Bitcoin-ի նպատակն է $25K, քանի որ ինստիտուցիոնալ պահանջարկը մեծանում է, իսկ տնտեսական տվյալները հանգստացնում են ներդրողների մտավախությունները

Bitcoin (BTCՀունվարի 22,500-ին գինը գերազանցեց $20-ը և այդ ժամանակից ի վեր կարողացավ պաշտպանել այդ մակարդակը՝ հունվարի ամսին կուտակելով 40.5% շահույթ: Այս քայլը ուղեկցեց ֆոնդային շուկայի բարելավումներին, որոնք նույնպես աճեցին այն բանից հետո, երբ Չինաստանը հրաժարվեց COVID-19 սահմանափակումներից երեք տարվա խիստ համաճարակային վերահսկողությունից հետո:

Էլեկտրոնային առևտրի և զվարճանքի ընկերությունները առաջատար են որպես շուկայի ընթացիկ տարվա կատարողներ: Warner Bros (WBD) ավելացրել է 54%, Shopify (SHOP) բարձրացել է 42%, MercadoLibre (MELI) բարձրացել է 41%, Carnival Corp (CCL) 35% և Paramount Global (PARA) մինչ այժմ հաջողվել է 35% շահույթ: Կորպորատիվ շահույթը շարունակում է գրավել ներդրողների ներհոսքը և ուշադրությունը այն բանից հետո, երբ նավթ արտադրող Chevron-ը գրանցեց երբևէ գրանցված երկրորդ ամենամեծ տարեկան շահույթը՝ 36.5 միլիարդ դոլար:

Ավելի կարևոր է, որ վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ Apple-ը (AAPL) 96 թվականի փետրվարի 2022-ին կգրանցի ապշեցուցիչ 2 միլիարդ դոլար շահույթ, ինչը զգալիորեն գերազանցում է 67.4 միլիարդ դոլարի շահույթը, որը հայտնել է Microsoft-ը (MSFT): Ուժեղ եկամուտները նաև օգնում են վավերացնել բաժնետոմսերի ընթացիկ գնահատումները, բայց դրանք պարտադիր չէ, որ երաշխավորեն տնտեսության ավելի պայծառ ապագա:

Ռիսկային ակտիվների համար ավելի բարենպաստ սցենարը հիմնականում առաջացել է առաջատար տնտեսական ցուցանիշների անկումից, ներառյալ տնային տնտեսությունների հարցումները, բեռնափոխադրումների հարցումները և պայմանագրային գնման մենեջերների ինդեքսի (PMI) տվյալները, ըստ Evercore ISI-ի ավագ գործադիր տնօրենի: Ջուլիան Էմանուել.

Ֆինանսական ծառայություններ մատուցող Matrixport ընկերության հետազոտության համաձայն, ամերիկյան ինստիտուցիոնալ ներդրողները կազմում են մոտ 85% վերջին գնման ակտիվությունը: Սա նշանակում է, որ խոշոր խաղացողները «չեն հրաժարվում կրիպտոյից»: Ուսումնասիրությունը հաշվի է առնում ԱՄՆ առևտրային ժամերին տեղի ունեցած եկամուտները, սակայն ակնկալում է ալտքոյնների գերազանցում բիթքոյնի համեմատ:

Մի կողմից, բիթքոյն ցուլերը առիթներ ունեն նշելու այն բանից հետո, երբ դրա գինը նոյեմբերի 49-ին 15,500 դոլար ցածր մակարդակից վերականգնվեց 21%-ով, սակայն արջերը դեռևս առաջատար են ավելի մեծ ժամկետներում, քանի որ ԲԹՋ-ն 39 ամսում նվազել է 12%-ով:

Եկեք դիտարկենք բիթքոյն ածանցյալների չափումները՝ ավելի լավ հասկանալու համար, թե ինչպես են պրոֆեսիոնալ թրեյդերները դիրքավորվում ներկայիս շուկայական պայմաններում:

Ասիայի վրա հիմնված stablecoin պահանջարկը մոտենում է FOMO տարածաշրջանին

ԱՄՆ դոլարի մետաղադրամ (USDC) պրեմիումը Չինաստանում գործող կրիպտո մանրածախ վաճառողների պահանջարկի լավ չափիչ է: Այն չափում է Չինաստանի վրա հիմնված peer-to-peer առևտրի և ԱՄՆ դոլարի միջև տարբերությունը:

Գնման չափազանց մեծ պահանջարկը հակված է 100% ճնշում գործադրել իրական արժեքից բարձր ցուցանիշի վրա, իսկ արժևորվող շուկաների ժամանակ stablecoin-ի շուկայական առաջարկը լցվում է, ինչը հանգեցնում է 4% կամ ավելի բարձր զեղչի:

Ներկայումս USDC-ի պրեմիումը կազմում է 3.7%՝ երկու շաբաթ առաջ 1% զեղչից ցածր, ինչը վկայում է Ասիայում stablecoin-ի գնման շատ ավելի մեծ պահանջարկի մասին: Հունվարի 9-ի 21% ռալլից հետո ցուցանիշը փոխեց արագությունը՝ առաջացնելով մանրածախ առևտրականների չափազանց մեծ պահանջարկ:

Այնուամենայնիվ, պետք է սուզվել ԲԹՋ ֆյուչերսների շուկաներում՝ հասկանալու համար, թե ինչպես են պրոֆեսիոնալ թրեյդերները դիրքավորված:

Հունվարի 21-ից ֆյուչերսների պրեմիումը չեզոք դիրքորոշում է պահպանում

Մանրածախ առևտրականները սովորաբար խուսափում են եռամսյակային ֆյուչերսներից՝ սփոթ շուկաներից դրանց գնային տարբերության պատճառով: Մինչդեռ պրոֆեսիոնալ թրեյդերները նախընտրում են այս գործիքները, քանի որ դրանք կանխում են ֆինանսավորման տոկոսադրույքների տատանումները հավերժական ֆյուչերսային պայմանագիր.

Եռամսյա ֆյուչերսների տարեկան պրեմիումը պետք է վաճառվի +4%-ից +8%-ի միջև առողջ շուկաներում՝ ծախսերը և հարակից ռիսկերը ծածկելու համար: Այսպիսով, երբ ֆյուչերսները վաճառվում են նման միջակայքից ցածր, դա ցույց է տալիս լծակների գնորդների վստահության պակասը, որը սովորաբար անկումային ցուցանիշ է:

*Bitcoin 3-ամսյա ֆյուչերսների տարեկան պրեմիում: Աղբյուր՝ Laevitas*

Գծապատկերը ցույց է տալիս Bitcoin ֆյուչերսների պրեմիումի դրական թափը այն բանից հետո, երբ բազային ցուցանիշը խախտեց 4% շեմը հունվարի 21-ին, ինչը ամենաբարձրն էր վերջին հինգ ամսվա ընթացքում: Այս շարժումը ներկայացնում է կտրուկ փոփոխություն անկումային տրամադրությունից, որը ներկայացված է ֆյուչերսների զեղչով (հետընթացով) մինչև 2022 թվականի վերջը:

Առևտրականները հետևում են՝ տեսնելու, թե արդյոք Fed-ի հեռարձակումները պլանավորում են առանցքային դարձնել

Թեև 40.5 թվականին բիթքոյնի 2023% շահույթը խոստումնալից է թվում, այն փաստը, որ տեխնոլոգիական ծանր Nasdaq ինդեքսը նույն ժամանակահատվածում աճել է 10% -ով, կասկածներ է առաջացնում: Օրինակ, փողոցային կոնսենսուսը 2023 թվականի ինչ-որ պահի Դաշնային պահուստային համակարգի տոկոսադրույքների բարձրացման արշավի առանցքն է:

Bitcoin-ի ածանցյալները և stablecoin-ի պահանջարկը դուրս են եկել խուճապի մակարդակից, սակայն եթե Fed-ի ակնկալվող մեղմ վայրէջքը տեղի ունենա, ապա անկումային միջավայրի ռիսկը կսահմանափակի ֆոնդային շուկայի աշխատանքը և կվնասի Bitcoin-ի «գնաճի պաշտպանության» գրավչությունը:

Ներկայումս հավանականությունը ձեռնտու է ցլերին, քանի որ առաջատար տնտեսական ցուցանիշները ցույց են տալիս չափավոր ուղղում, ինչը բավական է գնաճը մեղմելու համար, բայց ոչ հատկապես մտահոգիչ, ինչպես հաստատում են կորպորատիվ եկամուտները: