Աշտեադը բարձրացնում է ամբողջ տարվա կանխատեսումները. Պե՞տք է արդյոք գնել FTSE 100 բաժնետոմսը այսօր:

Վարձակալության սարքավորումներ մատակարարող Ashtead Group-ի բաժնետոմսերի գինը երեքշաբթի բարձրացավ այն բանից հետո, երբ նա թարմացրեց ուղեցույցը ամբողջ տարվա համար:

Մեկ բաժնետոմսի դիմաց 50.80 ֆունտ ստեռլինգով FTSE 100 ֆիրման վերջին առևտուրն անցավ 1%-ով ավելի բարձր օրը:

Արդյո՞ք ներդրողները պետք է գնեն Ashtead-ի բաժնետոմսեր վերջին տպավորիչ առևտրից հետո:

Վաճառքները և շահույթը աճում են

Իր երկրորդ եռամսյակի առևտրային թարմացումներում Ashtead-ը հայտնել է, որ եկամուտներն աճել են 28%-ով և կազմել 2.5 մլրդ դոլար: Սա նշանակում է, որ վաճառքները վեց ամսում մինչև հոկտեմբեր ընկած ժամանակահատվածում տարեկան կտրվածքով աճել են 26%-ով և կազմել 4.8 մլրդ դոլար:

Ընկերությունը ականատես է եղել «շարունակական թափին ամուր վերջնական շուկաներում», - ասվում է նրա մեջ, ինչի հետևանքով երկրորդ եռամսյակում ճշգրտված շահույթը բարձրացրել է մինչև հարկումը 28%-ով բարձր՝ հասնելով $688 մլն-ի: Առաջին կիսամյակի շահույթն աճել է նույն տոկոսով՝ 1.2 մլրդ դոլար:

Առաջին կիսամյակի ընթացքում Ashtead-ը ներդրել է $1.7 մլրդ կապիտալ գոյություն ունեցող վայրերում և կանաչապատ տարածքներում: Այն նաև 609 մլն դոլար է ծախսել ավելի քան երկու տասնյակ պտուտակների ձեռքբերման վրա: Այս ծախսերն ավելացրեցին ևս 72 տեղակայում իր հիմնական ԱՄՆ բիզնեսին:

Հզոր կատարողականը խրախուսեց Ashtead-ին բարձրացնել միջանկյալ շահաբաժինը 20%-ով անցյալ տարվա համեմատ՝ մինչև 15 ԱՄՆ ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար:

Բիզնեսի զուտ պարտքը հոկտեմբերի վերջին աճել է մինչև 8.4 միլիարդ դոլար՝ 6.4 թվականի նույն կետի 2021 միլիարդ դոլարից: Միևնույն ժամանակ, նրա զուտ պարտքը EBITDA հարաբերակցությունը կազմել է 1.6 անգամ՝ իր նպատակային միջակայքում՝ 1.5-ից մինչև 2 անգամ:

«Ուժի դիրք»

FTSE 100 բիզնեսն ասում է, որ «մենք ուժեղ դիրքում ենք և շուկայական հստակության պայմաններում ունենք գործառնական ճկունություն՝ կապիտալացնելու մեր առջև ծառացած շուկայից և տնտեսական միջավայրից բխող հնարավորությունները, ներառյալ մատակարարման շղթայի սահմանափակումները, գնաճը և աշխատուժի սակավությունը: բոլոր գործոնները, որոնք խթանում են շարունակական կառուցվածքային փոփոխությունները»:

Այն ավելացրել է, որ «այժմ մենք ակնկալում ենք ամբողջ տարվա արդյունքները մեր նախորդ ակնկալիքներից առաջ, և խորհուրդը վստահորեն է նայում ապագային»:

Ինչ են ասում վերլուծաբանները

Մեկնաբանելով այսօրվա արդյունքները՝ Hargreaves Lansdown-ի բաժնետոմսերի վերլուծաբան Մեթ Բրիցմանը ասաց, որ «Աշտեդը կարողացել է մի կողմ թողնել գնաճային ճնշումները և ապահովել ուժեղ առաջին կիսամյակ՝ վերին և ստորին գծերի աճով»:

Նա ասաց, որ ԱՄՆ-ի իր ամենամեծ շուկան «օգտվում է մի շարք հարկաբյուջետային քաղաքականություններից, որոնք ուղղված են ենթակառուցվածքների և մատակարարման շղթայի ճկունության բարելավմանը», հավելելով, որ «Աշտեդի մասշտաբը և փորձը պետք է լավ դասավորեն նրան որպես հիմնական մատակարար»:

Ինչու ես գնեցի Ashtead խմբի բաժնետոմսերը

Անցյալի կատարողականը միշտ չէ, որ ապագայի հուսալի ցուցանիշ է: Բայց ես գնեցի Ashtead-ի բաժնետոմսերը իմ սեփական պորտֆելի համար 2019 թվականի աշնանը՝ նախորդ տարիներին նրա ուժեղ կատարողականությունից հետո: Սարքավորումների վարձույթի հսկան էր բրիտանական լավագույն բաժնետոմսերը 100-ականների ընթացքում և՛ FTSE 250, և՛ FTSE 2010:

2022 թվականի հունիսին ես նույնպես ավելացրի բիզնեսի բաժնետոմսերը՝ բաժնետոմսերի գների ծանր թուլությունից հետո:

Ashtead-ը մեծ հարստություն է ծախսել վերջին տասնամյակում և մի քիչ՝ ԱՄՆ-ում իր շուկայական դիրքը կառուցելու համար: Նրա Sunbelt ստորաբաժանումն այնտեղ ուներ 11% շուկայական մասնաբաժին 2021 թվականի վերջի դրությամբ՝ ավելի քան կրկնապատկելով իր մասնաբաժինը 10 տարի առաջ:

Նրա հաջող ընդլայնման մղումը ապահովել է շահույթի ուժեղ աճ և բաժնետերերի բացառիկ եկամուտներ այդ ժամանակաշրջանում: Եվ նա ունի շատ կանխիկ գումար, որով կարող է շարունակել իր դիրքը կառուցել խիստ մասնատված շուկայում:

Քանի որ մարդիկ գնալով որոշում են սարքավորումներ վարձել, այլ ոչ թե գնել, Աշտեդը գտնվում է աճող դիրքում: Այնուամենայնիվ, չնայած դրան, ընկերության բաժնետոմսերը թղթի վրա բավականին էժան են թվում:

Այսօր այն առևտուր է անում այս ֆինանսական տարվա համար գնի և շահույթի աճի (PEG) հարաբերակցությամբ՝ 0.6: 1-ից ցածր ցուցանիշը ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսը թերագնահատված է: Ընթացիկ գներով, ես կարծում եմ, որ Ashtead-ը FTSE 100 արժեքի լավագույն բաժնետոմսերից մեկն է այնտեղ:

Royston Wild-ը պատկանում է Ashtead Group-ի բաժնետոմսերին: