Դժվար է ասել, թե որքանով է արդյունավետ ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի խստացնող դրամավարկային քաղաքականությունը գնաճը մեղմելու համար: Բայց մի բան հաստատ է. փոխառությունների ավելի բարձր ծախսերը լավ չեն խոստանում տնտեսությանը:
Զարմանալի չէ, որ փորձագետները, ներառյալ Tesla-ի գործադիր տնօրենը և Twitter-ի սեփականատեր Իլոն Մասկը, այժմ կոչ են անում նվազեցնել տոկոսադրույքները:
«Fed-ը պետք է անհապաղ նվազեցնի տոկոսադրույքները», - ասվում է Մասկի թվիթում: «Նրանք զանգվածաբար մեծացնում են լուրջ ռեցեսիայի հավանականությունը»:
Բայց նույնիսկ աշխարհի ամենահարուստ մարդը միշտ չէ, որ ստանում է այն, ինչ ուզում է:
Չորեքշաբթի օրը ելույթ ունենալով Բրուքինգսի ինստիտուտում՝ Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Ջերոմ Փաուելը ասում է, որ գնաճը «շատ բարձր է մնում»։
«Չնայած որոշ խոստումնալից զարգացումներին, մենք երկար ճանապարհ ունենք անցնելու գների կայունությունը վերականգնելու համար»,- ասաց նա։
Ներդրողները չեն սիրում երկարաժամկետ տոկոսադրույքների բարձրացում. S&P 500-ն այս տարի արդեն անկում է ապրել 15%-ով: Բայց ոչ բոլոր ակտիվներն են ստեղծված հավասար: Ոմանք, ինչպես ստորև թվարկված երեքը, կարող են լավ հանդես գալ, նույնիսկ եթե տոկոսադրույքները շարունակեն աճել:
Մի կարոտում
Անշարժ գույք
Այս ցանկում անշարժ գույք ունենալը կարող է հակասական թվալ: Երբ Fed-ը բարձրացնում է իր հենանիշային տոկոսադրույքները, հիփոթեքային տոկոսադրույքները նույնպես հակված են բարձրանալու, այնպես որ դա չպետք է վատ լինի անշարժ գույքի շուկայի համար:
Թեև ճիշտ է, որ հիփոթեքային վճարումները աճում են, անշարժ գույքն իրականում ցույց է տվել իր ճկունությունը տոկոսադրույքների բարձրացման ժամանակներում՝ ըստ ներդրումային կառավարման Invesco ընկերության:
«1978-ից մինչև 2021 թվականները եղել են 10 տարբեր տարիներ, որտեղ Դաշնային ֆոնդերի տոկոսադրույքն աճել է», - ասում է Invesco-ն: «Այս 10 բացահայտված տարիների ընթացքում ԱՄՆ մասնավոր անշարժ գույքը յոթ անգամ գերազանցել է բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի ցուցանիշները, իսկ ԱՄՆ պետական անշարժ գույքը՝ վեց անգամ»:
Դա նաև օգնում է, որ անշարժ գույքը [հայտնի հեջ է գնաճի դեմ]:
Ինչո՞ւ։ Քանի որ հումքի և աշխատուժի գների բարձրացման հետ մեկտեղ նոր գույքի կառուցումն ավելի թանկ է արժենում: Եվ դա բարձրացնում է գոյություն ունեցող անշարժ գույքի գինը:
Լավ ընտրված հատկությունները կարող են ապահովել ավելին, քան պարզապես գնի բարձրացում: Ներդրողները նաև ստանում են վարձակալությունից եկամտի կայուն հոսք:
Բայց դուք պետք չէ լինել տանտեր, որպեսզի [սկսեք ներդրումներ կատարել անշարժ գույքում]: Կան բազմաթիվ անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ (REIT), ինչպես նաև քրաուդֆանդինգի հարթակներ, որոնք կարող են ձեզ ստիպել դառնալ անշարժ գույքի մագնատ:
