեռ պետք է առաքվեն: Այնուամենայնիվ, անորոշություն կա այն հարցում, թե ինչպես կգործի ուղևորափոխադրող ընկերությունը ռեցեսիայի ժամանակ, քանի որ մարդիկ կարող են երկու անգամ մտածել սոցիալական պատճառներով փողոց դուրս գալու մասին: Մենք կարող ենք միայն ենթադրել, որ ցանկացած ընկերություն, որն ապավինում է սպառողներին, որոնք ծախսում են իրենց հայեցողական եկամուտը, կտուժի ռեցեսիայի ժամանակ:

Lyft-ը աշխատանքից ազատում է աշխատակիցներին

Փորձելով բարելավել իր շահութաբերությունը՝ Lyft-ը կրճատում է իր աշխատուժի 13%-ը: Ընկերությունը հայտարարեց, որ աշխատուժից կզրկվի մոտ 700 մարդու։ Ընկերությունը նշել է տնտեսական անորոշությունը որպես այս կրճատումների հիմնական պատճառ: Սա հանգեցրել է մտահոգությունների, թե արդյոք ընկերությունը տեսնում է բիզնեսի դանդաղում: Lyft-ի ղեկավարներն արձագանքեցին՝ նշելով, որ ծախսերի կրճատման միջոցառումներն արվում են՝ ընկերությանը առավելագույն ճկունության դիրքում դնելու համար, որպեսզի նրանք կարողանան կարգավորել այն, ինչ կարող է պատահել 2023 թվականին:

Ցավոք, Lyft-ը միակ ընկերությունը չէ, որը հայտարարել է աշխատատեղերի զգալի կրճատման մասին: Շատ հսկա տեխնոլոգիական ընկերություններ ունեն հայտարարեց կրճատումներ քանի որ մենք պատրաստվում ենք 2023 թվականին հնարավոր անկման համար: Մենք կտեսնենք, թե արդյոք ավելի շատ կրճատումներ են սպասվում:

Ի՞նչ է կատարվում Lyft-ի բաժնետոմսերի հետ:

Lyft-ի բաժնետոմսերը տարվա կտրվածքով իջել են 75%-ով՝ փակվելով անցյալ շաբաթ՝ 11.14 դոլարով: Թեև շատ այլ տեխնոլոգիական ընկերություններ ունեցել են բաժնետոմսերի գների կտրուկ անկում, սա այն չէ, ինչ մենք կարող ենք անտեսել: Ակնհայտ է, որ ներդրողները անբարենպաստորեն կարձագանքեն շահույթի ցանկացած բացթողմանը, քանի որ դանդաղ աճը բավականաչափ լավ չէ:

Բազմաթիվ վերլուծաբաններ այս բաժնետոմսերն առայժմ պահում են համարում: Այս արդյունաբերության ապագայի հետ կապված չափազանց մեծ անորոշություն կա, քանի որ այն հենվում է հայեցողական սպառողական ծախսերի վրա: Մենք ստիպված կլինենք մնալ լարված՝ տեսնելու, թե ինչպես է տնտեսությունը արձագանքում տոկոսադրույքների ագրեսիվ բարձրացումներին, որոնք Fed-ն օգտագործում է տնտեսությունը զովացնելու համար: Որպես դրական նորություն՝ Lyft-ի բաժնետոմսերը նոյեմբերի 8-ին թանկացել են մինչև 11%-ով, քանի որ նախորդ օրը հրապարակվել էին ՍԳԻ-ի դրական տվյալները՝ կապված գնաճի դեմ պայքարի հետ: Կարծես թե գնաճը վերջապես սառչում է տոկոսադրույքների ագրեսիվ բարձրացումների պատճառով: Այս լուրը հանգեցրեց բաժնետոմսերի աճին` հույս ունենալով, որ գնաճը բավականաչափ կնվազի, որպեսզի Fed-ը դանդաղեցնի տոկոսադրույքների բարձրացումը:

Ինչպե՞ս պետք է ներդրումներ կատարեք:

Վերջին շրջանում շուկաներում շատ անկայունություն և անորոշություն կա, քանի որ մենք շարունակում ենք զգալ տոկոսադրույքների համառ աճը Fed-ի կողմից՝ փորձելով մեղմել աճող գնաճը: Այսպիսով, ներդրողների համար հատկապես դժվար ժամանակներ են:

Լավ նորությունն այն է, որ պետք չէ միայնակ ներդրումներ կատարել: Q.ai-ի արհեստական ​​ինտելեկտի փորձով ներդրողները կարող են ներդրումներ կատարել միտումների և ոլորտներում, որոնք, իրենց կարծիքով, կարող են երկարաժամկետ եկամուտներ բերել: Մենք կարող ենք օգնել ձեզ դիվերսիֆիկացնել մեր Active Indexer Kit, թիրախավորեք անկայունությունը և ավելի ապահով կերպով գնեք անկումը Bitcoin Breakout, կամ կայուն նավը հետ Հիմնադրամի հավաքածուներ. Դուք կարող եք նաև ակտիվացնել մեկ սեղմումով հեջավորումը Պորտֆոլիոյի պաշտպանություն որպեսզի կարողանաք հանգիստ լինել՝ իմանալով, որ մեր AI-ն աշխատում է ձեր ակտիվները պաշտպանելու համար:

bottom Line

Մենք պետք է վերահսկենք իրավիճակը՝ տեսնելու համար, թե ինչպես կարող է Lyft-ի նման ընկերությունն իրեն դրսևորել տնտեսական կենտրոնում: Այստեղ շատ գործոններ կան, քանի որ ընկերությունը ձգտում է կրճատումներ կատարել՝ հուսալով, որ օգտագործումը կավելանա: Մենք պետք է տեսնենք, թե ինչպես են փոխվում սպառողների ծախսերի սովորությունները և ինչպես է վառելիքի ծախսերի աճը ազդում ընկերության վրա:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: Երբ 100 ԱՄՆ դոլար ավանդ դնեք, մենք լրացուցիչ 100 ԱՄՆ դոլար կավելացնենք ձեր հաշվին: