ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգը ագրեսիվ կերպով բարձրացնում է տոկոսադրույքները՝ փորձելով վերահսկել գնաճը: Ըստ Ark Invest-ի Քեթի Վուդի, դա կարող է լուրջ հետևանքներ ունենալ:
Շաբաթ օրը թվիթերի շարքում Վուդը ներկայիս իրավիճակը համեմատում է իրադարձությունների հետ, որոնք հանգեցրել են Մեծ դեպրեսիայի:
«Fed-ը բարձրացրեց տոկոսադրույքները 1929 թվականին՝ ճնշելու ֆինանսական սպեկուլյացիաները, իսկ հետո՝ 1930 թվականին, Կոնգրեսը ընդունեց Smoot-Hawley-ն՝ 50%+ մաքսատուրքեր սահմանելով ավելի քան 20,000 ապրանքների վրա և համաշխարհային տնտեսությունը մղելով դեպի Մեծ դեպրեսիա», - ասում է Վուդը: «Եթե Fed-ը չշրջվի, ապա կարգավորումն ավելի շատ նման կլինի 1929 թվականին»:
Սուպեր ներդրողը նշում է, որ ԱՄՆ կենտրոնական բանկը «անտեսում է գնանկման ազդանշանները»։ Միևնույն ժամանակ, նա նախազգուշացնում է, որ չիպսերի մասին օրենքը «կարող է վնասել առևտրին, քան մենք հասկանում ենք»:
Իհարկե, ոչ բոլոր ակտիվներն են ստեղծված հավասար: Ոմանք, ինչպես ստորև թվարկված երեքը, կարող են լավ հանդես գալ, նույնիսկ եթե Fed-ը չմեղմացնի իր բազեական դիրքորոշումը:
Մի կարոտում
Անշարժ գույք
Այս ցանկում անշարժ գույք ունենալը կարող է հակասական թվալ: Երբ Fed-ը բարձրացնում է իր հենանիշային տոկոսադրույքները, հիփոթեքային տոկոսադրույքները նույնպես հակված են բարձրանալու, այնպես որ դա չպետք է վատ լինի անշարժ գույքի շուկայի համար:
Թեև ճիշտ է, որ հիփոթեքային վճարումները աճում են, անշարժ գույքն իրականում ցույց է տվել իր ճկունությունը տոկոսադրույքների բարձրացման ժամանակներում՝ ըստ ներդրումային կառավարման Invesco ընկերության:
«1978-ից մինչև 2021 թվականները եղել են 10 տարբեր տարիներ, որտեղ Դաշնային ֆոնդերի տոկոսադրույքն աճել է», - ասում է Invesco-ն: «Այս 10 բացահայտված տարիների ընթացքում ԱՄՆ մասնավոր անշարժ գույքը յոթ անգամ գերազանցել է բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի ցուցանիշները, իսկ ԱՄՆ պետական անշարժ գույքը՝ վեց անգամ»:
Այն նաև օգնում է, որ անշարժ գույքը ա գնաճի դեմ հայտնի հեջ.