Բանկեր
Ձեռնարկությունների մեծ մասը վախենում է տոկոսադրույքների բարձրացումից: Բայց որոշ ֆինանսական ոլորտների համար, ինչպես բանկերը, ավելի բարձր տոկոսադրույքները լավ բան են:
Բանկերը փող են տալիս ավելի բարձր տոկոսադրույքներով, քան փոխառում են՝ գրպանելով տարբերությունը: Երբ տոկոսադրույքները մեծանում են, սովորաբար ընդլայնվում է բանկերի վաստակած գումարի տարածումը:
Բանկային հսկաները նույնպես լավ կապիտալացված են այս պահին և գումար են վերադարձնում բաժնետերերին:
Հուլիսին Bank of America-ն իր եռամսյակային շահաբաժինն ավելացրել է 5%-ով՝ մինչև 22 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Հունիսին Morgan Stanley-ն հայտարարեց իր եռամսյակային վճարումների 11% աճի մասին՝ մինչև $0.775 մեկ բաժնետոմսի դիմաց, և դա այն բանից հետո, երբ նա կրկնապատկեց իր եռամսյակային շահաբաժինը՝ մինչև $0.70 մեկ բաժնետոմսի դիմաց անցյալ տարի:
Ներդրողները կարող են նաև ծանոթանալ խմբին ETF-ների միջոցով, ինչպիսիք են SPDR S&P Bank ETF (KBE) և Invesco KBW Bank ETF (KBWB):
Սպառողական կեռներ
Ավելի բարձր տոկոսադրույքները կարող են սառեցնել տնտեսությունը, երբ այն չափազանց շոգ է: Սակայն տնտեսությունը այնքան էլ թեժ չէ, և շատերը մտավախություն ունեն, որ տոկոսադրույքների ավելացումները կարող են հանգեցնել ռեցեսիայի:
Ահա թե ինչու ներդրողները կարող են ցանկանալ ստուգել ռեցեսիայից պաշտպանված ոլորտները, ինչպիսիք են սպառողական հիմնական ապրանքները:
Սպառողական հիմնական ապրանքներն այն հիմնական ապրանքներն են, ինչպիսիք են սնունդն ու խմիչքը, կենցաղային ապրանքները և հիգիենայի ապրանքները:
Մեզ այս բաները պետք են՝ անկախ նրանից, թե ինչպես է տնտեսությունն ընթանում կամ ինչպիսին են դաշնային ֆոնդերի դրույքաչափերը:
Երբ գնաճը բարձրացնում է մուտքային ծախսերը, սպառողական հիմնական ընկերությունները, հատկապես նրանք, ովքեր շուկայական դիրքեր ունեն, կարող են այդ ավելի բարձր ծախսերը փոխանցել սպառողներին:
Նույնիսկ եթե ռեցեսիան հարվածի ԱՄՆ-ի տնտեսությանը, մենք, հավանաբար, դեռ կտեսնենք Quaker Oats և Tropicana նարնջի հյութ, որոնք պատրաստվում են PepsiCo (PEP) ընկերության կողմից, ընտանիքի նախաճաշի սեղաններին: Միևնույն ժամանակ, Tide and Bounty-ը՝ Procter & Gamble-ի (PG) հայտնի ապրանքանիշերը, հավանաբար կմնան գնումների ցուցակներում ամբողջ երկրում:
Դուք կարող եք մուտք գործել խումբ ETF-ների միջոցով, ինչպիսիք են Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) և Vanguard Consumer Staples ETF (VDC):
Ինչ կարդալ հաջորդը
Այս հոդվածը տրամադրում է միայն տեղեկատվություն և չպետք է մեկնաբանվի որպես խորհուրդ: Այն տրամադրվում է առանց որևէ տեսակի երաշխիքի:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/elon-musk-wants-fed-cut-140000023.html