Լիթիումի հաջորդ մեծ ռիսկը մեծ մատակարարման պլանների անկումն է

(Bloomberg) - Էլեկտրական մեքենաներ արտադրողները հուսով են, որ լիթիումի մատակարարման մոտալուտ ալիքը կթեթևացնի իրենց ընդլայնման ծրագրերը երկու տարվա սեղմումից հետո, բայց մարտկոցի մետաղի պինդ ցլերը զգուշացնում են ավելի մեծ ցավի մասին, եթե արտադրողները չկարողանան մատակարարել: .

Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից

Լիթիումի մոլեգնող պահանջարկը զարմացրել է բազմաթիվ կանխատեսողներին, քանի որ Էլեկտրական էլեկտրոնիկայի համաշխարհային վաճառքի աճը պատճառ է դարձել, որ սպառումը կրկնապատկվել է վերջին երկու տարվա ընթացքում: Քանի որ մատակարարները չկարողացան պահել տեմպերը, բշտիկ գների աճը հասցրեց լիթիումի սպառման ընդհանուր արժեքը 35 թվականին մոտ 2022 միլիարդ դոլարի՝ 3 թվականի 2020 միլիարդ դոլարի դիմաց, ըստ Bloomberg-ի հաշվարկների:

Որոշ անկում ապրող լիթիում դիտողներ ասում են, որ 2023 թվականին որոշիչ գործոն կլինի արագ աճող առաջարկը, այլ ոչ թե գլխապտույտ պահանջարկը: Բլումբերգի կողմից վերանայված հինգ վերլուծաբանների կանխատեսումները մատնանշում են շատ ավելի հավասարակշռված համաշխարհային շուկա՝ 2022 թվականին ակնհայտ պակասից հետո, մինչդեռ BYD Co. EV-ի լավագույն վաճառողը հույս ունի լիթիումի ավելցուկի վրա:

Բայց կան շատ թերահավատներ, ովքեր նախազգուշացնում են նոր խստության մասին, եթե Չիլիից մինչև Չինաստան և Ավստրալիա հանքագործները խոչընդոտներ ունենան նոր մատակարարումների սարսափելի ծավալներ գործարկելու համար: Վերանայված կանխատեսումները կանխատեսում են 22% -ից մինչև 42% աճ 2023 թվականին` ցանկացած բարդ արդյունահանող արդյունաբերության համար կտրուկ տեմպեր:

«Ես իսկապես չեմ կարծում, որ հիմքեր կան հավատալու, որ այս տարի այսքան տոննա կարող է կախարդական կերպով հայտնվել, որպեսզի շուկան վերադարձնի հավասարակշռություն», - Ժնևից հեռախոսով ասաց Trafigura Group-ի լիթիումի վաճառող Քլեր Բլանշելանդը: «Ցավը դեռ չի ավարտվել».

Վտանգված է այն տեմպը, որով համաշխարհային ավտոպարկը ընդունում է մարտկոցի էներգիան: Լիթիում-իոնային մարտկոցների արժեքը նախորդ տարի աճել է առաջին անգամ EV-ի դարաշրջանում, հայտնում է BloombergNEF-ը: Իլոն Մասկը ողբում էր լիթիումի «խելագար» ռալիի համար և ասում, որ հումքի բարձր ծախսերը Tesla Inc.-ի ամենամեծ հակառակորդներից են:

Պատմությունը շարունակվում է

Չհամապատասխանեցված

Ընդհանուր համաձայնություն կա, որ լիթիումի մատակարարումը գնում է դեպի մեծ աճ 2023 թվականին, քանի որ ընդլայնումների կամ նոր նախագծերի ալիք է բարձրանում և գործում: Ավելի անկումային ձայներն ասում են, որ մատակարարման ալիքը կհարվածի շուկային ճիշտ այնպես, ինչպես Չինաստանի կողմից էլեկտրաէներգիայի առատաձեռն սուբսիդիաների դուրսբերումը հանգեցնում է պահանջարկի սառեցման՝ ստեղծելով անհամապատասխանություն, որը կարող է առաջացնել գների ավելի կտրուկ անկում:

Միջին գներն այս տարի ամենայն հավանականությամբ կնվազեն մոտ 8%-ով՝ 2022 թվականի միջին մակարդակից, ըստ Bloomberg-ի կողմից վերանայված հինգ կանխատեսումների միջինի։

Պառակտող խնդիրն այն է, թե արդյո՞ք քիչ կայացած արտադրողները կկարողանա՞ն ամբողջությամբ մատուցել ապրանքները՝ հակադրվելով կարգավորող, տեխնիկական և առևտրային մի շարք մարտահրավերների: Լիթիումի ընդլայնման արտասովոր տեմպերը՝ և՛ պահանջարկի, և՛ առաջարկի մասով, շուկայի կանխատեսումը դարձրել է վիճելի նպատակ:

«2023 թվականն այն է, երբ լիթիումը դառնում է այն, ինչ ես անվանում եմ ծավալային խաղ», - ասում է Քրիս Բերին՝ House Mountain Partners-ի նախագահ, մարտկոցների նյութերի ոլորտի խորհրդատու: «Մենք պետք է տեսնենք առաջարկի արձագանք ինչպես առկա արտադրողների, այնպես էլ կարճաժամկետ արտադրողների կողմից, որոնք պետք է անթերի գործադրեն լիթիումի կայուն պահանջարկի պայմաններում»:

Ավելի մեղմ շուկա

Լիթիումի գներն արդեն իջել են մոտ 20%-ով նոյեմբերին գրանցված աչքի ընկնող ռեկորդից՝ գնորդների համար վաղաժամ հանգստի նշան: Լիթիումի կարբոնատը Չինաստանում հունվարի 480,500-ին նվազել է մինչև 71,500 յուան ​​մեկ տոննայի դիմաց (13 դոլար), ինչը ամենացածրն է օգոստոսից ի վեր:

«Կարծում եմ, որ 2023 թվականին դուք կտեսնեք սփոթ գների կարճատև անկում, բայց ես դա խնդիր չեմ համարում», - Գլոբալ Լիթիում խորհրդատվական ընկերության հիմնադիր Ջո Լոուրին: «Եթե մենք խոսում էինք հինգ տարի առաջ այսօր, ապա ամենամեծ խնդիրը, որ ուներ լիթիումի արդյունաբերությունը, ներդրումների բացակայությունն էր: Հիմա ամենաէական խնդիրները թույլտվություններն ու նախագծի իրականացումն են»։

Առաջարկի լավատեսության պատճառն այն է, որ ամենամեծ աճը կլինի վետերան առաջատար արտադրողների կողմից, ինչպիսիք են Albemarle Corp.-ն և Չիլիի SQM-ը, որոնք համարվում են հաջողության հասնելու ավելի հավանական: Բայց դրանք կազմում են միայն 2023 թվականին ակնկալվող աճի մոտ մեկ երրորդը, ըստ BMO Capital Markets-ի տվյալների:

Հաջորդ աստիճանը նորածին լիթիում արտադրողների մի փոքր բանակ է, ովքեր պետք է ապացուցեն, որ կարող են ոտքի կանգնել և գործարկել: Եվ դրանցից դուրս կան ոչ սովորական նոր աղբյուրներ, ինչպիսին է լեպիդոլիտը, լիթիում պարունակող հանքանյութ, որը Չինաստանում ի հայտ է գալիս որպես լուրջ տարբերակ: JPMorgan Chase & Co.-ն այն անվանել է գների «խոշորագույն սպառնալիքներից մեկը»:

Բայց դա նաև վիճելի թեմա է, քանի որ որոշ մասնագետներ ասում են, որ մարտկոցի օգտագործման համար մեծ ծավալների փոխակերպումը թանկ և էկոլոգիապես վնասակար է:

«2023 թվականին մենք կտեսնենք, որ Չինաստանում ավելի շատ լեպիդոլիտ կբերվի առցանց», - ասում է Benchmark Mineral Intelligence-ի վերլուծաբան Քեմերոն Պերքսը: «Բայց մենք չենք տեսնի այնքան, որքան ուրիշների կողմից կանխատեսված լինելը: Տվեք նրան հինգ կամ 10 տարի, և այն գնալով կդառնա շուկայի կարևոր մասը»:

Այս ամենը նշանակում է, որ ավտոարտադրողների համար մատակարարման և ծախսերի նվազեցման ճանապարհը հղի է, նույնիսկ նախքան մատյանում պահանջարկի կողմը դիտարկելը:

Ոչ փլուզում

Առայժմ, Չինաստանի կողմից EV վարկերի դուրսբերումը, ինչպես նաև համաճարակի և համաշխարհային տնտեսության վերաբերյալ անորոշությունները ազդում են հեռանկարի վրա: Բայց Չինաստանի տնտեսության սպասվածից ավելի արագ վերաբացումը, իսկ մնացած աշխարհը, որը փախչում է խորը անկումից, դեռ կարող է շրջադարձային անակնկալ մատուցել:

«Շուկայական կոնսենսուսը և այն կոնսենսուսը, որի հետ ես կհամաձայնեի, այն է, որ 2023 թվականին գնագոյացումը, ամենայն հավանականությամբ, կբարձրանա՝ թերևս որոշակի ներուժով, բայց ես ոչ մի կերպ գնային փլուզում չեմ տեսնում», - ասում է Բերին House Mountain Partners-ից:

(Թարմացումներ Global Lithium-ի մեջբերումներով 12-րդ պարբերությունում)

Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից

© 2023 Bloomberg LP