Ինչո՞ւ։ Քանի որ հումքի և աշխատուժի գների բարձրացման հետ մեկտեղ նոր գույքի կառուցումն ավելի թանկ է արժենում: Եվ դա բարձրացնում է գոյություն ունեցող անշարժ գույքի գինը:
Լավ ընտրված հատկությունները կարող են ապահովել ավելին, քան պարզապես գնի բարձրացում: Ներդրողները նաև ստանում են վարձակալությունից եկամտի կայուն հոսք:
Բայց դրա համար պետք չէ լինել տանտեր սկսել ներդրումներ կատարել անշարժ գույքի մեջ. Կան բազմաթիվ անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ (REIT), ինչպես նաև քրաուդֆանդինգի հարթակներ, որոնք կարող են ձեզ ստիպել դառնալ անշարժ գույքի մագնատ:
Բանկեր
Ձեռնարկությունների մեծ մասը վախենում է տոկոսադրույքների բարձրացումից: Բայց որոշ ֆինանսական ոլորտների համար, ինչպես բանկերը, ավելի բարձր տոկոսադրույքները լավ բան են:
Բանկերը փող են տալիս ավելի բարձր տոկոսադրույքներով, քան փոխառում են՝ գրպանելով տարբերությունը: Երբ տոկոսադրույքները մեծանում են, սովորաբար ընդլայնվում է բանկերի վաստակած գումարի տարածումը:
Read more: Դուք հավանաբար գերվճարում եք առցանց գնումներ կատարելիս. ստացեք այս անվճար գործիքը մինչև Սև ուրբաթ
Բանկային հսկաները նույնպես լավ կապիտալացված են այս պահին և գումար են վերադարձնում բաժնետերերին:
Հուլիսին Bank of America-ն իր եռամսյակային շահաբաժինն ավելացրել է 5%-ով՝ մինչև 22 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Հունիսին Morgan Stanley-ն հայտարարեց իր եռամսյակային վճարումների 11% աճի մասին՝ մինչև $0.775 մեկ բաժնետոմսի դիմաց, և դա այն բանից հետո, երբ նա կրկնապատկեց իր եռամսյակային շահաբաժինը՝ մինչև $0.70 մեկ բաժնետոմսի դիմաց անցյալ տարի:
Ներդրողները կարող են նաև ծանոթանալ խմբին ETF-ների միջոցով, ինչպիսիք են SPDR S&P Bank ETF (KBE) և Invesco KBW Bank ETF (KBWB):
Սպառողական կեռներ
Ավելի բարձր տոկոսադրույքները կարող են սառեցնել տնտեսությունը, երբ այն չափազանց շոգ է: Բայց տնտեսությունը շատ թեժ չէ, և եթե Վուդը ճիշտ է, մենք կարող ենք գնալ մեծ անկման:
Ահա թե ինչու ներդրողները կարող են ցանկանալ ստուգել ռեցեսիայից պաշտպանված ոլորտները, ինչպիսիք են սպառողական հիմնական ապրանքները:
Սպառողական հիմնական ապրանքներն այն հիմնական ապրանքներն են, ինչպիսիք են սնունդն ու խմիչքը, կենցաղային ապրանքները և հիգիենայի ապրանքները:
Մեզ այս բաները պետք են՝ անկախ նրանից, թե ինչպես է տնտեսությունն ընթանում կամ ինչպիսին են դաշնային ֆոնդերի դրույքաչափերը:
Երբ գնաճը բարձրացնում է մուտքային ծախսերը, սպառողական հիմնական ընկերությունները, հատկապես նրանք, ովքեր շուկայական դիրքեր ունեն, կարող են այդ ավելի բարձր ծախսերը փոխանցել սպառողներին:
Նույնիսկ եթե ռեցեսիան հարվածի ԱՄՆ-ի տնտեսությանը, մենք, հավանաբար, դեռ կտեսնենք Quaker Oats և Tropicana նարնջի հյութ, որոնք պատրաստվում են PepsiCo (PEP) ընկերության կողմից, ընտանիքի նախաճաշի սեղաններին: Միևնույն ժամանակ, Tide and Bounty-ը՝ Procter & Gamble-ի (PG) հայտնի ապրանքանիշերը, հավանաբար կմնան գնումների ցուցակներում ամբողջ երկրում:
Դուք կարող եք մուտք գործել խումբ ETF-ների միջոցով, ինչպիսիք են Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) և Vanguard Consumer Staples ETF (VDC):
Ինչ կարդալ հաջորդը
Այս հոդվածը տրամադրում է միայն տեղեկատվություն և չպետք է մեկնաբանվի որպես խորհուրդ: Այն տրամադրվում է առանց որևէ տեսակի երաշխիքի:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/set-more-1929-cathie-wood-183000307.html